“超跌就是最大的利好，因?yàn)檫@些龍頭品種很多都是機(jī)構(gòu)重倉(cāng)，他們肯定也會(huì)想辦法。如果你的成本能比機(jī)構(gòu)還低，怕什么?”在不少業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，這些龍頭個(gè)股錄得巨大的跌幅之后，一旦大盤企穩(wěn)賺錢效應(yīng)回升，超跌反彈行情也將一觸即發(fā)。實(shí)際上，周三A股V型反轉(zhuǎn)，也是因?yàn)槿毯筒糠铸堫^品種率先反彈。隨著近期大盤低位震蕩回升，已經(jīng)有很多超跌股已開(kāi)始蠢蠢欲動(dòng)。
五糧液(000858)
“短期跌幅過(guò)大的個(gè)股也存在一定超跌反彈的交易性機(jī)會(huì)。但考慮到目前上市后公司家數(shù)偏多，市場(chǎng)難以出現(xiàn)全線上漲，建議投資者還是以細(xì)分龍頭作為投資首選。”接受記者采訪的分析師表示：“在目前市場(chǎng)環(huán)境中，僅有小部分資金活躍在短期強(qiáng)勢(shì)股當(dāng)中，多數(shù)資金已開(kāi)始選擇觀望。從投資角度來(lái)看，部分優(yōu)質(zhì)的個(gè)股短期超跌，容易獲得資金關(guān)注，反彈空間也相對(duì)較大。隨著2021年年報(bào)的逐步披露，不少個(gè)股依舊保持著穩(wěn)定的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)水平，動(dòng)態(tài)市盈率并不高。而這類個(gè)股由于市場(chǎng)風(fēng)格向大盤股轉(zhuǎn)換后出現(xiàn)大幅下挫，明顯被市場(chǎng)錯(cuò)殺。機(jī)會(huì)總是在下跌中產(chǎn)生，短線被錯(cuò)殺的個(gè)股，往往在出現(xiàn)較大跌幅后迎來(lái)的超跌反彈也十分給力。不論是被套大資金的自救，還是抄底資金介入，都會(huì)推動(dòng)股價(jià)出現(xiàn)一波反彈。在業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)，短期無(wú)重大利空等前提條件下，跌幅越大的個(gè)股往往反彈動(dòng)能也越充足。”
公司披露2021年度主要業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)顯示，2021年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入662億元，同比增長(zhǎng)15%，歸母凈利潤(rùn)為233.5億元，同比增長(zhǎng)17%。其中單四季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入164.79億元，同比增長(zhǎng)+11.13%;歸母凈利潤(rùn)60.23億元，同比增長(zhǎng)11.34%。公司實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)增長(zhǎng)，主要在于公司核心產(chǎn)品量?jī)r(jià)持續(xù)增長(zhǎng)。此外，普五提價(jià)后，進(jìn)一步減少和控制過(guò)去發(fā)貨過(guò)程中問(wèn)題區(qū)域的供貨數(shù)量，通過(guò)精準(zhǔn)投放保證八代普五的稀缺性。今年動(dòng)銷符合預(yù)期，各地動(dòng)銷增長(zhǎng)呈現(xiàn)兩位數(shù)以上增長(zhǎng)，除了個(gè)別疫情城市小幅波動(dòng)。山西證券指出，白酒行業(yè)仍處于以結(jié)構(gòu)性繁榮為特征的新一輪增長(zhǎng)的長(zhǎng)周期，高端白酒將繼續(xù)引領(lǐng)行業(yè)結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)，行業(yè)進(jìn)一步向優(yōu)勢(shì)品牌、優(yōu)勢(shì)企業(yè)、優(yōu)勢(shì)產(chǎn)區(qū)集中。我們認(rèn)為普五八代通過(guò)加強(qiáng)精準(zhǔn)管理，渠道利潤(rùn)有望提升，進(jìn)而保證普五的發(fā)展。中長(zhǎng)期看，不管從釀酒、制酒、包裝、儲(chǔ)酒能力都在現(xiàn)有產(chǎn)能基礎(chǔ)上增加一倍以上，確保公司實(shí)現(xiàn)“2118”發(fā)展目標(biāo)。
浪潮信息(000977)
公司受益于下游市場(chǎng)需求拉動(dòng),服務(wù)器行業(yè)整體運(yùn)行態(tài)勢(shì)良好,公司業(yè)績(jī)持續(xù)加速增長(zhǎng)?？梢钥吹剑瑪?shù)字化建設(shè)對(duì)“算力”需求高速增長(zhǎng)，推動(dòng)服務(wù)器市場(chǎng)的快速發(fā)展我們認(rèn)為服務(wù)器市場(chǎng)發(fā)展背后的核心驅(qū)動(dòng)力是數(shù)字化建設(shè)對(duì)算力需求的高速增長(zhǎng)。根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，2020年全球算力總規(guī)模達(dá)到429EFlops，增速達(dá)到39%，預(yù)計(jì)未來(lái)五年全球算力規(guī)模將以超過(guò)50%的速度增長(zhǎng)，到2025年整體規(guī)模將達(dá)到3300EFlops。這主要得益于云基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)支出高速增長(zhǎng)帶動(dòng)的基礎(chǔ)算力增長(zhǎng)，及AI訓(xùn)練、推理需求帶動(dòng)的智能算力增長(zhǎng)。開(kāi)源證券指出，公司把握住了算力最重要的兩大需求點(diǎn)，一是公司把握云計(jì)算浪潮，較早推出云服務(wù)器，并且創(chuàng)新推出JDM模式實(shí)現(xiàn)與云計(jì)算巨頭的合作共贏;二是引領(lǐng)人工智能時(shí)代，形成了業(yè)內(nèi)最全的人工智能計(jì)算全堆棧解決方案。得益于此，公司市場(chǎng)份額不斷提升，成為國(guó)內(nèi)當(dāng)之無(wú)愧的服務(wù)器龍頭。長(zhǎng)期來(lái)看，公司有望不斷強(qiáng)化領(lǐng)先地位，實(shí)現(xiàn)規(guī)模化與效益化發(fā)展。
三安光電(600703)
公司以LED業(yè)務(wù)起家，積累日深，逐步將主業(yè)拓展至同源工藝的以砷化物、氮化物、磷化物及碳化硅等各類化合物半導(dǎo)體新材料所涉及的外延片、芯片、器件等，目前所涉業(yè)務(wù)方向包括光電、微波射頻、電力電子和光通訊。需求方面，化合物半導(dǎo)體景氣周期和高成長(zhǎng)多領(lǐng)域共振。自2020年下半年起，顯示、背光等需求回暖，行業(yè)重新迎來(lái)上行機(jī)遇。公司處于新一輪投資擴(kuò)產(chǎn)成長(zhǎng)期，化合物半導(dǎo)體業(yè)務(wù)做大收入為第一要義。東北證券指出，在手訂單充沛。公司導(dǎo)入三星電子MiniLed在手訂單充沛，截止2021年底，根據(jù)取得的意向性訂單，公司2022年訂單金額約2.2億元/月;此外，公司產(chǎn)能布局領(lǐng)先。公司2019年成立湖北三安建設(shè)全球首條Mini/MicroLED外延和芯片生產(chǎn)線;最后，新業(yè)務(wù)開(kāi)發(fā)和客戶導(dǎo)入順利，射頻國(guó)內(nèi)外累計(jì)客戶100家，光通訊PD量產(chǎn)客戶104家、VCSEL量產(chǎn)客戶55家，電力電子碳化硅二極管上半年新開(kāi)拓客戶518家，出貨客戶超過(guò)180家。
隆基股份(601012)
公司2021年以來(lái)已簽訂硅料、光伏玻璃的供應(yīng)長(zhǎng)單和硅片的銷售長(zhǎng)單，彰顯公司出色的供應(yīng)鏈管控和銷售能力。目前，公司已經(jīng)成為硅片和組件環(huán)節(jié)的龍頭。預(yù)計(jì)公司的硅料、玻璃等原材料供應(yīng)較為穩(wěn)定，硅片和組件業(yè)務(wù)推進(jìn)良好，電池技術(shù)不斷突破，疊加公司的技術(shù)和管理團(tuán)隊(duì)、成本控制能力等綜合能力，光伏龍頭優(yōu)質(zhì)發(fā)展，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力穩(wěn)步提升，龍頭地位穩(wěn)固。開(kāi)源證券指出，2022年硅片環(huán)節(jié)新產(chǎn)能釋放較多，公司提前保障硅片銷售2021-2022年，硅片環(huán)節(jié)新進(jìn)入者較多，短期市場(chǎng)格局較為分散。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年擁有擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃的硅片廠商至少有12家，預(yù)計(jì)未來(lái)硅片新產(chǎn)能超 299GW。展望2022年，硅片新產(chǎn)能陸續(xù)落地，目前公司位于硅片環(huán)節(jié)第一梯隊(duì)，擁有優(yōu)秀的成本控制能力以及大尺寸硅片產(chǎn)能，硅片端優(yōu)勢(shì)顯著，未來(lái)有望繼續(xù)保持領(lǐng)先地位。公司近期與一道新能源科技簽訂硅片銷售框架合同，此次長(zhǎng)單簽訂有助于保障公司2022-2023年的硅片銷售，體現(xiàn)公司與下游優(yōu)質(zhì)客戶的良好合作關(guān)系，對(duì)公司硅片業(yè)務(wù)發(fā)展有積極影響。
美的集團(tuán)(000333)
公司已成為一家集智能家居事業(yè)群、機(jī)電事業(yè)群、暖通與樓宇事業(yè)部、機(jī)器人及自動(dòng)化事業(yè)部、數(shù)字化創(chuàng)新業(yè)務(wù)五大板塊為一體的全球化科技集團(tuán)，產(chǎn)品及服務(wù)惠及全球200多個(gè)國(guó)家和地區(qū)約4億用戶。公司創(chuàng)始人團(tuán)隊(duì)在關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)和面臨關(guān)鍵變化時(shí)，強(qiáng)有力地執(zhí)行了正確的戰(zhàn)略決策，并在連續(xù)的企業(yè)實(shí)踐中，為客戶持續(xù)創(chuàng)造價(jià)值，穿越多輪經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)周期。華安證券指出，公司核心看點(diǎn)一，研發(fā)加碼+渠道變革，驅(qū)動(dòng)價(jià)值鏈重塑，不斷挖深護(hù)城河公司深諳家電零售本質(zhì)，通過(guò)加大研發(fā)投入和推動(dòng)渠道變革雙管齊下，驅(qū)動(dòng)價(jià)值鏈重塑，不斷為用戶創(chuàng)造更好的產(chǎn)品和更快的服務(wù)。全面推行“T+3”模式，以美云銷、美云智數(shù)、安得智聯(lián)為依托，推動(dòng)全面數(shù)字化轉(zhuǎn)型，加快信息、產(chǎn)品和資金流動(dòng);核心看點(diǎn)二，產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張+全球突破，推動(dòng)能力圈外移，不斷拓寬護(hù)城河公司通過(guò)產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張和全球突破，通過(guò)產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張和全球突破，不斷探索增量產(chǎn)業(yè)和增量市場(chǎng)，推動(dòng)能力圈外移，打開(kāi)新的成長(zhǎng)空間。
飛亞達(dá)(000026）
公司2021年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入52.4億元，同比+ 23.57%，歸母凈利潤(rùn) 3.9 億元，同比+ 31.87%。2021年公司手表品牌業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入10.12億元，同比+4.37%，毛利率同比+0.43pp至71.57%;手表零售服務(wù)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入39.11億元，同比+30.32%，毛利率同比+0.91pp至27.65%;精密科技業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入1.50億元，同比+8.13%，公司積極布局精密科技業(yè)務(wù)，在光通訊、激光器基礎(chǔ)上開(kāi)拓了航空航天、醫(yī)療器械等新市場(chǎng)，智能穿戴業(yè)務(wù)通過(guò)打造爆品實(shí)現(xiàn)收入同比增長(zhǎng)70%。東吳證券認(rèn)為公司現(xiàn)金流穩(wěn)定，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)同比-37天至218 天，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)同比-7天至30天，經(jīng)營(yíng)效率顯著提升。受疫情影響國(guó)內(nèi)腕表銷售主要集中在國(guó)內(nèi)渠道，而境內(nèi)外價(jià)差收窄及消費(fèi)者對(duì)服務(wù)需求的提升將持續(xù)推動(dòng)名表消費(fèi)回流，公司有望憑借優(yōu)秀渠道建設(shè)和飛亞達(dá)品牌影響力不斷提升整體市場(chǎng)份額。目前公司股價(jià)已經(jīng)處于兩年新低位置，預(yù)計(jì)公司2022-2024年歸母凈利潤(rùn)為 4.5、5.2、 5.9 億元，同比增長(zhǎng)17%、15%和12%，公司作為奢侈品腕表龍頭具有稀缺性，當(dāng)前估值性價(jià)非常高，維持“買入”評(píng)級(jí)。
