鹽湖提鋰，作為滿足新能源汽車對鋰日益增長的需求的前沿技術，正受到業(yè)界青睞。自5月16日，建設世界級鹽湖產(chǎn)業(yè)基地行動方案編制領導小組第一次會議在西寧召開，審議討論《建設世界級鹽湖產(chǎn)業(yè)基地行動方案(初稿)》以來，鋰板塊出現(xiàn)了大漲。
“白色石油”供不應求
作為元素周期表中第一個金屬元素，鋰因在現(xiàn)代工業(yè)中的作用被喻為“白色石油”。鋰具有良好的導熱、導電性，其物化性質活潑。從礦物或鹽湖鹵水中提取后，鋰可以形成各種化合物及衍生物，如碳酸鋰、氫氧化鋰及金屬鋰，在鋰電池、聚合物等終端市場具有廣泛的應用。
市場對鋰的關注，主要是自從2015年我國大力扶持新能源汽車開始，鋰資源供不應求，鋰化合物呈現(xiàn)總體上漲趨勢。
新能源車是擺脫石油依賴的一條重要路徑，而新能源車的核心是電池，鋰又是組成動力電池的核心金屬元素，不管是三元鋰電池，還是磷酸鐵鋰電池，亦或是代表著未來的固態(tài)電池，都離不開鋰。
位于柴達木盆地中東部的察爾汗鹽湖是我國面積最大、已探明資源儲量最豐富的可溶性鉀鎂鹽礦床。該鹽湖鹵水資源豐富，已探明氯化鋰儲量1204萬噸，折合碳酸鋰儲量717萬噸，占青海鋰資源的50%以上。
位于西藏的扎布耶鹽湖是富含鋰、硼、鉀固、液并存的特種綜合性大型鹽湖礦床。鋰資源儲量折碳酸鋰儲量183萬噸，鋰濃度970mg/L，僅次于智利阿塔卡瑪鹽湖，也是國內鎂鋰比最低的碳酸鹽型鹽湖(鎂鋰比0.01)，資源稟賦極佳。
鹽湖股份作為鹽湖提鋰的龍頭企業(yè)，新增2萬噸產(chǎn)能投產(chǎn)在即，遠期7萬噸碳酸鋰產(chǎn)能規(guī)劃。吸附+膜法是目前為止最適用于青海鹽湖且最有發(fā)展前景的工藝路線，公司產(chǎn)線已經(jīng)運行多年，工藝技術穩(wěn)定。中國規(guī)模最大鹵水提鋰項目——青海鹽湖佛照藍科鋰業(yè)股份有限公司2萬噸/年電池級碳酸鋰項目也基本建成，目前已正式進入試生產(chǎn)階段。
8月中旬以來，鹽湖股份多次出現(xiàn)上漲臨停，帶動鋰電池產(chǎn)業(yè)板塊集體走強。中信證券表示，今年將成為國內鹽湖提鋰產(chǎn)業(yè)發(fā)展的拐點之年，鹽湖提鋰低成本，低碳綠色和一體化的優(yōu)勢使其具備更強的成長性和更高的確定性。中信證券給予*ST鹽湖“買入”評級，估計公司總市值1800億元，對應目標價為33元。按照停牌前股價計算，公司距目標價有273%的上漲空間。
擺脫對海外鋰資源高度依賴
作為鋰電池龍頭企業(yè)，在國家利好政策鼓勵下，寧德時代正投入巨資加大鋰電池生產(chǎn)規(guī)模。8月12日，寧德時代公告擬定增582億元擴建動力鋰電池、儲能鋰電池等項目，其中419億元用于鋰電池產(chǎn)能合計137GWh、儲能柜30GWh。
回顧寧德時代過去2年的動力電池銷售情況，其銷售的動力電池中，磷酸鐵鋰的占比從30%逐步提升至去年4季度的37%。而磷酸鐵鋰逆襲的情況，也是整個整個行業(yè)的普遍現(xiàn)象。
據(jù)中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)，7月動力電池裝車量11.3GWh，同比增長125.0%，環(huán)比增長1.7%。其中三元電池裝車量5.5GWh，同比增長67.5%，環(huán)比下降8.2%，占比48.5%;磷酸鐵鋰裝車量5.8GWh，同比增長235.5%，環(huán)比增長13.4%，占比51.5%，年內裝車量首超三元電池。
因此，寧德時代的新增137GWh項目中，或在磷酸鐵鋰的中的布局占比更多。但無論是磷酸鐵鋰還是三元鋰，兩種路線的根本都是鋰離子電池，此次拋出的定增擴產(chǎn)方案也基本就是寧德時代未來2-3年的全部擴產(chǎn)計劃。也就是說在這幾年之中，寧德時代的主要產(chǎn)品仍集中在鋰離子電池領域，而諸如固態(tài)電池、鈉離子電池、氫燃料電池等路線預計難有實質布局。
原材料供應商盈利能力大增
而作為寧德時代鋰電池原材料供應商，天華超凈股份有限公司盈利能力竟已達到寧德時代的3.7倍。該企業(yè)在今年二季度大量購進鋰精礦，并新建廠房及生產(chǎn)項目。這些都說明公司的管理層開始按下快進鍵，準備擴大產(chǎn)能，并提高公司的業(yè)績。
在新能源的發(fā)展趨勢下，這家公司的業(yè)績已經(jīng)連續(xù)4年實現(xiàn)了增長。并且在2020年，該企業(yè)凈利潤創(chuàng)下了近12年的歷史新高。2021年二季度，公司的業(yè)績慣性地上漲，凈利潤同比增長了67%。
業(yè)內人士認為，在“碳中和、碳達峰”引領的綠色能源時代，需要加大對鹽湖鋰資源的開發(fā)。為擺脫對海外鋰資源的高度依賴，提升我國鹽湖提鋰技術水平勢在必行。在政策的扶持下，未來生產(chǎn)技術工藝改進帶動成本進一步下行，我國鹽湖提鋰行業(yè)有望打破技術瓶頸。
