最近一周電力板塊異軍突起，讓這個(gè)本屬于公用 事 業(yè) 的 板 塊 彈 性 十足。究其原因，主要是因?yàn)橄⒚嫔峡萍疾坑嘘P(guān)負(fù)責(zé)人表示，我國連續(xù)15年布局研發(fā)了百萬千瓦級(jí)超超臨界高效發(fā)電技術(shù)，目前供電煤耗最低可達(dá)到263克每千瓦時(shí)，大大低于全國平均水平，也處于全球先進(jìn)水平。 目前，超超臨界高效發(fā)電技術(shù)和示范工程已經(jīng)在全國推廣，占煤電總裝機(jī)容量的 26%。 一時(shí)間超超臨界高效發(fā)電技術(shù)概念板塊活躍，并帶動(dòng)電力板塊集體走高。有行業(yè)人士指出，超超臨界概念風(fēng)起，但在短期快速走高后將出現(xiàn)分化，而從板塊配置角度來看，建議投資者從中長期景氣角度入手，逢低布局光伏、風(fēng)電、儲(chǔ)能等新能源細(xì)分領(lǐng)域。
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光伏：全球需求有望爆發(fā)
消息面上，美國對(duì)于東南亞部分國家光伏器材免稅是光伏板塊趨熱的一個(gè)誘因，但從中長期角度看，國內(nèi)需求的不斷擴(kuò)容才是根本。從產(chǎn)業(yè)規(guī)劃角度來看，根據(jù)國家能源局最新數(shù)據(jù)，我國光伏發(fā)電在建項(xiàng)目1.21億千瓦。預(yù)計(jì)2022年全年光伏發(fā)電新增并網(wǎng)1.08億千瓦，同比上年實(shí)際并網(wǎng)容量增長約96%。按照該目標(biāo)，今年的光伏新增裝機(jī)量有望超預(yù)期。2022年1-4月，我國光伏新增裝機(jī)容量為16.88GW，同比增長138.4%。即2022年5-12月光伏累計(jì)新增裝機(jī)量有望超過91GW，同比增長90.6%。此外，2022年能源重點(diǎn)項(xiàng)目計(jì)劃投資額同比增長10.3%，首批沙漠戈壁荒漠地區(qū)大型風(fēng)電光伏基地項(xiàng)目加快建設(shè)，帶動(dòng)太陽能發(fā)電計(jì)劃投資額同比大幅增長202.6%。
在能源革命、碳中和時(shí)代背景下，光伏中長期需求高增趨勢確定。上海證券分析師開文明指出，供給上，曾經(jīng)最大的供給短板硅料正在逐漸消除瓶頸。2022年硅料供給約束下預(yù)計(jì)新增裝機(jī)240GW，同比增長40%。而2023年開始硅料有望正式進(jìn)入產(chǎn)能釋放周期，充足供應(yīng)有望驅(qū)動(dòng)行業(yè)高成長。行業(yè)成長空間廣闊，板塊投資價(jià)值突出。
進(jìn)入2022年二季度，光伏行業(yè)排產(chǎn)仍呈現(xiàn)同環(huán)比增長，在需求高景氣的前提下，光伏各環(huán)節(jié)深度受益。開文明建議投資者關(guān)注隆基股份、晶科能源、中來股份、愛旭股份、天合光能、晶澳科技、帝爾激光、邁為股份等。
潛力股精選
隆基綠能(601012)
公司持續(xù)投入研發(fā)推進(jìn)技術(shù)進(jìn)步，HJT電池研發(fā)方面，德國哈梅林太陽能研究所研究所測試公布隆基HJT電池再次取得重大突破;在TOPCon電池領(lǐng)域，公司的兩型號(hào)電池也分別取得了世界最高轉(zhuǎn)換效率。同時(shí)，公司積極布局BIPV及光伏制氫業(yè)務(wù)，可望打開更多應(yīng)用場景。公司多條技術(shù)路徑布局新光伏電池技術(shù)，表現(xiàn)積極而穩(wěn)健，龍頭地位穩(wěn)固。世紀(jì)證券指出，短期看，雖然上游硅料漲價(jià)大漲導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)鏈不平衡，但公司作為垂直一體化龍頭，抗壓能力更強(qiáng)。長期看，公司持續(xù)投入研發(fā)推進(jìn)技術(shù)進(jìn)步，垂直一體化戰(zhàn)略成效顯著，規(guī)模、技術(shù)、品牌優(yōu)勢將保障公司持續(xù)受益光伏行業(yè)的長期發(fā)展。
晶科能源(688223)
公司截至2021年底硅片、電池、組件環(huán)節(jié)產(chǎn)能分別為32.5、24、45GW。全球市占率從2011年的2.5%提升至2020年的14.4%，2021年實(shí)現(xiàn)組件出貨22.23GW，同增22%左右，龍頭地位穩(wěn)固。乘TOPCon風(fēng)，公司進(jìn)一步提高盈利和市場份額，長期目標(biāo)市占率20-25%。東吳證券指出，公司建設(shè)全球化生產(chǎn)布局，在東南亞設(shè)立7GW的硅片-電池-組件的一體化產(chǎn)能，或有效規(guī)避部分關(guān)稅，同時(shí)回A上市后加大國內(nèi)市場的拓展，提高分銷市場份額，享受中國和歐美市場的需求快速發(fā)展。我們預(yù)計(jì)公司2022年組件出貨達(dá)40GW，同比增長約80%。
中來股份(300393)
公司光伏系統(tǒng)業(yè)務(wù)在“一縣一代”渠道+EPC模式下快速起量，已經(jīng)布局14個(gè)省市，2021年?duì)I收同比增長88.62%。2021年戶用光伏新增裝機(jī)21.6GW，占全國新增裝機(jī)量約39%，同比增長113%。我們認(rèn)為在戶用光伏高速發(fā)展的背景下，公司將充分受益。上海證券指出，公司與太原市政府設(shè)立的基金共同在古交市投資組建項(xiàng)目公司投資年產(chǎn)20萬噸工業(yè)硅及年產(chǎn)10萬噸高純多晶硅項(xiàng)目。穩(wěn)定的能源供給、優(yōu)質(zhì)硅礦、低電價(jià)以及短距離運(yùn)輸半徑是公司工業(yè)硅項(xiàng)目核心競爭力。整體來看，公司逐漸走出困境，背板、戶用和電池業(yè)務(wù)穩(wěn)步推進(jìn)。
愛旭股份(600732)
公司2022年一季度實(shí)現(xiàn)營收78.3億元，同比增長160.3%，環(huán)比增長83.2%;歸母凈利潤2.3億元，同比增長125.8%，環(huán)比扭虧為盈。華金證券指出，公司啟動(dòng)大尺寸改造升級(jí)工作，PERC產(chǎn)能方面，公司啟動(dòng)了義烏、天津基地改造工作，計(jì)劃2022年6月前完成，改造完成后，公司95%以上的電池產(chǎn)能均可生產(chǎn)182以上尺寸電池，可以有效滿足大尺寸電池需求。ABC電池方面，珠海6.5GW的ABC電池量產(chǎn)項(xiàng)目預(yù)計(jì)2022年三季度可建成投產(chǎn)，公司ABC電池的研發(fā)最高轉(zhuǎn)換效率為26.1%。到2022年底，公司電池 產(chǎn) 能 將 達(dá) 到 45GW， 全 年P(guān)ERC出貨目標(biāo)為30GW。(本報(bào)記者 林珂)
標(biāo)簽： 全球光伏需求有望爆發(fā) 隆基綠能 晶科能源 中來股份
