3月30日,A股三大指數(shù)高開高走,地產(chǎn)股全線爆發(fā),中證800地產(chǎn)指數(shù)31只成份股全部上漲,其中17只成份股漲超5%,5只成份股漲停,信達(dá)地產(chǎn)更是豪取7日5板,兩千億地產(chǎn)龍頭萬科A飆漲8.58%。地產(chǎn)板塊的暴漲,直接帶動水泥建材、裝修裝飾、家具家居等上下游產(chǎn)業(yè)鏈走強(qiáng)。同日,全市場唯一跟蹤中證800地產(chǎn)指數(shù)的行業(yè)ETF——地產(chǎn)ETF(159707)單日再次暴漲6.10%,其最近11個交易日已強(qiáng)勁反彈24.64%,全天換手率超45%,單日成交額超3500萬元,交投持續(xù)活躍。
消息面上,近期,地產(chǎn)行業(yè)利好消息頻出。據(jù)媒體報道,3月103個城市房貸利率降幅較上月分別擴(kuò)大4個、6個基點(diǎn)。其中,當(dāng)月成都首套利率下調(diào)69個基點(diǎn),回調(diào)幅度最大,二套房貸利率降低34個基點(diǎn)。
3月16日,金融委專題會議指出,對房地產(chǎn)企業(yè),要及時研究和剔除有力有效的防范化解風(fēng)險應(yīng)對方案,提出向新發(fā)展模式轉(zhuǎn)型的配套措施。同日,銀保監(jiān)會、證監(jiān)會以及財政部均釋放出支持房地產(chǎn)穩(wěn)定發(fā)展的政策暖意。銀保監(jiān)會表示,積極推動房地產(chǎn)行業(yè)轉(zhuǎn)變發(fā)展方式,鼓勵機(jī)構(gòu)穩(wěn)妥有序開展并購貸款,重點(diǎn)支持優(yōu)質(zhì)房企兼并收購困難房企優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目。證監(jiān)會表示,積極配合相關(guān)部門有力有效化解房地產(chǎn)企業(yè)風(fēng)險。財政部表示,今年內(nèi)不具備擴(kuò)大房地產(chǎn)稅改革試點(diǎn)城市的條件。多部委的集中表態(tài),極大地提振了行業(yè)信心,穩(wěn)定了市場預(yù)期。
國金證券認(rèn)為,今年3月以來房地產(chǎn)調(diào)控寬松政策頻出,省會城市和其他重點(diǎn)城市紛紛兜底救市。預(yù)計大范圍的需求端寬松政策將逐步出臺,部分一二線城市率先企穩(wěn),帶動四五線城市筑底,地產(chǎn)企業(yè)的估值有望修復(fù)。
公開資料顯示,地產(chǎn)ETF(159707)跟蹤“中證800地產(chǎn)指數(shù)(399965)”,也是目前全市場唯一跟蹤中證800地產(chǎn)指數(shù)的行業(yè)ETF,具備稀缺性。相比于市場上其它地產(chǎn)類指數(shù),中證800地產(chǎn)指數(shù)的龍頭效應(yīng)更加明顯,為目前上市地產(chǎn)類ETF中龍頭持倉集中度最高的地產(chǎn)ETF,更符合地產(chǎn)后周期的產(chǎn)業(yè)規(guī)律。其中保利發(fā)展、萬科A、招商蛇口三大龍頭股占比約4成,前十大成份股權(quán)重近70%,重手聚焦龍頭地產(chǎn)強(qiáng)者恒強(qiáng)行業(yè)發(fā)展趨勢。中證800地產(chǎn)指數(shù)2022年至今漲幅6.81%,高于申萬地產(chǎn)5.98%以及中信地產(chǎn)4.91%等主流地產(chǎn)指數(shù)同期表現(xiàn)。
過去兩年,受經(jīng)濟(jì)動能轉(zhuǎn)型、房住不炒等大環(huán)境因素影響,A股地產(chǎn)板塊股價明顯回落,估值性價比也在回調(diào)之后日益凸顯。如今伴隨著利空出盡、政策持續(xù)邊際改善以及近期A股地產(chǎn)板塊的強(qiáng)勢表現(xiàn),市場對于地產(chǎn)的關(guān)注熱情明顯提升。
Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計,目前中證800地產(chǎn)指數(shù)PE僅在7倍左右,估值性價比突出。此外,近1年接近5%的高分紅提供了優(yōu)質(zhì)安全墊,且板塊在基金配置中處于低配水平,政策引導(dǎo)也在逐步化解行業(yè)風(fēng)險。
銀河證券認(rèn)為,地產(chǎn)板塊目前處于“基本面底”+“政策底”的組合中,今年一季度是地產(chǎn)板塊配置窗口期。中長期來看,地產(chǎn)板塊政策偏暖將逐步推動估值提升,在集中度提升、盈利企穩(wěn)預(yù)期下,管理優(yōu)異、融資通暢、多元化發(fā)展的“三好房企”將享有更高的估值溢價,推薦關(guān)注優(yōu)質(zhì)龍頭股。
開源證券表示,持續(xù)看好2022年地產(chǎn)板塊配置機(jī)會,政策面持續(xù)改善,低效產(chǎn)能繼續(xù)出清,行業(yè)格局顯著改善,優(yōu)質(zhì)企業(yè)具備長期估值提升基礎(chǔ)。
申銀萬國證券表示,房地產(chǎn)是我國國民經(jīng)濟(jì)支柱產(chǎn)業(yè),行業(yè)自身及產(chǎn)業(yè)鏈對GDP貢獻(xiàn)占比近三成。近期官方頻繁發(fā)聲強(qiáng)調(diào)穩(wěn)經(jīng)濟(jì)、穩(wěn)增長,而穩(wěn)經(jīng)濟(jì)則亟需穩(wěn)地產(chǎn),預(yù)計地產(chǎn)行業(yè)供需兩端政策修復(fù)有望加速推進(jìn),并將推動行業(yè)格局優(yōu)化,集中度再提升,優(yōu)質(zhì)房企有望迎來量質(zhì)雙升。
頭圖來源:123RF
標(biāo)簽: 地產(chǎn)ETF159707 房地產(chǎn)板塊