11月2日,上證指數(shù)全天震蕩下滑,午后一度跌破3500點關(guān)口。大市成交1.258萬億元,環(huán)比略增,連續(xù)8日超萬億,且連續(xù)8日出現(xiàn)新股首秀破發(fā)。盤面上,鋼鐵、煤炭、電力、磷化工、銀行板塊帶頭調(diào)整。軍工、食品、芯片板塊走強。
上證指數(shù)收盤報3505.63點,跌1.10%;深證成指報14377.27點,跌0.69%;創(chuàng)業(yè)板指報3339.6點,漲0.23%;滬深300報4839.85點,跌1.04%;科創(chuàng)50報1405.64點,漲0.10%;上證50報3212.03點,跌1.20%;萬得全A報5636.47點,跌1%。
北向資金實際凈買入23.65億元,連續(xù)4日凈買入,累計凈買入149.86億元,其中,滬股通凈買入13.48億元,深股通凈買入10.17億元。
來源:Wind
11月2日期貨市場繼續(xù)跳水,鐵礦石大幅下跌,主力01合約封死跌停,聯(lián)動A股鋼鐵板塊回調(diào),鋼鐵ETF(515210)下跌4.23%。國泰君安期貨指出,11月2日鐵礦石大跌的原因主要有兩方面,一方面,隨著國內(nèi)鋼廠限產(chǎn)的持續(xù),10月國內(nèi)鐵礦石港口庫存積累超過1000萬噸,大幅超出市場預(yù)期;另一方面,近期鋼材及煤焦持續(xù)下跌,產(chǎn)業(yè)鏈估值中樞整體下移。
制造業(yè)PMI連續(xù)2個月處于榮枯線以下。10月,制造業(yè)PMI環(huán)比回落0.4個百分點至49.2%,低于預(yù)期(49.7%),連續(xù)2個月處于榮枯線以下。海通鋼鐵團隊也指出,目前鋼鐵需求較差,預(yù)計四季度整體呈現(xiàn)供需雙弱格局。從目前庫存和供需看,盈利雖然絕對水平仍高,但趨勢減弱。
2019年,科技,消費,金融板塊表現(xiàn)均不錯,芯片和白酒板塊表現(xiàn)領(lǐng)先。這與我國消費升級的趨勢有關(guān),消費作為業(yè)績牛的代表走出一波長牛的趨勢??萍脊蓜t受益于5G建設(shè)周期和國家大基金的。周期板塊漲幅較低,一方面是供給側(cè)改革紅利逐漸淡化,另一方面是地方隱性債務(wù)限制導(dǎo)致基建增速不及預(yù)期所致。
2020年,消費和科技板塊繼續(xù)領(lǐng)漲,上半年醫(yī)藥板塊受益于疫情表現(xiàn)最好,生物疫苗和醫(yī)用物資類上市公司表現(xiàn)較好。食品飲料則受益于業(yè)績強勁和流動性寬松帶來的避險行情表現(xiàn)也較好??萍碱愋袠I(yè)一度走強,新能源車板塊受益于產(chǎn)業(yè)革命周期和相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)人上臺利好,漲幅最大,新能源車兼具成長和消費雙重屬性,既能享受風(fēng)險偏好抬升的利好也能享受趨勢向上的利好。由于政策更加強調(diào)安全問題疊加業(yè)績釋放,軍工行業(yè)表現(xiàn)也靠前。 2021年前三季度,科技和周期領(lǐng)漲。后疫情時代需求恢復(fù)疊加碳中和背景下收縮供給,資源品供不應(yīng)求,業(yè)績帶動板塊上行。受益于5G革命和“碳中和”,科技類繼續(xù)走強,新能源車,光伏和芯片板塊均有不錯表現(xiàn)。
數(shù)據(jù)來源:wind,截至2021年11月2日
A股業(yè)績分化持續(xù),三季報披露完畢,天風(fēng)證券觀測到兩個值得關(guān)注的方向,長期高景氣賽道和困境反轉(zhuǎn)的行業(yè)。根據(jù)測算,繼續(xù)維持高增速且增速還在提升的行業(yè)主要集中在長期高景氣賽道,例如新能源車、光伏、芯片、軍工。增速較低或負(fù)增長,但三季度開始出現(xiàn)一定幅度改善的有通信、家電、計算機。
后續(xù)來看,宏觀政策方面,當(dāng)前能源短缺、能耗限產(chǎn)、供應(yīng)鏈紊亂等問題掣肘經(jīng)濟增長,國內(nèi)宏觀經(jīng)濟接近“衰退”象限內(nèi)。央行3季度發(fā)布會后,短期降準(zhǔn)概率有所下降,但由于經(jīng)濟增速已經(jīng)低于潛在增速下限,貨幣政策和流動性環(huán)境大概率維持較寬松水平,社融增速預(yù)計四季度將回升。四季度新基建等投資形勢也將進(jìn)一步改善,因此受益于新基建投資增速反彈的相關(guān)板塊均可以關(guān)注。
此外,新能源可關(guān)注新能源車ETF(159806)、光伏50ETF(159864),或者通過碳中和50ETF(159861)進(jìn)行一鍵布局??萍紕t可以關(guān)注芯片ETF(512760)、通信ETF(515880)、軟件ETF(515230)和軍工ETF(512660)。
另一方面,未來消費需求持續(xù)回升的可能性較大。受益于消費改善的行業(yè)也值得關(guān)注,如家電ETF(159996),養(yǎng)殖ETF(159865),生物醫(yī)藥ETF(512290)和醫(yī)療ETF(159828)。
最后,四季度尤其是臨近年底一般來說存在一定的日歷效應(yīng),可考慮關(guān)注一下金融ETF(510230)和證券ETF(512880)。
風(fēng)險提示:
投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險,不能保證投資人獲得收益,也不是替代儲蓄的等效理財方式。
無論是股票ETF/LOF/分級基金,都是屬于較高預(yù)期風(fēng)險和預(yù)期收益的證券投資基金品種,其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。
基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票,會面臨因投資標(biāo)的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險,提請投資者注意。
板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料,僅供參考,不構(gòu)成對基金業(yè)績的保證。
頭圖來源:123RF