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當(dāng)前時(shí)點(diǎn)或是投資布局的有利時(shí)機(jī),華安基金旗下華安景氣優(yōu)選正在發(fā)行

2022-05-23 05:08:01 來(lái)源:資本邦

A股近期依舊是震蕩走勢(shì),滬指目前已跌至3000點(diǎn)左右。在這樣的行情下,投資者還能買基金么?其實(shí)從歷史數(shù)據(jù)來(lái)看,像這樣的低位波動(dòng)階段,可能是布局基金產(chǎn)品、把握權(quán)益資產(chǎn)長(zhǎng)期價(jià)值的好時(shí)機(jī)。

假設(shè),投資者在上證綜指近10年位于3000點(diǎn)左右時(shí)買入主動(dòng)權(quán)益基金,并持有1年、2年、5年,投資收益情況如下:

(數(shù)據(jù)來(lái)源:WIND,統(tǒng)計(jì)區(qū)間為2012-05-07至2022-05-06,上證綜指3000點(diǎn)左右以2950點(diǎn)-3050點(diǎn)統(tǒng)計(jì),平均收益率、最高收益率、正收益概率以偏股混合型基金指數(shù)模擬測(cè)算)

從A股歷史上的3000點(diǎn)到現(xiàn)在的3000點(diǎn),大盤幾乎是不漲不跌,但投資者如果在這一較低點(diǎn)位布局主動(dòng)權(quán)益基金,耐心持有1年、2年、5年的平均收益率將達(dá)27.22%、41.16%、101.84%,且獲得正收益的概率高達(dá)96.55%、83.73%、100%,大概率能夠賺錢。若比較幸運(yùn),最高收益率更是有望達(dá)到64.34%、106.65%、121.46%,相比“原地踏步”的大盤具有顯著超額。

波動(dòng)是資本市場(chǎng)的常態(tài),每當(dāng)出現(xiàn)下跌行情,投資者出現(xiàn)焦慮、恐慌的情緒也是人之常情,但切勿讓情緒左右了投資決策。與其陷在情緒中,不妨換一個(gè)角度來(lái)看待,市場(chǎng)低位的“難熬時(shí)刻”也許是投資布局的有利時(shí)機(jī),投資者需要善于做適度的逆向,以較低估值把握優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。

經(jīng)過(guò)年內(nèi)的這一輪回調(diào),A股整體估值已顯著下降,投資者若有配置權(quán)益資產(chǎn)的計(jì)劃,當(dāng)前不失為一個(gè)低位蓄力、撿便宜籌碼的介入點(diǎn)。但需要注意的是,市場(chǎng)行情確實(shí)也難以提前精準(zhǔn)預(yù)測(cè),因此更需要投資者挑選優(yōu)質(zhì)基金產(chǎn)品布局,更有望穿越市場(chǎng)迷霧,收獲更優(yōu)的長(zhǎng)期回報(bào)。

具體來(lái)看,投資者可從以下幾個(gè)維度出發(fā),綜合考量后挑選適合自己的優(yōu)質(zhì)基金——

1、產(chǎn)品本身

投資者可以事先了解基金產(chǎn)品的投資范圍、倉(cāng)位設(shè)置、投資策略等,并結(jié)合市場(chǎng)整體環(huán)境,判斷該產(chǎn)品是否有優(yōu)勢(shì),是否值得配置。

目前來(lái)看,A股正處于歷史相對(duì)低位,投資者其實(shí)可以考慮布局新基金。正在發(fā)行的新基金華安景氣優(yōu)選(A類:014754、C類:014755)為例,股票倉(cāng)位60-95%較為靈活,在目前的震蕩行情中更有發(fā)揮空間,也能夠滿足投資者逢低布局的需求。

再來(lái)看看投資策略上,華安景氣優(yōu)選并不拘泥于單一風(fēng)格或賽道,而是選一籃子偏左側(cè)但景氣向好的賽道和個(gè)股,并盡可能將組合短期波動(dòng)特征中性化,以提升左側(cè)等待期持有體驗(yàn)。在震蕩波動(dòng)的行情中,這樣的策略有望適應(yīng)不同的市場(chǎng)環(huán)境,進(jìn)而創(chuàng)造長(zhǎng)期回報(bào)和可持續(xù)的超額。

2、基金經(jīng)理

作為基金產(chǎn)品的“靈魂人物”,基金經(jīng)理自然是需要關(guān)注的重點(diǎn),投資者可考察其投資風(fēng)格、理念框架、過(guò)往的實(shí)戰(zhàn)成績(jī)等。

華安景氣優(yōu)選的基金經(jīng)理是華安基金的績(jī)優(yōu)“中生代”胡宜斌,他擁有10年多證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn),管理基金產(chǎn)品也已超過(guò)6年,是一位經(jīng)歷過(guò)復(fù)雜市場(chǎng)行情考驗(yàn)的資深基金經(jīng)理。

在投資中,他堅(jiān)持“合理估值下投資盈利裂變,杠鈴策略下挖掘超額收益”的理念。

一方面,積極尋找未來(lái)盈利增速最快的行業(yè)和賽道,并且景氣預(yù)期在未來(lái)1-2年內(nèi)兌現(xiàn)。同時(shí),采取遠(yuǎn)期動(dòng)態(tài)估值方式對(duì)盈利兌現(xiàn)進(jìn)行估值,尋找安全邊際和收益空間,從中發(fā)掘性價(jià)比最高的的賽道。

另一方面,他也注重“做一個(gè)識(shí)貨的端水師傅”。在行業(yè)配置上,基于超額波動(dòng)負(fù)相關(guān)性強(qiáng)的可選行業(yè)池,建立“杠鈴策略”,在可選行業(yè)池內(nèi)做行業(yè)選擇和輪動(dòng),實(shí)現(xiàn)短周期維度的組合波動(dòng)特征中性化。個(gè)股選擇上,主張“在黎明前的黑暗中把金子先挑出來(lái)”,重視持倉(cāng)底盤,增加阿爾法策略以拉長(zhǎng)單賽道輪動(dòng)的持股久期。

胡宜斌在管3只產(chǎn)品業(yè)績(jī)及排名


(數(shù)據(jù)來(lái)源:銀河證券,截至2022-05-06)

憑借較好的中長(zhǎng)期投資業(yè)績(jī),胡宜斌也受到了眾多投資者的青睞。截至2021年底,其在管產(chǎn)品持有人戶數(shù)合計(jì)達(dá)105.42萬(wàn)戶,截至今年一季度末,基金管理總規(guī)模為145.34億元,是主動(dòng)權(quán)益方向的“百億基金經(jīng)理”之一。(數(shù)據(jù)來(lái)源:基金定期報(bào)告)

3、管理人實(shí)力

挑選基金產(chǎn)品,管理人的投研實(shí)力也是需要考量的因素,投資者可以關(guān)注該公司的投研平臺(tái)情況、過(guò)往的投資成效、在行業(yè)內(nèi)是否有領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)等。

作為新產(chǎn)品華安景氣優(yōu)選的管理人,華安基金是國(guó)內(nèi)公募行業(yè)“老五家”之一,整體投研實(shí)力強(qiáng)。經(jīng)過(guò)多年來(lái)的努力,公司目前搭建起“養(yǎng)成系”投研大平臺(tái),形成了“老中青”三代階梯式的基金經(jīng)理戰(zhàn)隊(duì),能夠持續(xù)為投資者創(chuàng)造阿爾法。

就在2021年,華安基金旗下主動(dòng)權(quán)益類基金為基民創(chuàng)造收益129.57億元,位居全行業(yè)第1,主動(dòng)權(quán)益投資實(shí)力有目共睹。(數(shù)據(jù)來(lái)源:天相投顧,截至2021年底)

(數(shù)據(jù)來(lái)源:銀河證券,截至2021年底)

而在銀河證券統(tǒng)計(jì)中,對(duì)實(shí)際運(yùn)作倉(cāng)位超過(guò)60%的主動(dòng)偏股基金進(jìn)行了評(píng)價(jià),華安基金近3年、5年、7年、10年的收益率均位列行業(yè)前6位,處于行業(yè)較領(lǐng)先水平。

頭圖來(lái)源:123RF

標(biāo)簽: 華安基金 華安景氣優(yōu)選混合 新基金發(fā)行

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