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【年度深度復(fù)盤】2021年,券商板塊發(fā)生了什么?

2021-12-31 18:13:24 來源:資本邦

【今日市場丨板塊回顧】

A股2021年交易收官,滬深兩市連續(xù)第二日成交額突破1萬億元,全年成交額創(chuàng)新高,上證指數(shù)時隔28年后再次收獲年線三連陽。

券商指數(shù)全天窄幅震蕩,收盤漲0.19%,成交155.51億元,連續(xù)第二日站穩(wěn)20日均線。成份股多數(shù)上漲,第一創(chuàng)業(yè)、西南證券、廣發(fā)證券漲超2%。

市場人氣風(fēng)向標(biāo)券商ETF(512000)收盤漲0.27%,成交7.06億元,窄幅震蕩過程資金踴躍申購,level-2行情顯示,券商ETF(512000)全天凈申購1.04億元。

券商ETF已納入融資融券標(biāo)的。12月30日,券商ETF最新單日融資買入額達1.77億元,當(dāng)日券商ETF最新融資余額達18.27億元。

【2021年行情回顧】

1、券商指數(shù)全年表現(xiàn)

2021年,券商ETF(512000)跟蹤的證券公司指數(shù)累計下跌4.95%,跑輸上證綜指(4.8%)近9個百分點。


分階段來看:

1月-4月,流動性邊際收緊、IPO發(fā)行節(jié)奏放緩、券商配股事件頻發(fā),券商板塊走勢低迷,估值持續(xù)下挫。

5月,券商代銷公募基金保有量規(guī)模和財富管理業(yè)務(wù)業(yè)績亮眼,機構(gòu)增持券商股,券商板塊獲超額收益。

6月-7月,央行貨幣政策延續(xù)中性基調(diào),美聯(lián)儲Taper預(yù)期升溫,市場風(fēng)格切換,拖累券商板塊表現(xiàn)。

8月-9月中旬,結(jié)構(gòu)性行情繼續(xù),降準(zhǔn)落地疊加房地產(chǎn)政策收緊,市場交投活躍,券商估值有所修復(fù)。

9月下旬-11月,實體經(jīng)濟融資需求依然偏弱,結(jié)構(gòu)性行情繼續(xù),但政策組合拳發(fā)力、商品降溫,大盤表現(xiàn)不佳,beta屬性驅(qū)使券商板塊震蕩。

12月,中央經(jīng)濟工作會議召開,要求全面實行股票發(fā)行注冊制,表述超預(yù)期,全面降準(zhǔn)落地,流動性保持寬松,市場風(fēng)險偏好再度提升,券商板塊較上證綜指超額收益4.32%。

2、個股表現(xiàn)分化,財富管理主線清晰

從個股走勢來看,個股表現(xiàn)大幅分化,剔除年內(nèi)上市的財達證券,全年僅8只個股上漲,廣發(fā)證券、東方財富、東方證券漲幅居前,財富管理主線清晰。另一方面,中小券商跌幅較大,中銀證券跌超50%,中泰證券、華鑫股份、中金公司跌幅居前。

3、業(yè)績持續(xù)高景氣

券商板塊近年“賺錢”能力不斷提升!券商ETF(512000)跟蹤的證券公司指數(shù)成份股2021年前三季度歸母凈利潤高達1604億元,同比增幅高達23%,已超越2015年同期,刷新歷史最高前三季度利潤記錄!板塊連續(xù)三年業(yè)績持續(xù)高增長,驗證券商行業(yè)高景氣延續(xù)!

4、資本市場改革持續(xù)推進

2021年是資本市場深化改革的大年,券商直接受益于注冊制改革、多層次資本市場建設(shè)、主體融資渠道拓寬等方面,政策利好行業(yè)健康持續(xù)的發(fā)展。此外,監(jiān)管對于證券行業(yè)資本金要求、業(yè)務(wù)功能管理及IPO審核趨嚴(yán),資本實力更強的上市公司將更加受益。

2月5日,證監(jiān)會批復(fù)深交所合并主板與中小板;

3月5日,《政府工作報告》提出穩(wěn)步推進注冊制改革,完善常態(tài)化退市機制;

3月19日,證監(jiān)會修訂發(fā)布《證券公司股權(quán)管理規(guī)定》,適當(dāng)降低證券公司主要股東資質(zhì)要求;

4月2日,中證協(xié)開展證券公司賬戶管理功能優(yōu)化試點;

4月6日,深交所合并主板與中小板正式實施;

5月28日,首批29家證券公司白名單公布;

7月11日,公募基金投顧試點資格擴大至27家券商;

7月23日,證券公司短期融資實行余額管理;

9月3日,北交所成立;

10月15日,QFII新增三類可參與金融衍生品交易品種:商品期貨、商品期權(quán)、股指期權(quán);

12月10日,中央經(jīng)濟工作會議在謀劃明年經(jīng)濟工作時提到,要全面實行股票發(fā)行注冊制。

券商分析人士指出,全面注冊制提速、連續(xù)萬億成交、財富管理驅(qū)動、北交所提振券商新三板業(yè)務(wù)、流動性寬松、第三支柱養(yǎng)老金制度等多重利好將成為板塊催化劑,疊加行業(yè)內(nèi)并購預(yù)期,有望進一步抬升板塊估值。

【2021年券商ETF(512000)回顧】

2021年,券商ETF(512000)標(biāo)的指數(shù)證券公司指數(shù)先后納入中金公司、財達證券,并剔除南華期貨、瑞達期貨,更為全面、精準(zhǔn)地覆蓋上市券商。

根據(jù)中證指數(shù)公司官網(wǎng)最新數(shù)據(jù),截至12月30日,證券公司指數(shù)前10大權(quán)重占比達60%,6成倉位集中于十大龍頭券商,“大投行”+“大資管”龍頭齊聚;另外4成倉位兼顧中小券商的業(yè)績高彈性,吸收了中小券商階段性高爆發(fā)特點,是一只集中布局頭部券商、同時兼顧中小券商的高效率投資工具。

截至12月31日收盤,券商ETF(512800)最新收盤價1.127元,年內(nèi)表現(xiàn)跑贏49只成份股中的37只,勝率超75%!

作為兼顧低成本、高勝率、高流動性的優(yōu)質(zhì)券商板塊投資工具,券商ETF(512800)受到資金青睞,為市場上頂級規(guī)模、交投的ETF之一。

據(jù)上海證券交易所12月30日公布的最新數(shù)據(jù),券商ETF(512000)當(dāng)日最新基金份額達210.55億份,位居全市場股票型ETF第三!2021年初以來,券商ETF(512000)份額增長14億份,份額增長位居市場前列!

2021年,券商ETF(512000)日均成交額10.36億元,較2020年穩(wěn)步提升,是全市場年內(nèi)日均成交額超10億元的10只股票型ETF之一。

【風(fēng)險提示】券商ETF跟蹤的標(biāo)的指數(shù)為中證全指證券公司指數(shù)(399975),中證全指證券公司指數(shù)基日為2007年6月29日,發(fā)布于2013年7月15日,該指數(shù)的歷史業(yè)績是根據(jù)該指數(shù)目前的成份股結(jié)構(gòu)模擬回測而來。其指數(shù)成份股可能會發(fā)生變化,其回測歷史業(yè)績不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn)。任何在本文出現(xiàn)的信息(包括但不限于個股、評論、預(yù)測、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等)均只作為參考,投資人須對任何自主決定的投資行為負責(zé)。另,本文中的任何觀點、分析及預(yù)測不構(gòu)成對閱讀者任何形式的投資建議,本公司亦不對因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負任何責(zé)任。基金投資有風(fēng)險,基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn),投資需謹慎。貨幣基金投資不等同于銀行存款,不保證一定盈利,也不保證最低收益。

頭圖來源:123RF