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但斌:茅臺“忠粉” 卻連續(xù)減倉是否言行不一?

2021-08-26 15:26:25 來源:證券市場紅周刊

表5葛衛(wèi)東持倉科大訊飛數(shù)據(jù)

數(shù)據(jù)來源:Wind

與之同時,北上資金——香港中央結(jié)算有限公司(陸股通)二季度給與科大訊飛大幅加倉,由一季度末的9958.87萬股股份,增倉3313.03萬股至13,271.90萬股,持倉市值達(dá)89.69億元。而在2017一季度香港中央結(jié)算有限公司(陸股通)新進(jìn)入科大訊飛前十大流通股東時,僅持倉 918.77萬股,持倉市值僅為3.22億元,至今持續(xù)增倉。

茅臺“忠粉”連續(xù)減倉,言行不一?

作為茅臺“忠粉”,在去年4月份,但斌曾表示,白酒行業(yè)當(dāng)中龍頭企業(yè)是最確定性,“它的出廠價969元/瓶,能賣到1499元/瓶,你還不一定買得到。最終,你可能在2200元/瓶上下買到,所以說它的確定性非常高。”

“但我們國內(nèi)的投資者卻不太愿意買,因為它股價比較高,但是外資不斷買進(jìn),因為對于外資來說,他們經(jīng)過了100年,他們知道什么樣的資產(chǎn)是最好的,這種變化,特別是有重大的變故的時候,硬資產(chǎn)是最確定的,所以我覺得這是白酒股創(chuàng)新高的原因之一。另外,它的業(yè)績也非常確定,特別考慮到5年以后的情況。那么中長期我們依然看好。”

但從最新披露的二季度數(shù)據(jù)來看,連續(xù)位居銀河金匯東方港灣1、2號第一大重倉股的貴州茅臺,卻遭遇不斷減持。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示,銀河金匯東方港灣1號持倉茅臺數(shù)量由2017中報的13400股降至2021中報4100股;銀河金匯東方港灣2號持倉茅臺數(shù)量則由2018中報的125400股逐步降至2021中報的6700股,持倉市值由4163萬元降至 1377萬元。

表6銀河金匯東方港灣1號歷史持倉茅臺

數(shù)據(jù)來源:Wind

表7銀河金匯東方港灣2號歷史持倉茅臺

數(shù)據(jù)來源:Wind

但此次減持,或與白酒股持續(xù)回調(diào)帶來較大產(chǎn)品凈值回撤有關(guān)。在上述2只產(chǎn)品的報告中,均寫道:“由于白酒、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、新能源等行業(yè)的龍頭公司均產(chǎn)生了較大的負(fù)貢獻(xiàn),本計劃報告期內(nèi)出現(xiàn)了一定回撤”。

“當(dāng)前我們的持倉,雖然仍以白酒、互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)藥等長賽道的企業(yè)為主,但在相對高估的領(lǐng)域,我們?nèi)匀槐3种^低的倉位。”

不過對于下半年的股市,其表示,政策的壓制只是短期的因素,并不改變科技龍頭的長期增長優(yōu)勢。展望2021下半年,股市仍有消化估值的壓力。雖然部分行業(yè)已經(jīng)因為政策的影響而提前壓縮了估值,例如互聯(lián)網(wǎng)。但許多行業(yè)例如醫(yī)美、新能源、醫(yī)療等領(lǐng)域,經(jīng)過短暫的修整,估值依然回到了高位運行。雖然短期內(nèi)全球通脹的警笛稍有減弱,但美聯(lián)儲縮表和加息也在逐步的臨近。對于估值偏高的領(lǐng)域,我們保持多一份警覺總是沒錯。

(文中提及個股僅為舉例分析,不做買賣建議。)

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