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“去寧王化”進行中 小鵬汽車引入中創(chuàng)新航等電池供應商

2022-06-24 17:17:24 來源:證券市場紅周刊

6月23日,受高瓴等機構入局的450億元定增落地刺激,“寧王”股價暴漲5%,市值站上1.2萬億元。而同樣站上萬億市值的比亞迪也有了新稱號——“迪王”,這實際是與“寧王”相對的。市場預期比亞迪和寧德時代將會“兩王相爭”,整個鋰電池行業(yè)的競爭將更加激烈,其中“寧王”市占率可能下降。

結合目前市場熱議的比亞迪重大利好傳聞,如能“靴子落地”,則意味著比亞迪在鋰電池市場迎來重要擴張機遇。從最新公布的5月電池企業(yè)裝車量來看,主要企業(yè)如寧德時代出現(xiàn)較大提升,比亞迪保持相對穩(wěn)定,多位業(yè)內(nèi)專業(yè)人士向《紅周刊》表示,鋰電池市場競爭是不斷加劇且變化較大的,不排除“寧王”與“迪王”未來的行業(yè)座次發(fā)生變化。

寧德市占率持續(xù)波動

“去寧王化”進行中

在經(jīng)歷4月份電池裝車量大幅下滑之后,寧德時代5月份的電池裝車量大幅回升。據(jù)中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟最新公布的5月電池裝車量顯示,TOP1寧德時代裝車量為8.51GWh,環(huán)比升幅67.5%,市占率由4月的38.28%上升至45.85%。寧德時代裝車量快速上升與5月份下游整車銷量的增加有較大關聯(lián)。

但與此同時,市場近期對于車企“去寧德化”問題的討論也在升溫。當前,有越來越多的下游車企通過自建電池產(chǎn)能或引入新的供應商等方式“去寧德化”。如蔚來汽車最新宣布自建電池廠,小鵬汽車在寧德時代之外引入中創(chuàng)新航等電池供應商。對于該現(xiàn)象以及寧德時代未來的市占率情況,有業(yè)內(nèi)人士對《紅周刊》表示,未來“去寧德化”還有可能持續(xù),這很有可能會導致寧德時代市場份額的波動。

江西新能源科技職業(yè)學院新能源汽車技術研究院院長張翔對《紅周刊》表示,“車企希望在市場上能夠出現(xiàn)多家,比如4~5家勢均力敵的電池供應商,以便于有選擇,并且能夠在談判的時候有更多話語權。在中國市場,寧德時代的市場份額超過50%。我認為這是一個不好的現(xiàn)象,也是一個壟斷的信號。”

張翔進一步分析指出,“現(xiàn)在還有一個現(xiàn)象,就是許多消費者在購車的時候會明確要求裝載寧德時代的電池,這樣就加重了車企對寧德時代的依賴,所以現(xiàn)在車企希望‘去寧德化’,包括長城自己成立的電池公司蜂巢、大眾投資國軒高科、‘蔚小理’投資欣旺達等,這都是‘去寧德化’的事件。以此來看,寧德時代未來的市場份額將有可能會下降。不排除在兩、三年以后,寧德時代的市場份額會從現(xiàn)在的50%下降到30%。”

在真鋰研究創(chuàng)始人、總裁墨柯看來,從整車廠的角度來看,合理的結構是一家主供應商搭配2~3家輔助供應商。“整車廠在主要的產(chǎn)品上采用主供應商的電池,其他產(chǎn)品采用其他供應商的電池,主供應商的電池供應占比在50%左右是比較合適的,如果占比超過50%,那么整車廠就會有所擔憂。寧德時代其實也很清楚整車廠這方面的擔憂,所以寧德時代也在采取相關的對策,比如與整車廠聯(lián)合建電池廠,寧德時代此前與上汽合資組建的時代上汽,據(jù)我了解,這種模式寧德時代也與東風、一汽、蔚來、吉利等客戶在談,通過這樣的方式來解決所謂的整車廠‘去寧德化’的問題。我認為,在‘去寧德化’的趨勢下,寧德時代本身的市占率有可能會出現(xiàn)一些下降,可能會維持在40%多,如果加上寧德時代與其他整車廠合資的電池份額,它的市場份額應該會比較長時間的穩(wěn)定在一半以上。”

對新能源汽車行業(yè)有深入研究的康莊資產(chǎn)基金經(jīng)理裘伯元就此表示,“寧德時代在全球電池行業(yè)的強大地位無法撼動。只能說其它電池企業(yè)在成長,而不是寧德時代被取代。如果用智能手機行業(yè)推演,就好比特斯拉對標蘋果,比亞迪對標華為,寧德對標高通。”

比亞迪“供貨”特斯拉

迎來超車“寧王”機會

今年5月份,排名第二的比亞迪實現(xiàn)電池裝車量4.09GWh,市占率由4月份的32.18%下降至22.01%。但依靠電池自供,比亞迪長期以來整體實現(xiàn)了電池裝車量穩(wěn)健增長。Wind數(shù)據(jù)顯示,近一年以來,比亞迪動力電池裝車量由2.4GWh穩(wěn)步提升至目前超過4GWh,對比來看,寧德時代電池裝車量則出現(xiàn)較大的波動(見圖1)。

如果僅從磷酸鐵鋰的裝車數(shù)量來看,比亞迪與寧德時代已不相上下,如在4月,比亞迪的磷酸鐵鋰電池裝車量已超過寧德時代,5月份,寧德時代磷酸鐵鋰電池裝車量重返首位,但相比比亞迪僅多0.24GWh。裘伯元對此表示,“比亞迪的優(yōu)勢是磷酸鐵鋰電池,在這個細分領域里面超越了寧德時代,并不意味著它全面超越了寧德時代。但與此同時,由于過度聚焦磷酸鐵鋰電池,比亞迪在三元電池方面明顯比寧德時代要落后。”但由于沒有對外完全開放電池供應,導致比亞迪失去了搶占市場份額的機會。

長期以來,比亞迪電池主要以自供為主,外供僅占極小的份額。“因為整車與電池通常是一體化的,整車廠采購電池,通常需要提供‘三電系統(tǒng)’等核心部件的相關性能參數(shù),但由于比亞迪同樣也是整車廠商,基于‘保密性’的考量,車企向比亞迪采購電池會有所顧慮。”墨柯就此指出。事實上,比亞迪拆分弗迪電池業(yè)務、推進其上市并加速外供的動作也在提速。按照此前提出的計劃,在2022年年底前比亞迪將把旗下電池業(yè)務拆分獨立上市。這意味著,比亞迪實現(xiàn)電池外供將有望迎來提速。

墨柯認為,以此趨勢來看,比亞迪的市場份額有可能會進一步提升,占據(jù)接近30%,寧德時代、比亞迪這兩家頭部電池企業(yè)合計占到70%左右的份額。“但比亞迪超越寧德時代,我認為是非常的困難的,這其中一個重要的原因就在于寧德時代更具有規(guī)模效應的優(yōu)勢。”

值得一提的是,今年4月份,比亞迪與寧德時代的份額差縮小至6%,有關比亞迪追趕甚至超越寧德時代的聲音不斷增多,甚至有人表示,按照這樣的速度,比亞迪超越寧德時代僅需要一個“特斯拉”。近日,比亞迪相關人士“透露”確認向特斯拉供應電池,這也意味著比亞迪迎來一次追趕“寧王”的重要機遇。

“有關比亞迪向特斯拉供電池的消息一直在發(fā)酵,但目前仍沒有見到實質(zhì)性的動作,但我認為比亞迪應該是會給特斯拉供磷酸鐵鋰電池的,這一點毫無疑問,只是時間的問題。因為從特斯拉的角度來看,它需要新引入一、兩家電池供應商,如此一來,電池廠商會形成相互競爭的壓力,也對于特斯拉是非常有利的。”墨柯如是向《紅周刊》分析指出。

據(jù)此前互聯(lián)網(wǎng)流出的消息顯示,特斯拉已經(jīng)正式向弗迪電池簽下20.4萬臺/年的刀片電池采購訂單,但該消息并未獲得證實。去年全年,特斯拉實現(xiàn)全球電動車銷量近百萬臺,其中,在中國市場的銷量超過32萬臺。若特斯拉向弗迪采購電池,比亞迪必將會瓜分其他電池廠商不小的份額。

在張翔看來,“目前電池市場尚且處于‘你追我趕’的態(tài)勢,但與企業(yè)行業(yè)還存在顯著的區(qū)別,因為電池的技術路線現(xiàn)在還沒有定型,市場格局每年都可能會發(fā)生變化。近兩年,比亞迪依靠在市場上推出的刀片電池,在磷酸鐵鋰市場的份額快速上升。而在三元鋰電池領域,電池技術也在不斷變化,尤其到明年新能源汽車補貼完全退坡以后,市場格局又有可能會發(fā)生新的變化。所以,不排除比亞迪未來會超越寧德時代。” 上一頁 1 2 下一頁

標簽: 寧德時代占率持續(xù)波動 電池裝車量大幅回升 小鵬汽車引入中創(chuàng)新航等電池供應商 電池商裝機量低位徘徊

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