您的位置:首頁 >區(qū)域 >

三季報臨近,哪些行業(yè)預(yù)期上調(diào)?

2021-10-13 14:39:09 來源:資本邦

10月12日,兩市股指低開后一路下滑。上證指數(shù)午后一度跌超2%,之后于年線處反抽,風(fēng)電、煤炭板塊尾盤明顯收窄跌幅。盤面上,鋼鐵、石油天然氣、券商、稀土、特高壓板塊領(lǐng)跌。白酒、地產(chǎn)、醫(yī)美板塊逆市活躍。上證指數(shù)收跌1.25%,創(chuàng)業(yè)板指跌1.81%,Wind全A跌1.54%;大市成交金額連續(xù)兩日低于萬億元。

機構(gòu)強調(diào),股市短期將繼續(xù)結(jié)構(gòu)性震蕩分化,三季報仍然將是市場的支撐,可以考慮加碼調(diào)整充分的價值藍籌板塊。

上證指數(shù)收盤報3546.94點,跌1.25%;深證成指報14135.38點,跌1.62%;滬深300報4883.84點,跌1.06%;科創(chuàng)50報1319.39點,跌2.25%;創(chuàng)業(yè)板指報3138.26點,跌1.81%;上證50報3259.38點,跌0.52%。萬得全A報5603.41點,跌1.54%。

北向資金尾盤加速流出,全天凈賣出13.79億元,其中滬股通凈賣出3.99億元,深股通凈賣出9.8億元。

數(shù)據(jù)來源:wind

10月12日,鋼鐵ETF(515210)下跌4.06%,基本面來看,一方面,鋼鐵行業(yè)下游需求偏弱,據(jù)國家統(tǒng)計局,1-8月全國生鐵、粗鋼產(chǎn)量分別為60538萬噸、73302萬噸,同比分別增長0.6%、5.3%;其中,8月全國生鐵產(chǎn)量、粗鋼產(chǎn)量分別為7153萬噸、8324萬噸,同比分別下降11.1%、13.2%。另一方面,多地限電措施導(dǎo)致鋼鐵行業(yè)供給受到?jīng)_擊,從下游行業(yè)相關(guān)數(shù)據(jù)來看,9月鋼材消費環(huán)比有所回暖,但整體仍然偏弱,地產(chǎn)新開工數(shù)據(jù)持續(xù)弱化,基建投資增速放緩。

消息面上,環(huán)保、冬奧會等多因素制約下,全國粗鋼產(chǎn)量或?qū)⒊掷m(xù)受控,情緒邊際上惡化。9月,生態(tài)環(huán)境部印發(fā)《重點區(qū)域2021-2022年秋冬季大氣污染綜合治理攻堅方案(征求意見稿)》,在往年京津冀及周邊地區(qū)“2+26”城市和汾渭平原城市基礎(chǔ)上,管控范圍進一步擴大。

此外,冬奧會和冬殘奧會召開在即,唐山已發(fā)布《唐山市2022年北京冬奧會和冬殘奧會空氣質(zhì)量保障實施方案》征求意見稿,明確提出2021年全市壓減1237萬噸要求??紤]周邊河北、天津、山西、河南、山東、遼寧、內(nèi)蒙,7省市煉鐵產(chǎn)能占全國58%,熱卷占比約62%,多因素制約下,全國粗鋼產(chǎn)量或?qū)⒊掷m(xù)受控。

但是市場也不必過于悲觀,供需博弈下,分析師不斷提高三季報盈利預(yù)期,對比8月底和9月底兩次盈利預(yù)測,鋼鐵行業(yè)在行業(yè)領(lǐng)先的基礎(chǔ)上繼續(xù)上調(diào)。

所以最近的回調(diào)主要由于前期累計漲幅較高,資源周期自身的邏輯其實也沒有產(chǎn)生任何變化,只是8月下旬以來漲幅過大,有內(nèi)生調(diào)整的需求,也可以分批逢低逐漸布局鋼鐵ETF(515210),煤炭ETF(515220)、有色60ETF(159881)、化工龍頭ETF(516220)也值得持續(xù)關(guān)注。

再往后看,市場的關(guān)注點將會逐漸轉(zhuǎn)向三季報,后續(xù)三季報仍然有望成為市場的支撐。光大證券測算,預(yù)計三季度A股盈利仍有望略升,剔除基數(shù)效應(yīng)后,預(yù)計三季度全部A股/全A非金融累計盈利復(fù)合增速分別為11.3%/23.0%。除了出口以及政策邊際轉(zhuǎn)向帶來的支撐之外,高PPI對于A股上市公司盈利也有明顯支撐。從歷史情況來看,三季報業(yè)績高增長行業(yè)10月股市表現(xiàn)較好。三季報前后行業(yè)漲跌與其盈利預(yù)期調(diào)整方向通常較為相同,預(yù)計今年三季報前后市場仍將有不錯的表現(xiàn)。

目前來看,可以繼續(xù)堅持以資源周期+科技成長來進行應(yīng)對,配置上可以更加側(cè)重于科技成長,如果新能源車(159806)、光伏50ETF(159864)、芯片ETF(512760)、軍工ETF(512660)。另外資源周期自身的邏輯其實也沒有產(chǎn)生任何變化,只是8月下旬以來漲幅過大,有內(nèi)生調(diào)整的需求,也可以分批逢低逐漸布局鋼鐵ETF(515210)、煤炭ETF(515220)、有色60ETF(159881)、化工龍頭ETF(516220)。

風(fēng)險提示:

投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險,不能保證投資人獲得收益,也不是替代儲蓄的等效理財方式。

無論是股票ETF/LOF/分級基金,都是屬于較高預(yù)期風(fēng)險和預(yù)期收益的證券投資基金品種,其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票,會面臨因投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險,提請投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料,僅供參考,不構(gòu)成對基金業(yè)績的保證。