昨日水泥制造指數(shù)大漲8%,大漲背后顯現(xiàn)三大原因:
宏觀調(diào)控政策加碼不斷。今年1月份,僅發(fā)改委就召開(kāi)了多場(chǎng)發(fā)布會(huì),至少發(fā)布了13項(xiàng)政策。另外,春節(jié)期間,發(fā)改委等部門繼續(xù)發(fā)聲發(fā)力,給以水泥為代表的基建等相關(guān)產(chǎn)業(yè)板塊帶來(lái)多重政策利好。
各地投資情況好于預(yù)期。包括上海、浙江、安徽、河北等,各地合計(jì)集中開(kāi)工上千個(gè)重大項(xiàng)目,投資總額超過(guò)4萬(wàn)億元。另外,截至2022年1月底,共有20個(gè)省市披露今年2至3月份地方債發(fā)行計(jì)劃,披露總額共計(jì)8580億元。固定資產(chǎn)投資與水泥需求是正相關(guān)關(guān)系,水泥板塊開(kāi)年受到資本追捧也在情理之中。
水泥市場(chǎng)價(jià)格高位穩(wěn)定。目前,在各方全力抓好一季度基建的背景下,水泥市場(chǎng)值得期待。水泥指數(shù)存在明顯的“春季躁動(dòng)”行情,近二十年的一季度水泥指數(shù)上漲13年,跑贏上證綜指16年,近五年相對(duì)收益均值為7%。天風(fēng)證券認(rèn)為穩(wěn)增長(zhǎng)政策發(fā)力疊加2022年初價(jià)格高起點(diǎn),為本輪“躁動(dòng)”提供有利支撐。
德邦證券表示,一季度基建投資高增長(zhǎng)預(yù)期提升,當(dāng)前低估值、高盈利的水泥板塊適合作為防守反擊的選擇,建議關(guān)注龍頭海螺水泥、華新水泥及彈性標(biāo)的上峰水泥。
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