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投資要有“竹子定律” 河南5大領(lǐng)域容易出“黑馬”

2022-06-09 08:17:46 來源:河南商報(bào)

結(jié)硬寨,打呆仗——這是曾國藩打仗的謀略。此法讓湘軍從幾千人壯大到幾十萬人。

而今,河南高科技創(chuàng)業(yè)投資股份有限公司(簡稱“河南高創(chuàng)”)總經(jīng)理李貞和,把這一戰(zhàn)略用到了創(chuàng)投上。

在投企業(yè)60多家還有一批投資企業(yè)要上市

這兩年,豫企們加緊挺進(jìn)資本市場,這其中就有河南高創(chuàng)助推的力量鉆石、百川暢銀、捷安高科、瑞豐新材、仕佳光子和金冠電氣等6家科技企業(yè)。

河南高創(chuàng)的投資版圖,除了已經(jīng)上市的6家企業(yè)外,還有準(zhǔn)備上市的中鈦新材、想念食品、合眾偉奇、沃特節(jié)能、麗源科技;除此之外還有對(duì)上市目標(biāo)躊躇滿志的新基業(yè)、圣萊特、牧翔藥業(yè)、盛源科技、日立信、東方世紀(jì)等。其中,盛源科技、新基業(yè)、日立信等一批企業(yè)有望2022年啟動(dòng)IPO。

自成立以來,河南高創(chuàng)累計(jì)投資企業(yè)數(shù)百家,在投企業(yè)60多家,以投資推動(dòng)企業(yè)發(fā)展,以投后管理賦能企業(yè),助力一大批優(yōu)質(zhì)豫企做大做優(yōu)做強(qiáng),并推動(dòng)豫企向現(xiàn)代化企業(yè)轉(zhuǎn)型。這兩年,連續(xù)助力6家企業(yè)登陸資本市場。李貞和很有底氣地說:“后續(xù)還有很多。”

國資出身,在市場化運(yùn)作上,河南高創(chuàng)也頗有代表性。

其2015年首次提出由單一直投向“直投+基金管理+專業(yè)咨詢”的經(jīng)營模式轉(zhuǎn)變;2018年的時(shí)候,河南高創(chuàng)紓困隆華科技資金問題,成就河南國資馳援上市公司的成功案例。2020年后,河南高創(chuàng)助力豫企挺進(jìn)資本市場成果頻出,其投資的項(xiàng)目已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了覆蓋上市全流程的梯次化布局。

投資要有“竹子定律”

近幾年,河南高創(chuàng)扶持培育的企業(yè)開始密集挺進(jìn)資本市場,僅這兩年,培育的企業(yè)中就有6家上市。

“從這個(gè)角度說,做創(chuàng)投一定要潛下心來,精心培養(yǎng),做好投后管理,才能靜待花開。”李貞和說,創(chuàng)投要相信“竹子定律”的道理。

何為竹子定律?竹子生長的前4年都在土里孕育,等到第5年的時(shí)候,它破土而出,每天以15厘米的速度生長,很快就會(huì)長成十幾米的竹子,成為挺拔茂密的竹林。

“如果沒有前4年的培育,它不可能長成竹林。”李貞和說,耐得住寂寞,才能配擁有企業(yè)茁壯成長的超額收益。

依靠這種耐得住寂寞的秉性和團(tuán)隊(duì)的專業(yè)性,河南高創(chuàng)成為助力本土企業(yè)向資本市場挺進(jìn)的伯樂。相對(duì)于不少創(chuàng)投機(jī)構(gòu)在投資河南企業(yè)時(shí)喜歡在PE階段進(jìn)入的現(xiàn)象,河南高創(chuàng)更喜歡首投。

“好多人都說找不到好項(xiàng)目,可千里馬常有伯樂不常有。我自始至終認(rèn)為河南不缺優(yōu)秀的項(xiàng)目,我們河南優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目非常多。”李貞和說,“實(shí)際上我們?nèi)鄙俦容^好的創(chuàng)投環(huán)境、好的土壤、好的資本去助推它們向前發(fā)展。”

“賽道+人”的漏斗投資模式

河南高創(chuàng)的投資歷史上,有跟進(jìn)一年就投資的企業(yè),也有數(shù)十年如一日不斷賦能才投資的企業(yè)。

李貞和描述說,付出的時(shí)間越多、投入的精力越大,團(tuán)隊(duì)對(duì)行業(yè)的研究力就更強(qiáng)更深。可實(shí)際上,一些創(chuàng)投機(jī)構(gòu)會(huì)覺得過于考驗(yàn)團(tuán)隊(duì)的能力、見效又慢,不愿步入其中。

如何做智慧投資人?河南高創(chuàng)的經(jīng)驗(yàn)是:“靠譜”。

給創(chuàng)始人設(shè)定幾十個(gè)考核指標(biāo),核心都是圍繞著“人”。李貞和解釋說,靠譜的創(chuàng)始人,加上企業(yè)在河南優(yōu)勢領(lǐng)域的細(xì)分賽道里有著獨(dú)特的“金剛鉆”,整個(gè)項(xiàng)目就可以成為投資對(duì)象,而這對(duì)于創(chuàng)投機(jī)構(gòu)來說就是一個(gè)結(jié)硬寨、打呆仗的過程。

這套方法下,形成了河南高創(chuàng)的“漏斗形”投資模式,也就是在1~2年時(shí)間中同時(shí)跟進(jìn)很多,最終篩選出一部分,在這之后才會(huì)溝通投資進(jìn)行培育。“賽道+人”兩個(gè)核心要素,讓河南高創(chuàng)保證了投早投小的高成功率,也促成了創(chuàng)投機(jī)構(gòu)和企業(yè)之間的相互成就。

創(chuàng)投立足之本是立足河南

在李貞和看來,河南未來5個(gè)領(lǐng)域優(yōu)勢明顯:電子信息、先進(jìn)制造、新材料、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)+五大產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域,也是最容易出本土產(chǎn)業(yè)黑馬的領(lǐng)域。在這些領(lǐng)域,河南高創(chuàng)投資了做北斗應(yīng)用技術(shù)的聯(lián)睿電子、車用熱管理控制系統(tǒng)的新基業(yè)、智能傳感技術(shù)的日立信、空心玻璃微珠國產(chǎn)替代新龍頭圣萊特、農(nóng)業(yè)新勢力秋樂種業(yè)、動(dòng)保潛力企業(yè)牧翔藥業(yè)等優(yōu)質(zhì)企業(yè)。

縱觀河南高創(chuàng)投資的企業(yè),也可以一窺其投資理念:聚焦區(qū)域、精耕產(chǎn)業(yè)、立足河南、走向全國,通過內(nèi)培外引,培育河南省新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的創(chuàng)新企業(yè),促進(jìn)河南省創(chuàng)新型中小科技企業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化,推進(jìn)河南省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整,加快產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

“立足河南,這是河南高創(chuàng)的立足之本。”李貞和說,這個(gè)邏輯讓河南高創(chuàng)能夠把河南的細(xì)分產(chǎn)業(yè)研究得足夠透、足夠深入,發(fā)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈中的好苗子。

目前,河南高創(chuàng)正在籌備成立圍繞未來產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域硬科技的專項(xiàng)招商基金,每個(gè)維度都和河南發(fā)展相關(guān)。

外來的和尚不一定能念好本土創(chuàng)投的經(jīng)

對(duì)于河南基金業(yè)發(fā)展,李貞和提出了一個(gè)比較犀利的觀點(diǎn)。

“外來的和尚不一定能念好本土創(chuàng)投的經(jīng)。”李貞和說,尤其對(duì)于初創(chuàng)期企業(yè)來說,很多省外的投資機(jī)構(gòu)到河南以后,對(duì)河南項(xiàng)目的認(rèn)同度不夠,并站在全國的維度去看初創(chuàng)企業(yè),這種沒有扎根落地的懸空狀態(tài)加上對(duì)河南產(chǎn)業(yè)實(shí)際情況的不理解,使創(chuàng)投機(jī)構(gòu)和企業(yè)之間很難有契合度。與此同時(shí),創(chuàng)投機(jī)構(gòu)在進(jìn)入河南時(shí)很多時(shí)候還沒有團(tuán)隊(duì)進(jìn)入河南,缺乏沉淀,對(duì)河南產(chǎn)業(yè)缺乏認(rèn)同感,且研究理解不夠,會(huì)發(fā)出“河南沒有好項(xiàng)目”的感嘆。

因此他建議,河南需要建立創(chuàng)投人才庫,培養(yǎng)大量的合格基金管理人。

李貞和還提到,河南基金業(yè)發(fā)展還需要有容錯(cuò)機(jī)制,尤其是對(duì)天使等初創(chuàng)基金有更加明確的、可操作的容錯(cuò)機(jī)制,這樣就更利于國有性質(zhì)的創(chuàng)投基金進(jìn)入,為優(yōu)質(zhì)的好苗子企業(yè)發(fā)展賦能。

另一方面,前期通過政策性導(dǎo)向和資本金的注入,大力扶持河南省內(nèi)的國有創(chuàng)投機(jī)構(gòu),賦予國有創(chuàng)投機(jī)構(gòu)更多的使命和責(zé)任,在此基礎(chǔ)上,引導(dǎo)民營投資機(jī)構(gòu)參與創(chuàng)投基金尤其是早期的創(chuàng)投基金,通過特別的政策鼓勵(lì)民營投資機(jī)構(gòu)投資創(chuàng)投基金,形成基金投資的遞進(jìn)式搭配結(jié)構(gòu)。(頂端新聞首席記者楊桂芳/文頂端新聞?dòng)浾呖钻?圖)

標(biāo)簽: 外來的和尚不一定能念好本土創(chuàng)投的經(jīng) 創(chuàng)投大咖 竹子定律

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