從鋰電產(chǎn)業(yè)來看，鋰電材料、鋰電設(shè)備等細分領(lǐng)域被普遍看好。個股方面，新能源車產(chǎn)業(yè)鏈核心資產(chǎn)寧德時代被業(yè)內(nèi)長期看好;中期看好中上游產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)龍頭的進化能力，億緯鋰能、恩捷股份、璞泰來、天賜材料、新宙邦、當升科技、容百科技、科達利等公司將受益。
璞泰來(603659)
璞泰來是鋰電池領(lǐng)域研發(fā)型技術(shù)驅(qū)動平臺公司，是人造石墨負極行業(yè)龍頭、第三方涂覆膜行業(yè)龍頭，并在鋰電設(shè)備、PVDF、鋁塑膜等細分環(huán)節(jié)均有超前布局且已量產(chǎn)出貨。公司定位高端市場，毛利率領(lǐng)先同行;同時，各個業(yè)務(wù)之間具有良好的客戶與技術(shù)協(xié)同效應。
開源證券認為，公司在負極領(lǐng)域的一體化布局優(yōu)勢自2020年下半年逐步顯現(xiàn)，預計未來將進一步憑借成本控制優(yōu)勢，提升人造石墨負極行業(yè)市占率。此外，子公司東莞卓高于2011年從事涂覆隔膜業(yè)務(wù)，逐步掌握陶瓷涂覆和PVDF涂覆核心配方工藝。隨著動力電池提高安全性考核標準，涂覆隔膜滲透率將有較大提升，公司涂覆隔膜業(yè)務(wù)將迎來快速增長?？春霉驹谌蛐轮芷谥械母咚俪砷L性。
天賜材料(002709)
天賜材料緊貼終端市場，致力于為客戶提供更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，持續(xù)加強公司在原料運輸成本、供貨周期、質(zhì)量保障等方面的優(yōu)勢，提高市場競爭力。在價值鏈整合方面，一方面加大海外工廠布局力度，德國、韓國等海外子公司發(fā)展勢頭良好;另一方面，通過積極并購搭建下游材料循環(huán)產(chǎn)業(yè)，打通全產(chǎn)業(yè)鏈布局，持續(xù)鞏固行業(yè)地位。
光大證券表示，受益于下游新能源汽車領(lǐng)域的高景氣，國內(nèi)動力電池產(chǎn)業(yè)鏈短期內(nèi)仍處于供需偏緊態(tài)勢，2021年三季度電解液的出貨量和價格持續(xù)上漲，中短期內(nèi)，電解液價格仍有望維持高位。2021年以來，公司已規(guī)劃了50萬噸/年電解液產(chǎn)能，此次公司進一步規(guī)劃年產(chǎn)20萬噸鋰電池電解液項目，預計該項目達產(chǎn)后，可實現(xiàn)年平均營業(yè)收入 546941 萬元，年平均凈利潤29779萬元。
新宙邦(300037)
鋰電池相關(guān)產(chǎn)品的市場訂單增加，帶動新宙邦產(chǎn)銷量快速提升。與此同時，公司鋰電池電解液上游添加劑、LiFSI、溶劑等關(guān)鍵原材料的配套完整，一體化成本優(yōu)勢顯著，且受益于上游的規(guī)劃布局以及電解液產(chǎn)品價格快速上漲，在原材料價格同步提升的背景下，公司鋰電相關(guān)產(chǎn)品的盈利能力仍有充分保障。
光大證券指出，公司規(guī)劃了共21萬噸/年產(chǎn)能，擴產(chǎn)勢頭強勁。公司規(guī)劃的半導體化學品項目主要生產(chǎn)包括雙氧水、氨水、蝕刻液、剝離液等化學品，廣泛應用于半導體、平板顯示、太陽能光伏等領(lǐng)域。近年來，我國面板、半導體等“卡脖子”領(lǐng)域的國產(chǎn)替代進程加速，公司牢牢把握時代機遇，嚴格把控產(chǎn)品質(zhì)量，未來半導體化學品有望成為公司新的業(yè)績增長點。
