4月12日，上證指數(shù)早盤震蕩走軟，午后下探至3140點后反彈，三大指數(shù)集體火箭發(fā)射，多頭猛攻證券、白酒、餐飲旅游、家電板塊。上證指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指分別收復3200點、2500點關口。大市成交0.92萬億元，上日為0.96萬億元。消費板塊集體走強，上證指數(shù)收漲1.46%，創(chuàng)業(yè)板指漲2.5%。機構普遍認為，市場短期仍將以整固為主，長期向好趨勢不變，當前低估值的穩(wěn)增長領域仍有階段性的配置價值。
上證指數(shù)收盤報3213.33點，漲1.46%;創(chuàng)業(yè)板指報2523.69點，漲2.50%;深證成指報11756.38點，漲2.05%;滬深300報4179.97點，漲1.95%;科創(chuàng)50報994.44點，漲0.57%;上證50報2894.26點，漲1.68%;萬得全A報4965.24點，漲1.69%。
北向資金午后火速進場，大舉掃貨大消費板塊，全天凈買入91.37億元，終結連續(xù)4日凈賣出態(tài)勢;其中滬股通凈買入42.27億元，深股通凈買入49.1億元。
數(shù)據(jù)來源：wind
4月12日消費板塊帶頭上漲，其中受版號重啟利好，游戲板塊表現(xiàn)較為突出，游戲滬港深ETF(517500)上漲3.76%，版號上一批發(fā)布時間為2021年7月，已經(jīng)過去了超8個月，2022年4月11日版署發(fā)布的4月游戲版號數(shù)量為45個。游戲版號重啟，對于頭部公司的頭部產品而言，其研發(fā)完成度相對較高，后續(xù)如果能取得版號，業(yè)績將帶來實質性增長。
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方正傳媒團隊指出目前完成度較好的主力游戲產品有騰訊控股(《黎明覺醒》)、三七互娛(三國SLG，本次版號有2款三國類題材手游)和(心動公司(《火炬之光》《T3》))。(個股僅供行業(yè)景氣輔助說明，非個股推薦。)上述三個上市公司均是游戲滬港深ETF(517500)跟蹤標的指數(shù)的成分股。短期來看，版號恢復有望激發(fā)行業(yè)拐點。
長期來看，二因素支持后續(xù)行業(yè)需求突破，一方面，游戲出海有望成為第二增長曲線，美日韓市場貢獻58.3%。另一方面，元宇宙背景下預計2025年中國云游戲市場規(guī)模達342.8億元，云游戲或將打破終端壁壘。投資者可以持續(xù)關注游戲滬港深ETF(517500)和游戲ETF(516010)。游戲行業(yè)深度解讀請移步今日二條內容。
2022年3月以來國內新冠疫情反復，借鑒上一輪大規(guī)模疫情的歷史經(jīng)驗，目前受到出行減少、物流運輸困難等影響，非必選、耐用品需求或暫時萎縮，隨著疫情呈現(xiàn)向好趨勢，交通出行逐步恢復，服裝鞋帽、化妝品、汽車等可選消費品預計將先行復蘇。但是4月12日消費板塊強勢反彈，從投資角度而言，或驗證了盈利底+估值底是左側投資機遇的觀點。
國泰君安證券也指出，對于穩(wěn)增長的分歧將使得與經(jīng)濟周期更為敏感的板塊反而容易超預期，而較低的估值變得更為有利。
除了游戲還有哪些消費板塊值得關注?
關注一下家電行業(yè)，盈利層面，在1-2月已看到空調及小家電回暖的跡象，集成灶、智能投影等維持高景氣，銷售均價也在持續(xù)上漲。3月受疫情影響出現(xiàn)下滑，后續(xù)隨著疫情影響和成本端擾動好轉，需求改善和盈利彈性值得期待。分析師預期景氣度處于擴張狀態(tài)。估值層面，業(yè)績透支年份處于歷史低位，接近于2018Q3的水平。
結合 20 年海外冰冷需求的爆發(fā)，疫情宅家將進一步催化消費者對于冰箱冷柜等家電的需求，考慮到物流停滯二季度疫情受控后或存在集中釋放式增長。中國家電行業(yè)的上市公司經(jīng)營穩(wěn)健、業(yè)績增長確定，再加上較高的分紅比例和優(yōu)質的現(xiàn)金流，這些特性都是長期投資者最為看重的指標。后續(xù)，小伙伴們可持續(xù)關注家電ETF(159996)。
還有醫(yī)藥板塊也值得持續(xù)關注，一季報漸近，申萬宏源證券指出，疫苗與醫(yī)藥研發(fā)外包延續(xù)高景氣增長，新冠小分子藥物產業(yè)鏈值得關注：醫(yī)藥研發(fā)外包(CXO)板塊得益于疫情期間國內產業(yè)供應鏈穩(wěn)定以及長期以來的“工程師紅利“，預計一季度仍將保持高景氣度的增長，而新冠相關公司在國內推廣加強針接種和核酸檢測抗原檢測的帶動下，預計相比上年一季度也將實現(xiàn)了業(yè)績高增。
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從中長期角度看，板塊估值已經(jīng)回歸理性，當前時間節(jié)點具有較好的中長期布局價值。投資者可以采用逢低分批的方式繼續(xù)布局創(chuàng)新藥滬深港ETF(517110)、生物醫(yī)藥ETF(512290)、醫(yī)療ETF(159828)等相關標的。
頭圖來源：圖蟲
