2019年10月24日，證監(jiān)會(huì)機(jī)構(gòu)部下發(fā)《關(guān)于做好公開(kāi)募集證券投資基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作的通知》?！锻ㄖ返陌l(fā)布，開(kāi)啟了基金銷(xiāo)售從過(guò)去以銷(xiāo)量為導(dǎo)向的“賣(mài)方時(shí)代”，向以客戶利益為中心的“買(mǎi)方時(shí)代”的轉(zhuǎn)型。如今，基金投顧試點(diǎn)迎來(lái)兩周年。
兩年來(lái)，共有59家機(jī)構(gòu)獲得基金投顧資格試點(diǎn)的備案函，截至今年7月中旬，試點(diǎn)業(yè)務(wù)合計(jì)服務(wù)資產(chǎn)逾500億元，服務(wù)投資者約250萬(wàn)戶，試點(diǎn)效果初步顯現(xiàn)，“基金賺錢(qián)、投資者不賺錢(qián)”等行業(yè)痛點(diǎn)正在有效解決，專業(yè)買(mǎi)方中介作用得以發(fā)揮。
兩年投顧試點(diǎn)成績(jī)顯著
復(fù)投率數(shù)據(jù)超40%
在基金投顧試點(diǎn)迎來(lái)兩周年之際，各家試點(diǎn)機(jī)構(gòu)在基金投顧業(yè)務(wù)方面均拿出不錯(cuò)的“成績(jī)單”。
華夏財(cái)富表示，目前該公司基金投顧業(yè)務(wù)管理規(guī)模超過(guò)30億元，覆蓋用戶超過(guò)21萬(wàn);在使用服務(wù)超過(guò)3個(gè)月的客戶中，所有追加投資客戶數(shù)(即復(fù)投率)占比近50%。
嘉實(shí)財(cái)富透露，截至三季度末，公司管理型投顧規(guī)模近25億元，服務(wù)客戶6萬(wàn)人。自有平臺(tái)服務(wù)的直接客戶復(fù)投率接近60%。2020全年累積為客戶創(chuàng)造回報(bào)5885萬(wàn)元，客戶正收益比例達(dá)到90%。
南方基金表示，截至2021年9月底，投顧業(yè)務(wù)留存資金超過(guò)83%，復(fù)投金額占比超過(guò)60%。
易方達(dá)基金副總裁陳彤透露，截至2021年9月末，易方達(dá)基金已上線10個(gè)平臺(tái)，客戶復(fù)投率約44.5%，管理型投顧服務(wù)盈利客戶占比近82%。“通過(guò)這些數(shù)據(jù)，可以看到客戶對(duì)基金投顧服務(wù)的認(rèn)可，同時(shí)也說(shuō)明基金投顧服務(wù)在引導(dǎo)客戶長(zhǎng)期投資、改善客戶投資體驗(yàn)等方面取得了顯著成效。”
中金財(cái)富基金投顧業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人、執(zhí)行總經(jīng)理林劍文表示，中金財(cái)富A+基金投顧業(yè)務(wù)目前展業(yè)超過(guò)一年，累計(jì)服務(wù)客戶超過(guò)4萬(wàn)，復(fù)購(gòu)率近50%。
與基金、券商機(jī)構(gòu)相比，擁有海量客戶的第三方平臺(tái)，或與三方合作的平臺(tái)基金投顧成績(jī)單要更為亮眼。
先鋒領(lǐng)航投顧C(jī)EO張宇透露，公司于2020年4月于支付寶APP上線了基金投顧服務(wù)“幫你投”。截至2021年上半年，“幫你投”累計(jì)用戶數(shù)達(dá)200萬(wàn)。
盈米基金透露，到10月22日，盈米基金且慢投顧服務(wù)上線滿一年，其投顧資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到120億，簽約客戶19萬(wàn)，用戶復(fù)投率達(dá)到87.11%。
盈米基金副總裁、且慢負(fù)責(zé)人林杰才表示，通過(guò)兩年的試點(diǎn)，行業(yè)對(duì)于基金買(mǎi)方投顧有了更深刻的理解，基金投顧的客戶變得更加理性，資金配置的方向也發(fā)生了改變，投顧資產(chǎn)的60%以上配置到了權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)中。
在首批試點(diǎn)機(jī)構(gòu)獲取累累碩果的同時(shí)，第二批試點(diǎn)機(jī)構(gòu)也在積極推進(jìn)。
東方證券副總裁徐海寧表示，東方證券已經(jīng)獲得基金投顧業(yè)務(wù)試點(diǎn)資格申請(qǐng)的批復(fù)，成為第二批試點(diǎn)券商中首家獲準(zhǔn)開(kāi)業(yè)的公司，將于11月初正式開(kāi)展基金投顧業(yè)務(wù)。
匯添富、博時(shí)、招商、萬(wàn)家等基金公司也對(duì)記者表示，公司從合規(guī)、制度、流程、人員、系統(tǒng)等多方面著手業(yè)務(wù)準(zhǔn)備，部分公司已經(jīng)完成了監(jiān)管機(jī)構(gòu)的現(xiàn)場(chǎng)檢查并獲批展業(yè)。
試點(diǎn)為行業(yè)積累重要成果
“顧”的能力仍需加強(qiáng)
基金投顧業(yè)務(wù)開(kāi)啟兩年成績(jī)顯著，多家機(jī)構(gòu)人士認(rèn)為，試點(diǎn)機(jī)構(gòu)從組織架構(gòu)、運(yùn)作模式、投資策略等方面積累了重要經(jīng)驗(yàn);而在客戶畫(huà)像，與客戶建立信任等方面仍需做出更多努力。
徐海寧表示，首批基金投顧業(yè)務(wù)試點(diǎn)機(jī)構(gòu)為同行提供了有效參考：第一，組合策略設(shè)計(jì)與客戶場(chǎng)景化需求相結(jié)合，便于客戶理解業(yè)務(wù)和實(shí)施操作;第二，重視“顧”的服務(wù)，形成投前、投中、投后一體化服務(wù)流程，提高客戶的持有體驗(yàn)和持有收益等;第三，積極擴(kuò)展與外部機(jī)構(gòu)的合作，讓更多的客戶了解和接受基金投顧業(yè)務(wù)。
陳彤也表示，首批試點(diǎn)機(jī)構(gòu)在監(jiān)管機(jī)構(gòu)帶領(lǐng)下總結(jié)提煉業(yè)務(wù)實(shí)踐，給行業(yè)提供了很多可參考的成果。比如，《基金投顧業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)交換技術(shù)接口》、基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)編碼，和在討論的業(yè)績(jī)及資產(chǎn)展示指引、服務(wù)協(xié)議和風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)內(nèi)容格式指引等，都是試點(diǎn)機(jī)構(gòu)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的總結(jié)。
萬(wàn)家基金認(rèn)為，首批試點(diǎn)機(jī)構(gòu)有很多值得借鑒之處：比如，主動(dòng)挖掘并細(xì)化客戶投資風(fēng)險(xiǎn)偏好，以更好地符合銷(xiāo)售適當(dāng)性要求;開(kāi)展了大量的投顧業(yè)務(wù)和品牌宣傳，提升市場(chǎng)與客戶認(rèn)知;通過(guò)場(chǎng)景化、問(wèn)答式等途徑，簡(jiǎn)化、優(yōu)化投顧組合分類(lèi)與前端展示，讓客戶選擇投顧服務(wù)的同時(shí)認(rèn)知到自身的投資期限、風(fēng)險(xiǎn)與收益偏好，建立合理配置、理性投資與長(zhǎng)期投資的觀念。
不過(guò)，多位機(jī)構(gòu)和人士提及，還需要在客戶畫(huà)像、客戶數(shù)據(jù)分析等方面做更精細(xì)的、更有針對(duì)性的工作。
徐海寧提到，后續(xù)還要進(jìn)一步完善一些內(nèi)容：首先，客戶畫(huà)像有待精細(xì)化，幫助客戶達(dá)成個(gè)性化的“投”與“顧”。其次，金融科技屬性有待突破，打造基金投顧業(yè)務(wù)前中后臺(tái)一體化運(yùn)營(yíng)。再次，客戶投資者教育有待進(jìn)一步加強(qiáng)。最后，對(duì)投顧服務(wù)流程的過(guò)程管理有待加強(qiáng)。
林杰才也說(shuō)，首批試點(diǎn)機(jī)構(gòu)做了很多積極嘗試，在組織層面有成立合資公司的，有基金公司成立獨(dú)立投顧子公司的;在模式層面，除自營(yíng)之外，投顧輸出也是很積極的模式創(chuàng)新;在策略層面，基于量化的智能投顧和更加強(qiáng)調(diào)IP的人工投顧，各有千秋。但是，與做大資產(chǎn)規(guī)模相比，買(mǎi)方投顧內(nèi)部的業(yè)務(wù)沖突、與客戶關(guān)系的重新定義、組織心智的重建，這些都需要花比較長(zhǎng)的時(shí)間去解決和持續(xù)改善。(中國(guó)基金報(bào)記者 李樹(shù)超)
