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投資業(yè)務占比大幅提升等 首創(chuàng)證券能敲開A股大門嗎?

2022-09-01 09:45:25 來源:金融投資報

對于資本市場來說,首創(chuàng)證券股份有限公司(簡稱:首創(chuàng)證券)既熟悉又陌生。熟悉,是首創(chuàng)證券早在2006年就有過借殼S前鋒的曲線上市計劃;陌生,是北汽新能源借殼S前鋒上市成功,首創(chuàng)證券在很長一段時間沒有了上市消息。2020年,首創(chuàng)證券接受IPO輔導并正式遞交招股說明書,首創(chuàng)證券又重回資本市場視野。2022年9月1日,發(fā)審委將審議首創(chuàng)證券首發(fā)申請。

今年以來,已有5家券商進入IPO排隊名單,在中小券商陣營同質化嚴重,競爭十分激烈背景下,首創(chuàng)證券欲借力資本市場得到實力的提升也并非易事。

信息技術建設投入不足

首創(chuàng)證券在招股書中表示,隨著新一輪科技革命與產業(yè)變革的深入推進,信息技術投入占營業(yè)收入的比重成為重要的評價指標。

雖然提升信息技術能力對企業(yè)正面推動十分明顯,但首創(chuàng)證券投入卻少得“可憐”。近幾年,各券商紛紛加大對IT系統(tǒng)的投入和建設。中國證券業(yè)協(xié)會數據顯示,2020年證券行業(yè)信息技術投入金額平均數為2.58億元,而首創(chuàng)證券信息技術投入為5877萬元,在102家證券公司中排名第82名,總體排名靠后。

在信息技術方面投入的不足,也讓首創(chuàng)證券成為因交易系統(tǒng)故障而被罰的券商之一。公開信息顯示,公司于2021年5月18日發(fā)生集中交易系統(tǒng)部分中斷,影響交易時間合計約20分鐘,按照《證券期貨業(yè)信息安全事件報告與調查處理辦法》第十二條規(guī)定,該事件達到較大信息安全事件標準。

對于提升信息技術能力,首創(chuàng)證券擬使用募集資金加強信息技術系統(tǒng)建設,但有市場人士質疑指出,首創(chuàng)證券明知加大信息技術投入對企業(yè)發(fā)展的重要性,同時公司貨幣資金超過50億元,顯然可以通過自有資金加大對信息技術的投入,早日加強自身競爭力,而不需要苦等募集資金到位再進行投入。

投資業(yè)務占比大幅提升

首創(chuàng)證券投資業(yè)務占比明顯提升,截止報告期末已成為第一大業(yè)務。招股書顯示,2018年、2019年、2020年、2021年1-9月,首創(chuàng)證券投資類業(yè)務營業(yè)收入分別為2.47億元、5.94億元、6.42億元、7.5億元,占當期公司營 業(yè) 收 入 的 比 重 分 別 為30.28% 、44.33% 、38.71% 和50.46%。

在首創(chuàng)證券衍生金融工具中,變動較大的是持有的股指期貨。有行業(yè)人士指出,截至2021年9月30日,首創(chuàng)證券持有(套現(xiàn)工具、非套現(xiàn)工具)的股指期貨高達6.17億元,較2020年底2221.04萬元出現(xiàn)劇增;此外,首創(chuàng)證券還增加了2700萬元的收益互換和4608.98萬元的場內商品期貨合約。

可以看到,投資業(yè)務在2021年為首創(chuàng)證券帶來了不小的收益。據披露,2021年,公司的投資收益達到10.46億元,公允價值變動收益為1.72億元。然而,從2022年情況來看,雖然公司未披露相關數據,但從同行業(yè)部分中小券商情況來看,由于投資業(yè)務業(yè)績下滑,從而對公司整體業(yè)績出現(xiàn)明顯拖累。在同行可比公司投資業(yè)務表現(xiàn)不佳背景下,公司是否能獨善其身?只有等待公司進一步披露相關數據。

有業(yè)務20個月未開張

首創(chuàng)證券股票保薦及承銷業(yè)務主要包括首次公開發(fā)行股票并上市的保薦與承銷、上市公司再融資的保薦與承銷等。在公司取得保薦業(yè)務資格以來,先后保薦并承銷了大同煤業(yè)、湘潭電化、富臨精工、世紀天鴻、八億時空、同興環(huán)保等6家公司的首次公開發(fā)行股票并上市項目;同時完成了莫高股份、方圓支承、龍泉股份、華鐵應急等4家公司的非公開發(fā)行項目。

在股票保薦及承銷業(yè)務上,首創(chuàng)證券表現(xiàn)并不盡如人意。在業(yè)內人士看來,由于取得保薦業(yè)務資格的券商眾多,行業(yè)競爭極為強烈,公司競爭力不足是導致股票保薦及承銷業(yè)務表現(xiàn)不佳的主要原因。

值得一提的是,首創(chuàng)證券在取得股票保薦及承銷業(yè)務以來,共完成6家公司的首發(fā)上市,在報告期內完成了八億時空、同興環(huán)保的首發(fā)上市。而就在2020年12月完成同興環(huán)保首發(fā)上市后,公司已有20個月未能獲得一單股票保薦及承銷生意。

標簽: 首創(chuàng)證券 敲開A股大門 信息技術建設投入不足 投資業(yè)務占比大幅提升

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