A股食品板塊早盤快速回調(diào)，“茅五瀘”齊跌，主流高端、次高端白酒方面，僅山西汾酒飄紅，乳品、調(diào)味、啤酒三大細(xì)分賽道龍頭盡墨：伊利股份、海天味業(yè)、青島啤酒不同程度回調(diào)。
食品龍頭股占比4成、白酒權(quán)重6成的食品ETF(515710)現(xiàn)跌1.01%，成交額超2800萬元，回調(diào)期間溢價(jià)頻現(xiàn)，買盤信心仍足，Level-2數(shù)據(jù)顯示，截至11:10，食品ETF(515710)獲超400萬元凈申購。
近期，食品板塊成為A股市場的主線之一，乳品、調(diào)味品、啤酒、以及白酒等細(xì)分賽道備受關(guān)注，海天味業(yè)、伊利股份、青島啤酒等個(gè)股近期股價(jià)表現(xiàn)亮眼。分析人士指出，部分食品飲料公司通過調(diào)價(jià)緩解上游原材料漲價(jià)的成本壓力，刺激股價(jià)走強(qiáng)，不過，價(jià)格傳導(dǎo)至終端需要一定時(shí)間。從歷史看，價(jià)格能夠順利傳導(dǎo)至下游且盈利能力有改善的公司，可以實(shí)現(xiàn)股價(jià)的二次上漲。
國泰君安行業(yè)研究認(rèn)為，食品板塊的“預(yù)期底”已現(xiàn)，目前處于配置窗口期。板塊盈利增速預(yù)期正逐漸觸底，同時(shí)盈利預(yù)期的分歧度卻逐步抬升，這意味著市場預(yù)期的改善仍處于早期階段，且預(yù)期改善剛開始反映至股價(jià)。
中金公司今日(11.9)發(fā)布食品板塊2022年展望，判斷當(dāng)前食品板塊估值調(diào)整基本到位，2022年白酒將延續(xù)集中分化趨勢，推薦關(guān)注具有定價(jià)權(quán)和業(yè)績確定性的高端白酒、結(jié)構(gòu)持續(xù)升級且有改革預(yù)期的徽酒和蘇酒龍頭、及仍處于全國化擴(kuò)張階段的次高端白酒;判斷大眾品需求有望實(shí)現(xiàn)溫和復(fù)蘇，實(shí)現(xiàn)低基數(shù)下基本面改善，通脹背景下具備定價(jià)權(quán)的龍頭有望通過提價(jià)對沖成本壓力。
中信證券今日(11.9)最新觀點(diǎn)認(rèn)為，白酒行業(yè)將延續(xù)結(jié)構(gòu)性景氣，高端酒穩(wěn)健，次高端延續(xù)快增，或有分化;而其他食品板塊方面，中信認(rèn)為板塊估值合理偏低，看場做場，建議長期配置。
國金證券認(rèn)為，近期茅臺批價(jià)合理波動調(diào)整，白酒板塊估值性價(jià)比機(jī)會出現(xiàn)，重點(diǎn)推薦白酒布局機(jī)會;
浙商證券表示，仍然大力強(qiáng)調(diào)重點(diǎn)關(guān)注食品板塊標(biāo)的，短期可以關(guān)注提價(jià)為優(yōu)質(zhì)企業(yè)帶來的業(yè)績彈性。
東興證券樂觀表示，明年上游原材料價(jià)格上漲會進(jìn)一步向下游傳導(dǎo)，更多企業(yè)有漲價(jià)的預(yù)期，具有向下游傳導(dǎo)價(jià)格的能力的企業(yè)會更多受益，關(guān)注明年提價(jià)行情。
國盛證券則表示，以海天味業(yè)為首的調(diào)味品公司紛紛提價(jià)，有望掀起行業(yè)性提價(jià)浪潮，行業(yè)至暗時(shí)刻已過，期待收入端持續(xù)回暖，利潤端彈性釋放。
平安證券認(rèn)為，提價(jià)后，行業(yè)龍頭將迎來二次股價(jià)上升。今年以來，細(xì)分食品指數(shù)PE已回落近30%，新財(cái)富分析師董廣陽認(rèn)為，白酒板塊三季度業(yè)績平穩(wěn)，而乳品、調(diào)味、啤酒等大眾品三季度經(jīng)營觸底，谷底已現(xiàn)，應(yīng)把握布局良機(jī)。
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頭圖來源：圖蟲
