10日早盤，大盤再度大幅調(diào)整，北上資金大幅流出近77億元，早盤一度翻紅的券商板塊在大盤拖累下轉(zhuǎn)弱，中信證券跌超2%，廣發(fā)證券、華泰證券跌幅居前。
截至11:25，券商ETF(512000)跌0.66%，成交額近5億元，盤中溢價明顯，資金逢跌流入，買盤踴躍，LEVEL-2行情顯示，券商ETF(512000)早盤已經(jīng)獲得資金凈申購超1.25億元。
【券商密集備戰(zhàn)北交所】
距離北交所開市越來越近，各大券商近期密集作出部署。
從現(xiàn)有精選層企業(yè)券商保薦承銷格局看，頭部券商優(yōu)勢明顯。數(shù)據(jù)顯示，截至11月7日，已有82家企業(yè)審核狀態(tài)為“已發(fā)行”，中信建投證券、安信證券、申萬宏源證券承銷保薦有限責(zé)任公司服務(wù)的數(shù)量排名居前;國元證券、東北證券、開源證券提供保薦承銷服務(wù)的公司數(shù)量均在5家左右;東吳證券、中泰證券、長江證券承銷保薦有限公司也收獲了相關(guān)精選層企業(yè)項(xiàng)目。
券商圍繞北交所的布局不僅體現(xiàn)在投行業(yè)務(wù)方面。隨著對“專精特新”企業(yè)關(guān)注度大幅提升，券商研究所紛紛通過增加人才儲備、與投行部門合作等形式加大研究力度。
開源證券指出，北交所設(shè)立等資本市場政策利好持續(xù)，后續(xù)第三支柱養(yǎng)老金政策有望落地，財富管理賽道成長性延續(xù)，券商行業(yè)正迎來發(fā)展機(jī)遇期。
【開源證券：行業(yè)景氣度向好，持續(xù)看好大財富管理板塊】
2021前三季度40家上市券商營收/凈利潤同比分別+15%/+23%，2021前三季度年化ROE10.1%，較中期-0.1pct，較2020年+1.7pct，業(yè)績延續(xù)增長。Q3市場活躍度提升，利率保持寬松，驅(qū)動經(jīng)紀(jì)、資管和利息凈收入有所增長，前三季度同比+24.6%/+19.4%/+15.3%，為業(yè)績增長主要驅(qū)動。2021前三季度行業(yè)整體業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)較2020年變化不大，受Q3股市下跌影響，投資業(yè)務(wù)收入占比保持下降，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)占比提升，頭部券商業(yè)績增速和ROE均高于行業(yè)平均，優(yōu)勢明顯。
基本面看，2021前三季度40家上市券商凈利潤同比+23%，三季度上市券商凈利潤表現(xiàn)略低于我們此前預(yù)期(我們此前預(yù)計(jì)單三季度凈利潤環(huán)比持平)，但考慮到三季度A股和港股明顯下跌，上市券商整體業(yè)績尚可，同比看，在2020年三季度高基數(shù)下，仍能實(shí)現(xiàn)超過20%的正增長，依然體現(xiàn)了較強(qiáng)的景氣度。
資金面看，券商估值低于歷史中樞，機(jī)構(gòu)資金對于低估值、低配置且盈利持續(xù)改善板塊的關(guān)注度提升，券商板塊的資金配置有所提升，北交所設(shè)立等資本市場政策利好持續(xù)，后續(xù)第三支柱養(yǎng)老金政策有望落地，財富管理賽道成長性延續(xù)，券商行業(yè)正迎來發(fā)展機(jī)遇期。我們預(yù)計(jì)上市券商整體2021年凈利潤同比+35%，ROE有望達(dá)9.9%。首推大財富管理主線，頭部券商綜合優(yōu)勢明顯，有望實(shí)現(xiàn)估值修復(fù)。
【券商ETF(512000)規(guī)模、交投位居市場第一梯隊(duì)】
據(jù)上海證券交易所11月9日公布的最新數(shù)據(jù)，券商ETF(512000)當(dāng)日最新基金份額達(dá)226.74億份，最新估算規(guī)模達(dá)241.55億元，在滬深兩市所有行業(yè)ETF規(guī)模排名中高居第二!
券商ETF(512000)2021年以來日均場內(nèi)成交額高達(dá)10.53億元，在同期滬深兩市所有行業(yè)ETF成交額排名中亦高居第二!
券商ETF(512000)同樣成為融資客青睞的投資工具。根據(jù)上交所最新數(shù)據(jù)顯示，截至11月9日，券商ETF融資余額達(dá)19.59億元，持續(xù)維持在歷史高位，當(dāng)日融資買入額達(dá)1.47億元，杠桿資金持續(xù)看多券商板塊。
【風(fēng)險提示】券商ETF跟蹤的標(biāo)的指數(shù)為中證全指證券公司指數(shù)(399975)，中證全指證券公司指數(shù)基日為2007年6月29日，發(fā)布于2013年7月15日，該指數(shù)的歷史業(yè)績是根據(jù)該指數(shù)目前的成份股結(jié)構(gòu)模擬回測而來。其指數(shù)成份股可能會發(fā)生變化，其回測歷史業(yè)績不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn)。任何在本文出現(xiàn)的信息(包括但不限于個股、評論、預(yù)測、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等)均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測不構(gòu)成對閱讀者任何形式的投資建議，本公司亦不對因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任。基金投資有風(fēng)險，基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)，投資需謹(jǐn)慎。貨幣基金投資不等同于銀行存款，不保證一定盈利，也不保證最低收益。
頭圖來源：123RF
