受“中概股回購(gòu)潮”利好消息的刺激，3月23日，港股互聯(lián)網(wǎng)板塊高開(kāi)高走，中證港股通互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)(931637)盤(pán)中一度漲逾6%，快手、小米集團(tuán)、美團(tuán)等股價(jià)均出現(xiàn)明顯拉升。截至當(dāng)日收盤(pán)，快手-W大漲6.3%，小米集團(tuán)-W、美團(tuán)-W分別上漲4.08%、2.09%，微盟集團(tuán)暴漲16.04%，閱文集團(tuán)漲幅達(dá)8.48%。同日，港股互聯(lián)網(wǎng)ETF(513770)高開(kāi)高走，盤(pán)中一度漲逾8%，當(dāng)日收漲5.91%，全天換手率超52%，單日成交額高達(dá)1.98億元，交投高度活躍。值得一提的是，最近6個(gè)交易日，港股互聯(lián)網(wǎng)ETF(513770)已暴力反彈34.50%。
消息面上，阿里巴巴3月22日宣布進(jìn)行股票回購(gòu)，回購(gòu)規(guī)模從150億美元增至250億美元(約合1590億元人民幣)，最高回購(gòu)規(guī)模相當(dāng)于近十分之一市值，回購(gòu)將持續(xù)至2024年3月底。此舉亦創(chuàng)下中概股回購(gòu)規(guī)模紀(jì)錄。同日，小米集團(tuán)公告，董事會(huì)正式?jīng)Q議行使股份購(gòu)回授權(quán)，以不定期按最高總額100億港元于公開(kāi)市場(chǎng)購(gòu)回股份。此前，小米集團(tuán)今年以來(lái)已累計(jì)回購(gòu)2.61億港元，最高回購(gòu)價(jià)18.59港元，最低回購(gòu)價(jià)為17.80港元。
實(shí)際上，早在今年春節(jié)前夕，互聯(lián)網(wǎng)巨頭們已經(jīng)紛紛開(kāi)啟回購(gòu)計(jì)劃。1月5日至7日，騰訊連續(xù)進(jìn)行股票回購(gòu)，三次回購(gòu)總金額達(dá)6.1億港元。小米、阿里巴巴、京東等均在2022年開(kāi)啟了股票回購(gòu)模式。
興業(yè)證券分析，港股處于底部區(qū)域，回購(gòu)大增預(yù)示著階段性底部。歷史也印證著這一判斷：自2008年以來(lái)，港股經(jīng)歷過(guò)五輪公司回購(gòu)潮，且均發(fā)生在熊市，大規(guī)?；刭?gòu)?fù)A(yù)示著階段性底部，后續(xù)也均伴隨著一波強(qiáng)勢(shì)上漲行情。
不僅僅是回購(gòu)利好，政策消息面也給了港股互聯(lián)網(wǎng)板塊很大的信心。近日，金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)召開(kāi)專(zhuān)題會(huì)議，其中關(guān)于中概股方面，會(huì)議提到目前中美雙方監(jiān)管機(jī)構(gòu)保持了良好溝通，已取得積極進(jìn)展，正在致力于形成具體合作方案。中國(guó)繼續(xù)支持各類(lèi)企業(yè)到境外上市。
3月23日盤(pán)后，港股互聯(lián)網(wǎng)ETF(513770)第一大權(quán)重股騰訊控股公布了2021年度經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，騰訊2021年全年凈利潤(rùn)2248.2億元，同比增長(zhǎng)41%。騰訊經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的大超預(yù)期，或?qū)⒊蔀楦酃苫ヂ?lián)網(wǎng)板塊的又一利好。
作為上交所首只匯聚中概港股互聯(lián)網(wǎng)的上市ETF，“港股互聯(lián)網(wǎng)ETF”全面覆蓋了消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)和產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，成份股偏向大市值龍頭，涵蓋文娛、電商、醫(yī)療健康等互聯(lián)網(wǎng)各細(xì)分領(lǐng)域的龍頭翹楚，其中，目前僅美團(tuán)+騰訊+小米+快手的權(quán)重合計(jì)就超過(guò)了56%，重倉(cāng)龍頭穩(wěn)健增長(zhǎng)，其余25只成份股兼顧全領(lǐng)域中小互聯(lián)網(wǎng)龍頭的高彈性。此外，港股互聯(lián)網(wǎng)ETF(513770)還可實(shí)現(xiàn)日內(nèi)“T+0”交易。
港股互聯(lián)網(wǎng)ETF(513770)跟蹤的中證港股通互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)(931637)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益，也較其它指數(shù)更為出色。2017年以來(lái)，中證港股通互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)區(qū)間最大漲幅238.04%，明顯高于恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)指數(shù)的157.12%，在最大漲幅有超81%收益優(yōu)勢(shì)的情況下，區(qū)間最大回撤僅高出6%。此外，目前中證港股通互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)無(wú)論是PB市凈率，還是PS市銷(xiāo)率，均低于上市以來(lái)近97%的時(shí)間區(qū)間。港股如此低估之際，低位布局性?xún)r(jià)比凸顯。
華寶基金國(guó)際業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)分析，中國(guó)頭部互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)估值蘊(yùn)含可觀的修復(fù)空間。股價(jià)的大幅下跌早已超出了基本面的范疇，在流動(dòng)性枯竭導(dǎo)致的超跌之后，近日，金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)召開(kāi)專(zhuān)題會(huì)議之后，大量的做空倉(cāng)位也會(huì)出現(xiàn)平空倉(cāng)行為，市場(chǎng)出現(xiàn)大幅反彈就是對(duì)前期觀點(diǎn)的印證。雖然，受地緣政治風(fēng)險(xiǎn)、大國(guó)摩擦、全球貨幣政策和宏觀經(jīng)濟(jì)的不確定性、外圍市場(chǎng)影響仍存在諸多風(fēng)險(xiǎn)，但在目前超跌的市場(chǎng)中，很多長(zhǎng)期增長(zhǎng)較好的公司已經(jīng)出現(xiàn)性?xún)r(jià)比。股市長(zhǎng)期是稱(chēng)重器，短期是投票器。市場(chǎng)短期的波動(dòng)沒(méi)有也不會(huì)改變長(zhǎng)期健康發(fā)展的趨勢(shì)。
中金互聯(lián)網(wǎng)分析師指出，頭部互聯(lián)網(wǎng)公司股價(jià)的大幅回調(diào)與公司基本面并無(wú)直接關(guān)系，中美博弈背景下美股上市公司的政治風(fēng)險(xiǎn)會(huì)對(duì)美股投資者看中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)公司的心理產(chǎn)生沖擊。中長(zhǎng)期看，中概互聯(lián)網(wǎng)公司的價(jià)值是由基本面決定而并非市場(chǎng)偏好能左右，盡管近期一系列事件及沖擊，影響了全球市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好，以及投資者對(duì)互聯(lián)網(wǎng)板塊的信心，但股價(jià)會(huì)回歸合理的估值。
頭圖來(lái)源：123RF
標(biāo)簽： 騰訊控股 港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）
