12月28日，滬深股指早盤整理為主，午后擴大漲幅。大市成交1萬億元，環(huán)比微增。新能源板塊強勢，家電、稀土、CRO、化肥農(nóng)藥、航運、光伏板塊造好。煤炭板塊調(diào)整，電力、燃氣、地產(chǎn)板塊再度疲軟。
上證指數(shù)收盤報3630.11點，漲0.39%;深證成指報14837.87點，漲0.83%;創(chuàng)業(yè)板指報3328.56點，漲1.05%;滬深300報4955.96點，漲0.74%;科創(chuàng)50報1369.62點，漲1.03%;上證50報3303.4點，漲0.76%;萬得全A報5886.85點，漲0.72%。
北向資金全天成交凈買入12.9億元，其中，滬股通合計成交額477.6億元，成交凈買入9.99億元;深股通合計成交612.5億元，成交凈買入2.9億元。
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上證50和滬深300的股指期貨最近較強，升水率為正，目前來看后續(xù)大盤震蕩向上的概率要更大一些。
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消息面上，近期，中國人民銀行行長易綱指出，三個“穩(wěn)”增強金融服務(wù)實體經(jīng)濟能力。
國內(nèi)看，我國經(jīng)濟韌性強，長期向好的基本面不會改變，但在需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱的三重影響下，短期面臨下行壓力，必須穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟大盤。國際上，世紀疫情沖擊下，外部環(huán)境更趨復(fù)雜嚴峻和不確定，維護內(nèi)外部均衡的難度進一步增大，這也要求以穩(wěn)定的經(jīng)濟環(huán)境和政策環(huán)境來應(yīng)對各種外部不確定性。
今年以來，人民銀行堅持以我為主、穩(wěn)字當頭，貨幣政策的前瞻性、有效性、精準性進一步提升，金融對實體經(jīng)濟支持力度進一步加大。主要體現(xiàn)為三個“穩(wěn)”：一是貨幣信貸總量穩(wěn)定增長。二是金融結(jié)構(gòu)穩(wěn)步優(yōu)化。三是綜合融資成本穩(wěn)中有降。
近期，央行四季度例會繼續(xù)強調(diào)“穩(wěn)字當頭”，并且增加“發(fā)揮好貨幣政策…更加主動有為，加大對實體經(jīng)濟的支持力度”“穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟大盤”“降低企業(yè)綜合融資成本”等表述。整體來講態(tài)度非常積極，政策轉(zhuǎn)向較為明確的。后續(xù)就是需要耐心等待各地政策的陸續(xù)落地，地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)資金和需求迎來好轉(zhuǎn)。
投資角度，政策層面的轉(zhuǎn)向比較確定，對權(quán)益資產(chǎn)構(gòu)成利好。從中央經(jīng)濟工作會議精神來說，基本面改善的地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈如建材ETF(159745)、家電ETF(159996)和受益于整體行情的證券ETF(512880) 相對確定性較強。
今日新能源車ETF(159806)反彈，上漲2.92%，光伏50ETF(159864)上漲2.16%。原料供應(yīng)緊張程度緩解，預(yù)計電解液、正極材料等原材料價格有望回落，產(chǎn)業(yè)鏈的景氣支持點從價格轉(zhuǎn)向”量”。新能源景氣度 仍然處于幾十個行業(yè)中較高的位置。
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前期新能源板塊回調(diào)主要由于美國1.75萬億美元的《重建美好未來法案》受挫和上游價格出現(xiàn)拐點。拜登基建受阻約束22年中國新能源車出海預(yù)期，而近期媒體報道小鵬汽車決定削減寧德時代的供貨份額等導(dǎo)致市場情緒負反饋。
光伏需求方面，東吳證券指出需求不必悲觀，國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈降價帶動地面電站加速起量，整縣推進+電價上漲刺激分布式光伏爆發(fā)式增長，東吳證券預(yù)計22年需求達80GW左右，同增60%+，長期看2030碳達峰2060碳中和，開啟黃金十年成長。海外方面，歐盟21年同比增速或達34%，規(guī)劃2030年碳減排55%、2050年碳中和，未來十年持續(xù)高增;還有印度、澳大利亞等新興市場全面開花。
新能源車板塊行情歷來就是波動向上的，當前產(chǎn)業(yè)所反饋的一季度排產(chǎn)及全年供銷預(yù)期都保持在非常景氣的狀態(tài)。當前板塊調(diào)整的核心原因，更多是年末市場風格再平衡影響。從投資角度看，本輪回調(diào)的幅度已經(jīng)達到和2020年3月、2021年2月同一水平，且板塊目前處于過去兩年估值PE的較低位置，近兩年估值20%分位數(shù)，近五年68%分位數(shù)，可以在左側(cè)持續(xù)關(guān)注新能源車(159806)和光伏50ETF(159864)的投資機會。
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風險提示：
投資人應(yīng)當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。
無論是股票ETF/LOF/分級基金，都是屬于較高預(yù)期風險和預(yù)期收益的證券投資基金品種，其預(yù)期收益及預(yù)期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。
基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風險，提請投資者注意。
板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對基金業(yè)績的保證。
文中提及個股短期業(yè)績僅供參考，不構(gòu)成股票推薦，也不構(gòu)成對基金業(yè)績的預(yù)測和保證。
以上觀點僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請您關(guān)注投資者適當性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風險測評，并根據(jù)您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產(chǎn)品?；鹩酗L險，投資需謹慎。
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