在年初國務院發(fā)布《“十四五”數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃》里，提出到2025年數(shù)字經(jīng)濟邁向全面擴展期，對支持6G技術研發(fā)和國際標準化工作進行指示。有行業(yè)人士指出，6G技術對通信指標精度提升、通信空間范圍擴大和通信應用領域拓展意義重大，成為數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展的引擎動力，助力萬物智聯(lián)的躍遷升級。值得一提的是，在“2022科技周暨移動信息產(chǎn)業(yè)鏈創(chuàng)新大會”上，中國移動首次提出“三體四層五面”的6G架構設計，這也是業(yè)界首次系統(tǒng)化的6G網(wǎng)絡架構設計。《中國移動6G網(wǎng)絡架構技術白皮書》(以下簡稱《白皮書》)從空間視圖、分層視圖與功能視圖三個視角呈現(xiàn)跨域、跨層、多維立體的6G網(wǎng)絡架構全視圖?！栋灼愤€指出，瞄準2030年左右實現(xiàn)6G商用，未來3-5年將進入6G網(wǎng)絡發(fā)展的戰(zhàn)略窗口期。分布式、新型協(xié)議、算網(wǎng)一體、至簡網(wǎng)絡、數(shù)字孿生、空天地一體等相關支撐技術需要業(yè)界持續(xù)投入，加快技術創(chuàng)新，奠定6G網(wǎng)絡發(fā)展的技術基礎。隨著社會的發(fā)展以及人們需求的提升，從5G開始，通信科技發(fā)展更多集中于生產(chǎn)生活，5G時代將開啟一個萬物互聯(lián)的新時代，它將實現(xiàn)人與人、人與物、物與物的全面互聯(lián)，滲透各行各業(yè)。萬聯(lián)證券分析師夏清瑩指出，6G作為5G物聯(lián)網(wǎng)的升級版本，將立志于實現(xiàn)世界互聯(lián)，萬物智聯(lián)，在5G基礎上全面支持整個世界的數(shù)字化。民生證券分析師馬天詣建議投資者關注設備商中研發(fā)能力領先、具備6G技術積累的中興通訊，建議關注烽火通信、星網(wǎng)銳捷，同時軟件服務商建議關注亞信科技等。
潛力股精選
中興通訊(000063)
公司在外部復雜環(huán)境和新冠疫情雙重挑戰(zhàn)下，開年仍實現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營，國內(nèi)國際兩大市場，運營商網(wǎng)絡、政企、消費者三大業(yè)務營業(yè)收入均實現(xiàn)同比增長。伴隨5G在全球逐步開展建設和公司產(chǎn)品核心競爭力的進一步提升，未來第一曲線業(yè)務仍將保持穩(wěn)定增長態(tài)勢并貢獻規(guī)模利潤。浙商證券指出，公司發(fā)力服務器及存儲、終端、數(shù)字能源、汽車電子等在內(nèi)的“第二曲線”布局，在近期重要服務器及存儲集采項目中，公司均獲得了較好份額。近年來公司持續(xù)挖掘毛利率的增長點，毛利率實現(xiàn)恢復。未來隨著研發(fā)投入的逐步兌現(xiàn)，有望繼續(xù)保持較好的盈利能力。
星網(wǎng)銳捷(002396)
公司一季度營業(yè)收入同比增長53.72%，凈利潤同比增長202.88%，營收增速領先行業(yè)，競爭格局持續(xù)的優(yōu)化。業(yè)內(nèi)看好數(shù)字經(jīng)濟對公司營收的拉動作用，運營商業(yè)務亦將貢獻增量，同時期待規(guī)模效應進一步提升盈利能力。民生證券指出，公司在運營商市場取得積極進展，2021年銳捷網(wǎng)絡在中國移動2021年至2022年高端路由器和高端交換機集采中，標包7和標包8分別中標30%份額;2022年，在中國移動2022年至2023年數(shù)據(jù)中心交換機集采(新建部分)中，標包1、2、3分別中標23%、23%、30%。展望未來，隨著競爭格局將持續(xù)優(yōu)化，公司有望搶占更多份額。
中際旭創(chuàng)(300308)
公司定增項目為可轉債項目取消后的替代方案。對比可轉債募資方案，募資總金額未發(fā)生變化，總部研發(fā)中心項目投入減少約2.3億元，對應新增成都儲翰生產(chǎn)基地項目。我們認為此次重啟擴產(chǎn)募資方案，表明公司對未來2-3年市場需求保持樂觀，對公司的市場地位信心充足。長江證券指出，此次新增成都儲翰項目總投資額為2.78億元，預計擴充接入網(wǎng)光組件產(chǎn)能800萬只，有線接入網(wǎng)光模塊產(chǎn)能120萬只。全年來看數(shù)通市場需求有望環(huán)比改善，展望2022-2023年，數(shù)通200G模塊有望于國內(nèi)市場放量，數(shù)通800G模塊有望迎來規(guī)模采購，成長性依舊強勁。
新易盛(300502)
公司成功研發(fā)出涵蓋5G前傳、中傳、回傳的25G、50G、100G、200G系列光模塊產(chǎn)品并實現(xiàn)批量交付，同時是國內(nèi)少數(shù)批量交付運用于數(shù)據(jù)中心市場的100G、200G、400G高速光模塊的企業(yè)。光大證券指出，隨著全球范圍內(nèi)數(shù)據(jù)中心市場景氣度的持續(xù)提升，全球市場對高速率光模塊產(chǎn)品的需求大幅度增加，高速率光模塊的市場前景廣闊。公司已與全球主流的通信設備制造商及互聯(lián)網(wǎng)廠商建起了良好合作的關系，產(chǎn)品及客戶結構進一步優(yōu)化，市場占有率持續(xù)提升。未來五年全球光模塊市場將保持兩位數(shù)增長，公司在該領域加大研發(fā)投入，產(chǎn)品逐步走向高端化，有望長期受益于行業(yè)發(fā)展。
