11月9日，伴隨供應(yīng)端的大幅改善，國內(nèi)外能源價(jià)格均出現(xiàn)大幅回落。值得注意的是，國內(nèi)煤炭品種一度回落超50%，而國際煤炭跌幅也不遑多讓，澳大利亞紐卡斯?fàn)柛蹌?dòng)力煤自高點(diǎn)跌幅達(dá)到40%，鹿特丹動(dòng)力煤價(jià)格最大跌幅達(dá)52%。
能源價(jià)格的持續(xù)細(xì)化，推動(dòng)周期板塊成為10月份的重災(zāi)區(qū)。具體來看，周期類領(lǐng)跌的是煤炭，跌幅超15%，其次是鋼鐵，跌幅超10%。房地產(chǎn)、公用事業(yè)、環(huán)保、石油石化跌幅也較大。
在ETF產(chǎn)品方面，在20個(gè)交易日內(nèi)，煤炭、鋼鐵等主題ETF跌幅明顯放大，接近20%。
此外，從公募和私募角度看，差異較大。因?yàn)楣蓟鹂傮w對(duì)于上游行業(yè)的配置，在煤炭和石油石化行業(yè)的比例偏小。根據(jù)中金公司對(duì)基金三季報(bào)的統(tǒng)計(jì)，偏股型公募及基金在三季度增加了上游和中游行業(yè)的配置比例，對(duì)下游行業(yè)的配置比例則降至2015年以來最低水平。對(duì)上游行業(yè)配置主要集中在有色金屬，煤炭和石油石化的配置比例很小。但是，對(duì)于私募產(chǎn)品來說，特別是以中證500指數(shù)為投資標(biāo)的的產(chǎn)品收益下滑明顯，特別是一些量化產(chǎn)品最為突出。
頭圖來源：圖蟲
