展望12月至明年投資機(jī)會(huì)，國(guó)海富蘭克林基金權(quán)益投資總監(jiān)趙曉東表示，行業(yè)投資機(jī)會(huì)方面，新能源光伏行業(yè)需求旺盛，雖然有一定的成本壓力，但明年預(yù)計(jì)仍將有較好增長(zhǎng)，在“碳達(dá)峰”實(shí)現(xiàn)之前該行業(yè)都是風(fēng)口。以半導(dǎo)體為代表的高端制造業(yè)是中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和科技創(chuàng)新的關(guān)鍵抓手，景氣度提升將帶來(lái)良好的長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)。消費(fèi)行業(yè)明年預(yù)計(jì)好于今年，一些新興消費(fèi)如服務(wù)類、醫(yī)療健康類等子行業(yè)機(jī)會(huì)更大。
此外，基于良好的宏觀預(yù)期，國(guó)海富蘭克林基金趙曉東看好與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)密切相關(guān)的銀行板塊，他表示，近期個(gè)別地產(chǎn)公司債務(wù)問題引致市場(chǎng)情緒過度悲觀，但該事件對(duì)銀行資產(chǎn)質(zhì)量沖擊有限，銀行板塊中長(zhǎng)期基本面仍然堅(jiān)實(shí)，盈利增長(zhǎng)穩(wěn)定，ROE保持在10%-12%之間，資產(chǎn)質(zhì)量好于去年，加之估值處在歷史較低位置，未來(lái)預(yù)計(jì)有較好表現(xiàn)。
國(guó)海富蘭克林基金趙曉東認(rèn)為，地產(chǎn)行業(yè)有望從悲觀情緒中逐漸恢復(fù)，剛需和合理的改善性需求仍然需要滿足，隨著杠桿降低、行業(yè)集中度提升，地產(chǎn)將步入健康成長(zhǎng)階段，明年可能會(huì)有估值修復(fù)行情。
港股方面，國(guó)海富蘭克林基金趙曉東表示，隨著互聯(lián)網(wǎng)巨頭整改逐漸深入，行業(yè)發(fā)展規(guī)范化，風(fēng)險(xiǎn)會(huì)慢慢釋放，明年這些公司或會(huì)傾向于釋放業(yè)績(jī)，估值有望逐步修復(fù)，年底到明年初或?yàn)檩^好布局時(shí)機(jī)。對(duì)于一些今年漲幅較高的板塊應(yīng)保持謹(jǐn)慎。趙曉東認(rèn)為，周期行業(yè)經(jīng)過今年的供給側(cè)改革，價(jià)格已經(jīng)上漲到較高位置，明年預(yù)計(jì)歸于平靜;新能源汽車行業(yè)基本面良好但估值較高，明年可能面臨回落。
投資策略方面，國(guó)海富蘭克林基金趙曉東表示將繼續(xù)堅(jiān)持基本面投資思路，以“安全邊際”為核心選股，在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，重點(diǎn)關(guān)注公司治理好、管理團(tuán)隊(duì)優(yōu)秀、業(yè)務(wù)成長(zhǎng)空間大、議價(jià)能力強(qiáng)、估值合理的公司。未來(lái)將繼續(xù)保持組合的均衡和分散，進(jìn)一步加強(qiáng)自下而上選股，擇機(jī)增持質(zhì)地優(yōu)良的中盤成長(zhǎng)股，力爭(zhēng)為持有人獲取中長(zhǎng)期超額回報(bào)。
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