【資料圖】
在期貨交易里，空頭頭寸是投資者預(yù)期市場(chǎng)價(jià)格將下跌而建立的倉位。不過，市場(chǎng)行情變幻莫測(cè)，價(jià)格可能不按預(yù)期下跌，反而出現(xiàn)上漲，給空頭頭寸帶來風(fēng)險(xiǎn)。因此，有效控制空頭頭寸的風(fēng)險(xiǎn)至關(guān)重要。
合理設(shè)置止損點(diǎn)是控制風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵措施之一。止損點(diǎn)可根據(jù)投資者能承受的最大損失幅度來確定。當(dāng)期貨價(jià)格上漲到止損點(diǎn)時(shí)，果斷平倉，避免損失進(jìn)一步擴(kuò)大。例如，投資者以5000元/噸的價(jià)格建立了某期貨空頭頭寸，若將止損點(diǎn)設(shè)置為上漲5%，即當(dāng)價(jià)格上漲到5250元/噸時(shí)就進(jìn)行平倉操作。通過這種方式，能將損失限制在一定范圍內(nèi)，防止因價(jià)格持續(xù)上漲而遭受重大損失。
分散投資也是降低風(fēng)險(xiǎn)的有效手段。投資者不應(yīng)把所有資金都集中在一個(gè)期貨品種的空頭頭寸上，而是要分散投資于不同品種、不同合約。因?yàn)椴煌谪浧贩N受市場(chǎng)因素的影響程度和時(shí)間各不相同，通過分散投資，可避免因某一品種價(jià)格不利變動(dòng)而導(dǎo)致全部資金受損。比如，投資者可以同時(shí)持有農(nóng)產(chǎn)品期貨、金屬期貨等不同類型的空頭頭寸。當(dāng)農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格上漲時(shí)，金屬期貨價(jià)格可能保持穩(wěn)定或下跌，從而在一定程度上對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。
密切關(guān)注市場(chǎng)動(dòng)態(tài)和相關(guān)信息對(duì)控制風(fēng)險(xiǎn)意義重大。期貨市場(chǎng)價(jià)格受多種因素影響，如宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、政策法規(guī)、行業(yè)動(dòng)態(tài)等。投資者要及時(shí)了解這些信息，并分析其對(duì)市場(chǎng)價(jià)格的影響。例如，當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示經(jīng)濟(jì)增長放緩時(shí)，可能會(huì)導(dǎo)致某些期貨品種需求下降，價(jià)格下跌，這對(duì)空頭頭寸有利；反之，若出臺(tái)了支持某行業(yè)發(fā)展的政策，可能會(huì)使相關(guān)期貨品種價(jià)格上漲，此時(shí)投資者就需謹(jǐn)慎考慮是否繼續(xù)持有空頭頭寸。
合理控制倉位同樣不可忽視。投資者應(yīng)根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和資金狀況，合理確定空頭頭寸的規(guī)模。一般來說，不宜將全部資金都用于建立空頭頭寸，建議將倉位控制在一定比例以內(nèi)。例如，可將倉位控制在總資金的30% - 50%。這樣在市場(chǎng)出現(xiàn)不利變動(dòng)時(shí)，投資者有足夠的資金進(jìn)行調(diào)整和應(yīng)對(duì)。
下面通過表格對(duì)比不同風(fēng)險(xiǎn)控制措施的特點(diǎn)：
