24日午后，醫(yī)療服務(wù)、CXO概念股集體大漲，港股藥明康德漲近10%，東方生物、康龍化成、藥明康德、九洲藥業(yè)、凱萊英均漲超7%，美迪西均漲超5%，博騰股份、昭衍新藥、泰格醫(yī)藥等漲幅居前，醫(yī)療服務(wù)板塊飆升，“眼茅”愛爾眼科和“牙茅”通策醫(yī)療均漲近4%，醫(yī)療白馬股集體強勢，新冠檢測龍頭東方生物漲超7%，萬孚生物漲近3%，中證醫(yī)療指數(shù)漲多跌少，漲近3%。
截至14:30，兩市規(guī)模最大醫(yī)療ETF(512170)放量大漲超3%，低開后持續(xù)拉升近5%，成交額近5億元，量價齊升，盤中規(guī)模升至131億元!
值得注意的是，上一個交易日醫(yī)療ETF(512170)同樣放量大漲3.38%。
近期，醫(yī)藥醫(yī)療板塊回暖明顯，各家主流研究機構(gòu)也紛紛看多大幅調(diào)整過后的醫(yī)療板塊，特整理機構(gòu)精華觀點如下：
民生醫(yī)藥最新月度觀點指出，CXO高景氣不變，收并購、擴產(chǎn)能是CXO板塊2月主旋律，雙月高頻優(yōu)異數(shù)據(jù)同樣指引板塊景氣持續(xù)向上。近期無論從資本市場的股價表現(xiàn)，還是公司業(yè)務(wù)基本面來看，CXO仍是醫(yī)藥子領(lǐng)域中確定性和成長性兼具的優(yōu)異板塊。從業(yè)務(wù)基本面來看，我們認為中國CXO正在進行資源的深度整合，第一梯隊企業(yè)通過收并購和擴產(chǎn)能兩條路加速拓寬業(yè)務(wù)版圖和提升能力圈。包括，博騰股份相繼宣布擴建新車間，預計到2023年底，產(chǎn)能同比2021年增長約53%，同時，收購國內(nèi)CRO標的凱惠藥業(yè)，也是進一步擴大CRO業(yè)務(wù)提供產(chǎn)能保障。凱萊英投資30億元在上海奉賢建立生物藥CDMO產(chǎn)能，也是將業(yè)務(wù)版圖擴張到大分子生物藥領(lǐng)域，收購美國公司Snapdragon也有力推動在美國業(yè)務(wù)的進一步發(fā)展。
國聯(lián)醫(yī)藥最新周報觀點指出，外資醫(yī)藥生物持股市值和占比、醫(yī)藥生物估值均在相對底部，建議重點關(guān)注如下業(yè)績增速較快、景氣度高的細分領(lǐng)域：
1.醫(yī)療新基建：2020年起冠疫情全球大流行，全球基礎(chǔ)醫(yī)療設(shè)備不足矛盾凸顯。中國十四五規(guī)劃明確提出要加強公衛(wèi)體系和優(yōu)質(zhì)醫(yī)療資源的建設(shè)，2021年是中國醫(yī)療新基建啟動元年，醫(yī)療設(shè)備行業(yè)增速有望提升。
2.CXO：目前行業(yè)的訂單需求旺盛，產(chǎn)能快速擴張，仍是醫(yī)藥板塊中具備高業(yè)績確定性和成長性的板塊。
山西證券醫(yī)藥團隊最新周報觀點指出，疫情波折反復、居高不下，不確定性較高，“藥物+疫苗”仍是未來長期抗疫重要措施。國內(nèi)5家企業(yè)獲準仿制輝瑞新冠口服藥，建議關(guān)注直接受益上市公司及其產(chǎn)業(yè)鏈。大幅調(diào)整后醫(yī)藥醫(yī)療行業(yè)整體估值處于歷史較低水平，產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢向好，我們維持行業(yè)看好觀點。
實際上，醫(yī)療醫(yī)藥板塊在2021年下半年以來經(jīng)歷了較大幅度的回撤，對于板塊后續(xù)的走向，機構(gòu)普遍認為，經(jīng)過前期的調(diào)整，板塊的負面因素得到了充分釋放，投資價值凸顯，估值處于歷史底部區(qū)域，當下的政策背景下，產(chǎn)業(yè)發(fā)展快、增速快的公司，會成為市場的風口，目前正處于年報、一季報業(yè)績披露期，高增長或超預期的公司或許能夠獲得市場青睞。
伴隨行情持續(xù)調(diào)整，截至3月23日，醫(yī)療ETF(512170)跟蹤的中證醫(yī)療指數(shù)估值(市盈率)水平已經(jīng)回落至最新的32.19倍，歷史分位數(shù)為1.06%，估值水平為指數(shù)發(fā)布以來99%的時間區(qū)間，甚至低于2018年大熊市末期的估值水平。
從歷史估值水平看，目前中證醫(yī)療指數(shù)最新估值處于歷史底部及機會值區(qū)間，從過往估值對應未來收益率統(tǒng)計計算，當下投資勝率及性價比較高!
頭圖來源：123RF
