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基金“中考”冠軍爭(zhēng)奪戰(zhàn)打響 萬(wàn)家旗下基金表現(xiàn)不俗

2022-06-14 10:50:35 來(lái)源:中國(guó)基金報(bào)

近期行情回暖,市場(chǎng)焦點(diǎn)也開(kāi)始集中在主動(dòng)權(quán)益基金排位戰(zhàn)上。在市場(chǎng)指數(shù)兩位數(shù)下跌的情況下,基金整體業(yè)績(jī)不及前兩年,最好的收益約50%;萬(wàn)家基金黃海管理的三只基金領(lǐng)先,且優(yōu)勢(shì)明顯。

萬(wàn)家旗下基金表現(xiàn)不俗

2022年市場(chǎng)震蕩下跌,上證指數(shù)、滬深300、創(chuàng)業(yè)板指今年以來(lái)的跌 幅 分 別 為 9.75% 、14.2% 和23.06%。

Wind數(shù)據(jù)顯示,截至6月10日,主動(dòng)權(quán)益類基金年內(nèi)業(yè)績(jī)排名第一的是黃海管理的萬(wàn)家宏觀擇時(shí)多 策 略 基 金 ,期 間 凈 值 增 長(zhǎng)55.14%,是唯一一只業(yè)績(jī)超50%的主動(dòng)權(quán)益基金。黃海管理另外兩只基金,萬(wàn)家新利和萬(wàn)家精選A位居第二、三位,收益率分別為49.02%和43.13%。

處在第四位的基金也來(lái)自萬(wàn)家基金,由章恒管理,萬(wàn)家頤和與第一名業(yè)績(jī)相差25個(gè)百分點(diǎn)。 此外,暫列前十位的還有張媛和湯戈管理的英大國(guó)企改革主題、上銀新能源產(chǎn)業(yè)精選、王鵬管理的泰達(dá)宏利景氣智選、銀華新銳成長(zhǎng)、招商穩(wěn)健平衡、中庚價(jià)值品質(zhì)一年持有。

近兩年,基金行業(yè)連續(xù)出現(xiàn)一名基金經(jīng)理包攬業(yè)績(jī)前三的情況。如2019年,廣發(fā)基金劉格菘一人包攬業(yè)績(jī)前三,2020年,農(nóng)銀匯理基金趙詣一人包攬前四,若黃海能繼續(xù)保持如此高的業(yè)績(jī)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì),有可能復(fù)制輝煌戰(zhàn)績(jī)。

從持倉(cāng)來(lái)看,黃海管理的三只基金重倉(cāng)股重合度較高,一季度末均重倉(cāng)了陜西煤業(yè)、保利發(fā)展、山煤國(guó)際等房地產(chǎn)和能源個(gè)股。

黃海談及自己配置思路時(shí)表示,去年三季度以來(lái),市場(chǎng)對(duì)穩(wěn)增長(zhǎng)抱較高預(yù)期,對(duì)潛在的經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)并不充分;同時(shí),全球性通脹壓力加大,美聯(lián)儲(chǔ)加息和縮表等行為導(dǎo)致國(guó)內(nèi)穩(wěn)增長(zhǎng)政策空間變小。“基于這兩方面的原因,判斷今年A股的企業(yè)盈利和流動(dòng)性環(huán)境均面臨一定壓力,因此在配置上偏向了防御。”

值得一提的是,目前主動(dòng)權(quán)益類基金排名靠前的基金多數(shù)為規(guī)模在十億以下的小基金。業(yè)內(nèi)人士分析,這類基金更容易在市場(chǎng)震蕩情況下抓住機(jī)會(huì),獲得較好收益。

距離6月30日上半年收官還有14個(gè)交易日。前三甲是否會(huì)有變化還需要市場(chǎng)給出答案。

4月27日以來(lái),市場(chǎng)風(fēng)格發(fā)生變化,煤炭、汽車、有色金屬、電力設(shè)備及新能源等漲幅超過(guò)15%。一批基金成為“反彈先鋒”,一個(gè)多月時(shí)間里,有73只基金凈值反彈超過(guò)40%,若這些基金仍保持較強(qiáng)的增長(zhǎng)勢(shì)頭,可能對(duì)基金半年業(yè)績(jī)格局產(chǎn)生影響。

績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理看好后市

業(yè)績(jī)排名戰(zhàn)日趨白熱化,基金經(jīng)理更關(guān)注長(zhǎng)期投資趨勢(shì)。

黃海表示,股價(jià)反映的是投資者對(duì)未來(lái)企業(yè)盈利的預(yù)期,但只有在政策得到有效落實(shí)的情況下,投資者才能夠進(jìn)一步看清企業(yè)盈利的拐點(diǎn),給資產(chǎn)按未來(lái)現(xiàn)金流做出重新定價(jià),市場(chǎng)的拐點(diǎn)才會(huì)到來(lái)。在這個(gè)時(shí)點(diǎn),國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)已部分釋放,疊加估值處于相對(duì)低位,預(yù)計(jì)A股后市將穩(wěn)步轉(zhuǎn)向樂(lè)觀。

對(duì)于新能源板塊,黃海認(rèn)為仍然具備較好的投資價(jià)值,一方面是由于板塊調(diào)整較多,估值合理,而且行業(yè)的基本面趨勢(shì)也比較好。

招商穩(wěn)健平衡基金經(jīng)理李崟表示,一季度以來(lái)價(jià)值類個(gè)股相對(duì)跑贏成長(zhǎng)類個(gè)股。“但靜態(tài)對(duì)比兩類股票的估值水平,差異仍然較大,未來(lái)可能不會(huì)出現(xiàn)共漲共跌的局面。國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)逐漸觸底回升,下半年價(jià)值類個(gè)股的表現(xiàn)可能會(huì)繼續(xù)好于成長(zhǎng)股。經(jīng)歷過(guò)前段時(shí)間的調(diào)整,市場(chǎng)出現(xiàn)了一個(gè)比較好的布局機(jī)會(huì)。”

在具體布局方向上,李崟更看好高盈利、高分紅、高股息率以及整體估值水平較低的板塊。

廣發(fā)先進(jìn)制造基金經(jīng)理孫迪透露,5月初開(kāi)始已經(jīng)提升了所管理基金的倉(cāng)位,主要配置了景氣度較高、前期大幅下跌的行業(yè)。

展望后市,孫迪表示,未來(lái)一段時(shí)間,前期壓制市場(chǎng)的各種因素仍在逐步改善中,對(duì)市場(chǎng)總體偏樂(lè)觀,將重點(diǎn)關(guān)注符合中國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期轉(zhuǎn)型趨勢(shì)、行業(yè)長(zhǎng)期空間大、短期需求和景氣度較高、政策友好同時(shí)估值合理偏低的優(yōu)秀公司,包括光伏、電動(dòng)車、半導(dǎo)體等細(xì)分行業(yè)。

對(duì)于近期表現(xiàn)較好的新能源板塊,博時(shí)新能源汽車主題基金經(jīng)理唐晟博表示,對(duì)后續(xù)市場(chǎng)尤其是新能源板塊的走勢(shì)比較樂(lè)觀。“國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)短期受到了疫情的擾動(dòng),但從宏觀層面,自上而下我們看到國(guó)家不斷出臺(tái)關(guān)于新能源、汽車等領(lǐng)域的支持政策,給了市場(chǎng)和投資者非常強(qiáng)的信心。從微觀層面看,新能源產(chǎn)業(yè)鏈等優(yōu)勢(shì)制造業(yè)生產(chǎn)端在快速?gòu)?fù)蘇,消費(fèi)端本身就具備極強(qiáng)的韌性,又不斷地被政策激發(fā),所以,我非??春眯履茉窗鍓K后續(xù)的持續(xù)反彈。”

標(biāo)簽: 基金中考軍爭(zhēng)奪戰(zhàn)打響 萬(wàn)家旗下基金表現(xiàn)不俗 關(guān)注長(zhǎng)期投資趨勢(shì)

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