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華爾街巨頭突然“愛上”中概股 京東集團(tuán)ADR和H股評(píng)級(jí)上調(diào)至“中性”

2022-05-23 10:26:40 來源:金融投資報(bào)

最近美國(guó)股市下跌趨勢(shì)明顯,尤其是納斯達(dá)克市場(chǎng),已經(jīng)進(jìn)入技術(shù)性熊市。但近年來備受美國(guó)市場(chǎng)打壓的中概股卻表現(xiàn)出較強(qiáng)的 抗 跌 性 。 以 中 概 股 指 數(shù)(US36966)走勢(shì)為例,該指數(shù)在今年3月15日創(chuàng)下267.02點(diǎn)低點(diǎn)后,最近兩個(gè)月表現(xiàn)為上漲的走勢(shì)。相反,美股三大指數(shù)近日都創(chuàng)下了近年來的低點(diǎn)。

中概股何以逆勢(shì)走強(qiáng)?這顯然與最近一個(gè)時(shí)期境外投資者對(duì)中概股后市的看好有關(guān),從而讓中概股成了境外投資者的避風(fēng)港。而這種對(duì)中概股的看好,日前終于從華爾街巨頭的身上得到了體現(xiàn)。

5月16日,摩根大通最新發(fā)表的一份研報(bào)突然對(duì)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)科技股“全面看多”,集體上調(diào)了中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)科技股的評(píng)級(jí)和目標(biāo)價(jià)。如將騰訊評(píng)級(jí)上調(diào)至“超配”,目標(biāo)價(jià)470港元;阿里巴巴評(píng)級(jí)上調(diào)至“超配”,目標(biāo)價(jià)130港元;美團(tuán)評(píng)級(jí)上調(diào)至“超配”,目標(biāo)價(jià)220港元;京東集團(tuán)ADR和H股評(píng)級(jí)上調(diào)至“中性”。

而在摩根大通唱多中概股的背后,華爾街“頂流”機(jī)構(gòu)已經(jīng)掏出真金白銀在抄底中概股。其中,摩根大通的旗艦中國(guó)基金在一季度大舉加倉(cāng)了京東,加倉(cāng)幅度達(dá)1253%,截至一季度末,京東升至該基金的第四大重倉(cāng)股,持倉(cāng)市值為2.12億美元。另外,該基金對(duì)騰訊、阿里巴巴也有小幅加倉(cāng)。

同時(shí),根據(jù)橋水基金向美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)提交的最新持倉(cāng)報(bào)告顯示,2022年一季度,橋水基金增持阿里巴巴達(dá)321.22萬股,創(chuàng)單季度增持最高紀(jì)錄,增持幅度為75%,持倉(cāng)股數(shù)升至748萬股,持倉(cāng)市值達(dá)8.14億美元,升至第六大重倉(cāng)股;增持拼多多227.75萬股,增持幅度超 85%,持股數(shù)量升至493.94萬股,持股市值為1.98億美元;增持百度37.66萬股,增持幅度達(dá)50%,持股市值為1.49億美元。

除摩根大通與橋水基金外,富達(dá)國(guó)際、景林資產(chǎn)也對(duì)中概股進(jìn)行了大幅加倉(cāng)。晨星數(shù)據(jù)顯示,今年3月,富達(dá)國(guó)際旗下中國(guó)消費(fèi)動(dòng)力基金大舉增持了美團(tuán)、京東等互聯(lián)網(wǎng)股票,增持幅度分別為20.27%、10.22%;持倉(cāng)市值分別為1.8億美元、1.39億美元。而網(wǎng)易、貝殼、京東分別升為景林資產(chǎn)的第一、二、三大重倉(cāng)股。

作為A股投資者來說,對(duì)于華爾街巨頭的唱多或唱空需要做持一份警惕,提防這種唱多或唱空是一種陰謀。比如今年3月14日,摩根大通發(fā)布的唱空中概股研報(bào),集體大幅下調(diào)中概股的評(píng)級(jí)及目標(biāo)價(jià),結(jié)果摩根大通自身以及華爾街多家機(jī)構(gòu)卻在加倉(cāng)中概股,很顯然,摩根大通對(duì)中概股言行不一。

但華爾街巨大對(duì)中概股的做多卻是真實(shí)的,這是一種真金白銀的交易。因此,這就值得投資者重視了。尤其是摩根大通的做多與唱多這一次保持了言行一致,這就更值得投資者關(guān)注和思考了。都說世界上沒有無緣無故的愛,在目前美股總體下跌的大背景下,這些華爾街巨頭為何要唱多做多中概股呢?這其中當(dāng)然是有原因的。

一來中概股在各方面利空的層層打壓下,近兩年股價(jià)經(jīng)歷了大幅下跌,中概股的投資風(fēng)險(xiǎn)得到了極大的釋放,而投資價(jià)值卻是越來越明顯。如阿里(美股)股價(jià)從2020年10月的最高位319.32美元跌到了今年3月15日的最低位73.28美元,跌幅高達(dá)77.05%,可謂從終點(diǎn)回到了起點(diǎn)。而從估值看,這些以中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)科技股為代表的中概股的估值也都進(jìn)入低位。如截至5月16日收盤,騰訊的PE已降至12.23倍,這是十年來的最低估值,甚至是騰訊上市以來的最低水位。因此,買進(jìn)這些低估值的、投資風(fēng)險(xiǎn)大幅釋放的中概股,顯然是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。

二來近年來打壓中概股的最大利空因素正在消除。近年來打壓中概股的最主要因素就是美國(guó)發(fā)布的《外國(guó)公司問責(zé)法》。根據(jù)該法案,如果外國(guó)上市公司連續(xù)三年未能提交美國(guó)上市公司會(huì)計(jì)監(jiān)督委員會(huì)所要求的報(bào)告,SEC有權(quán)將其從交易所摘牌。目前中美監(jiān)管部門就此保持積極的溝通,并且已多次舉行會(huì)談,且取得了積極進(jìn)展,這個(gè)困擾中概股的問題有望得以妥善解決。

此外,隨著互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)入千家萬戶,平臺(tái)經(jīng)濟(jì)已成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分,甚至是推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量。今年1月,國(guó)家發(fā)改委等九部門出臺(tái)了《關(guān)于推動(dòng)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)規(guī)范健康持續(xù)發(fā)展的若干意見》;今年3月,國(guó)務(wù)院金融委專題會(huì)議提出,促進(jìn)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康發(fā)展,提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。今年4月29日,中央政治局會(huì)議提出,要促進(jìn)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展,完成平臺(tái)經(jīng)濟(jì)專項(xiàng)整改,實(shí)施常態(tài)化監(jiān)管,出臺(tái)支持平臺(tái)經(jīng)濟(jì)規(guī)范健康發(fā)展的具體措施。可以斷言,隨著相關(guān)具體措施的出臺(tái),中國(guó)的平臺(tái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展還將更上一層樓,而作為互聯(lián)網(wǎng)龍頭企業(yè)的這些中概股,必將迎來更好的發(fā)展機(jī)遇。

標(biāo)簽: 華爾街巨愛上中概股 騰訊評(píng)級(jí) 阿里巴巴評(píng)級(jí) 美團(tuán)評(píng)級(jí)

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