上證指數(shù)收盤(pán)報(bào)3364.4點(diǎn)，漲0.27%；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)2849.71點(diǎn)，漲1.68%；滬深300報(bào)4443.47點(diǎn)，漲0.44%；上證50報(bào)2989.21點(diǎn)，跌0.25%；萬(wàn)得全A報(bào)5336.91點(diǎn)，漲0.68%。
汽車(chē)ETF（516110）上漲5.15%。
(資料圖片僅供參考)
數(shù)據(jù)來(lái)源：wind
上漲原因分析：車(chē)市恢復(fù)超預(yù)期+《關(guān)于搞活汽車(chē)流通擴(kuò)大汽車(chē)消費(fèi)若干措施》發(fā)布
車(chē)市恢復(fù)超預(yù)期：6月第4周批發(fā)銷(xiāo)量同比+50%/環(huán)比+12%達(dá)日均8.0萬(wàn)輛，6月前4周同比+40%/環(huán)比+34%達(dá)到日均5.8萬(wàn)輛。預(yù)計(jì)6月乘用車(chē)數(shù)據(jù)有望創(chuàng)年內(nèi)新高，根據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)測(cè)算，預(yù)計(jì)6月國(guó)內(nèi)狹義乘用車(chē)零售銷(xiāo)量同比+15.5%/環(huán)比+35.2%至183萬(wàn)輛。
刺激政策持續(xù)推進(jìn)：7月7日商務(wù)部等17部門(mén)發(fā)布《關(guān)于搞活汽車(chē)流通擴(kuò)大汽車(chē)消費(fèi)若干措施》，支持新能源汽車(chē)購(gòu)買(mǎi)使用；加快活躍二手車(chē)市場(chǎng)；促進(jìn)汽車(chē)更新消費(fèi)；推動(dòng)汽車(chē)平行進(jìn)口持續(xù)健康發(fā)展；優(yōu)化汽車(chē)使用環(huán)境；豐富汽車(chē)金融服務(wù)。本輪政策刺激持續(xù)發(fā)力，看好下游銷(xiāo)量和中游產(chǎn)業(yè)鏈需求的持續(xù)改善。
投資邏輯：
內(nèi)在需求-換車(chē)周期+新品周期。汽車(chē)平均使用年限和報(bào)廢的高峰期是14-15年，2026年中國(guó)預(yù)計(jì)將有約1350萬(wàn)規(guī)模的報(bào)廢車(chē)輛，是2020年報(bào)廢量的2.6倍。中信證券指出，預(yù)計(jì)2022-2026年，中國(guó)乘用車(chē)銷(xiāo)量的增長(zhǎng)中樞將維持在7%。
6月中下旬以來(lái)主機(jī)廠新車(chē)型發(fā)布及上市節(jié)奏明顯提速，本周理想L9爆款首發(fā)（72小時(shí)預(yù)定超3萬(wàn)輛），重慶車(chē)展開(kāi)幕，長(zhǎng)安深藍(lán)及阿維塔系列車(chē)型亮相（SL03預(yù)售價(jià)17.98-23.18萬(wàn)元）。新車(chē)型上市提速，爆款車(chē)型成或催化行情。（個(gè)股僅供內(nèi)容說(shuō)明非個(gè)股推薦。）
外力助推需求-政策扶持力度最大且最為密集。汽車(chē)行業(yè)正在經(jīng)歷2015年至今的利好政策扶持力度最大且最為密集的階段；其中，國(guó)家層面政策覆蓋2.0L及以下排量燃油車(chē)購(gòu)置稅優(yōu)惠，部分省市加碼新能源車(chē)補(bǔ)貼，預(yù)計(jì)消費(fèi)釋放潛力或更顯著。傳統(tǒng)車(chē)方面，自主、合資和豪華品牌將全面受益于購(gòu)置稅減半政策，該政策保守預(yù)計(jì)帶來(lái)2022年100萬(wàn)臺(tái)以上燃油車(chē)的增量。隨著國(guó)內(nèi)緩解、購(gòu)車(chē)需求釋放，行業(yè)基本面有望迎來(lái)強(qiáng)勁復(fù)蘇。
后市展望：
緩解與6月購(gòu)置稅減半政策生效后，車(chē)市加速步入恢復(fù)，節(jié)奏超預(yù)期。行業(yè)下半年產(chǎn)銷(xiāo)有望達(dá)到高雙位數(shù)增長(zhǎng)，提升新車(chē)爆款率，以及行業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鏊?。短期?lái)看，行業(yè)受到政策利好+疫后放量+換車(chē)周期共同利好作用。長(zhǎng)期來(lái)看，電動(dòng)化、智能化，以及自主品牌崛起的主線不變。各類(lèi)汽車(chē)消費(fèi)刺激政策退出前，汽車(chē)板塊或迎來(lái)較好的配置窗口。但是前期板塊集中性的拉升之后,需要注意籌碼擁擠的風(fēng)險(xiǎn)，注意短期波動(dòng)加大。從投資的角度，長(zhǎng)期分批持有或可減少短期波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。投資者可以持續(xù)關(guān)注汽車(chē)ETF（516110）。
頭圖來(lái)源：圖蟲(chóng)
標(biāo)簽： 創(chuàng)業(yè)板指 汽車(chē)ETF(516110) 汽車(chē)消費(fèi)
