國(guó)際地緣緊張局勢(shì)下，3月2日，A股多數(shù)板塊震蕩回落。相反，由于市場(chǎng)擔(dān)憂鋁價(jià)供應(yīng)問題，有色鋁板塊逆市再度活躍。截至當(dāng)日收盤，中國(guó)鋁業(yè)大漲8.65%，神火股份大漲8.11%，盤中均一度漲停，天山鋁業(yè)、南山鋁業(yè)、華峰鋁業(yè)等紛紛漲逾4%。同日，一鍵布局60只A股有色金屬龍頭股的有色龍頭ETF(159876)逆市拉升，當(dāng)日收漲1.07%，換手率達(dá)10.72%，交投持續(xù)活躍。春節(jié)后的短短18個(gè)交易日，有色龍頭ETF(159876)已強(qiáng)勢(shì)上漲17.30%。
消息面上，3月首日滬鋁主力2204合約早盤開于22710元/噸，最低價(jià)22545元/噸，最高價(jià)22760元/噸，終收?qǐng)?bào)于22730元/噸，較前一交易日結(jié)跌125元/噸，跌幅0.55%。鋁價(jià)日間高位震蕩，夜盤開盤回升?？紤]到海外歐洲能源危機(jī)仍在發(fā)酵，開春前海外天然氣供應(yīng)仍存在較大不確定性。
春節(jié)之后的強(qiáng)勁表現(xiàn)，背后是有色金屬板塊2021年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的集中爆發(fā)。近期A股上市公司陸續(xù)披露2021年業(yè)績(jī)預(yù)告/快報(bào)，截至3月2日，44只有色龍頭ETF(159876)成份股已經(jīng)披露了2021年業(yè)績(jī)預(yù)告/快報(bào)，其中42只成份股實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)正增長(zhǎng)，29只成份股凈利潤(rùn)預(yù)增超100%。其中，德諾股份凈利潤(rùn)同比預(yù)增超7000%，盛新鋰能、西藏珠峰、鼎盛新材凈利潤(rùn)預(yù)增超2000%，盛屯礦業(yè)預(yù)增超1000%，持續(xù)驗(yàn)證著有色金屬行業(yè)在全球供需關(guān)系緊張局面下的業(yè)績(jī)持續(xù)向好。
資金正如潮水般涌入有色金屬板塊。3月2日，有色金屬板塊再度登頂主力資金凈流入榜第一。截至當(dāng)日收盤，主力資金凈流入有色金屬板塊28.80億元。值得一提的是，全市場(chǎng)主力資金凈流入前五席位中，有色龍頭ETF(159876)的成份股獨(dú)占四席，分別是中國(guó)鋁業(yè)、紫金礦業(yè)、神火股份和云鋁股份，其中，中國(guó)鋁業(yè)3月2日獲主力資金凈流入8.71億元，位列全市場(chǎng)第一。
無論從橫向還是縱向看，目前有色金屬板塊的估值水平仍相對(duì)較低。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2022年3月2日，中證有色金屬指數(shù)PE估值為31.82，相較科創(chuàng)50指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)均相對(duì)較低。從縱向看，中證有色金屬指數(shù)當(dāng)前PE估值處于最近5年的20%左右分位。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2022年3月2日，中證有色金屬指數(shù)最近一年上漲23.31%，同期滬深300、上證指數(shù)分別下跌15.51%、1.89%。同樣截至2022年3月2日，有色龍頭ETF(159876)自2021年3月24日上市以來，在短短不足一年的時(shí)間里，價(jià)格漲幅已高達(dá)50.11%。
公開資料顯示，有色龍頭ETF(159876)緊密跟蹤中證有色金屬指數(shù)(930708)，涵蓋了有色金屬采選、有色金屬冶煉與加工領(lǐng)域的龍頭A股，共60只。其中，新能源金屬板塊有“鋰電龍頭”贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)等，工業(yè)金屬板塊有“銅鋁龍頭”中國(guó)鋁業(yè)、江西鋁業(yè)等，稀土永磁板塊有“高端材料龍頭”華友鈷業(yè)、洛陽鉬業(yè)等，貴金屬板塊有“銅金龍頭”紫金礦業(yè)等。
安信證券表示，國(guó)際局勢(shì)沖突下金屬供給端產(chǎn)生擾動(dòng)，供需共振預(yù)計(jì)鋰價(jià)或持續(xù)上行。地緣沖突或?qū)︿X、鎳、鋅等金屬供應(yīng)產(chǎn)生擾動(dòng)，而市場(chǎng)需求預(yù)期較好，有色金屬價(jià)格有望維持強(qiáng)勢(shì)。另一方面，國(guó)內(nèi)政策邊際放松，房地產(chǎn)、基建需求回暖，疊加低庫存，金屬價(jià)格仍有支撐。
信達(dá)證券表示，在“雙碳”目標(biāo)大背景下，重視新能源和新材料的歷史性投資機(jī)遇，重點(diǎn)關(guān)注強(qiáng)需求弱供給格局的新能源金屬(鋰鈷鎳稀土)和受益于產(chǎn)業(yè)升級(jí)和國(guó)產(chǎn)替代的金屬新材料。2022年有色金屬價(jià)格將整體維持高位，企業(yè)盈利有望繼續(xù)大幅增長(zhǎng)，板塊估值回歸低位，國(guó)內(nèi)貨幣政策持續(xù)寬松背景下，期待有色板塊估值修復(fù)行情。
浙商證券表示，新能源金屬鋰、鎳、鈷、稀土受制于資源特性，供應(yīng)緊張的格局長(zhǎng)期不變，下游需求端上以新能源車為代表的領(lǐng)域高速增長(zhǎng)，同時(shí)在國(guó)家雙碳政策驅(qū)動(dòng)下新的能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型也帶來了新能源金屬的長(zhǎng)景氣周期。
不過專業(yè)人士分析稱，有色板塊的大邏輯相對(duì)容易判斷，但要做精做深個(gè)股，難度則很大，投資性價(jià)比也偏低。從這個(gè)維度來講，投資有色類的基金是一個(gè)較好選擇。有色龍頭ETF(159876)為投資者把握有色金屬的投資機(jī)遇，提供了優(yōu)質(zhì)的工具選擇。
頭圖來源：123RF
標(biāo)簽： 有色金屬 有色龍頭ETF159876 ETF基金
