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A股的潛力品種有哪些?一定要從小市值挖掘

2021-09-02 11:24:40 來(lái)源:金融投資報(bào)

A股2021年半年報(bào)披露已落下帷幕,雖然這份“期中考試”成績(jī)單并不能代表上市公司全年的業(yè)績(jī)態(tài)勢(shì),特別是對(duì)于季度業(yè)績(jī)差異很大的科技股,但如果剔除這一因素,從半年報(bào)中還是能窺視A股未來(lái)的投資潛力方向。

總體來(lái)看,2021上半年A股公司呈現(xiàn)正增長(zhǎng)態(tài)勢(shì),合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入306484.46億元,其中第二季度營(yíng)收162487.57億元,環(huán)比上升12.84%;合計(jì)歸屬母公司股東凈利潤(rùn)27532.73億元,其中第二季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)14400.38億元,環(huán)比增長(zhǎng)9.66%。分行業(yè)看,金融、建筑和化石能源依然是營(yíng)收大戶(hù),行業(yè)總營(yíng)收均超3萬(wàn)億;金融、化石能源、基礎(chǔ)化工和醫(yī)藥生物上半年凈利潤(rùn)超千億,工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行和中國(guó)銀行上半年吸金超過(guò)1000億元。當(dāng)然,看總的半年報(bào)數(shù)據(jù)其實(shí)并不能發(fā)現(xiàn)未來(lái)的潛力投資品種,因?yàn)闋I(yíng)收和利潤(rùn)大戶(hù)銀行、石油石化一直都不是二級(jí)市場(chǎng)的寵兒,其股價(jià)與盈利一般都是背道而馳,盡管它們的賬面估值低得不可思議。

那么,什么才是未來(lái)A股的潛力品種呢?一定要抓住“快、小、低”三條主線(xiàn)去分析。

什么是“快”?就是營(yíng)收和凈利潤(rùn)增速都要快。上半年主板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板營(yíng)收增速分別為26.68%、33.83%、55.14%,凈 利 潤(rùn) 增 速 分 別 為 39.87% 、35.62%和105.24%。答案不言而喻,以新興產(chǎn)業(yè)為主的創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板之中肯定有隱藏的“大魚(yú)”,特別是個(gè)個(gè)身輕如燕的科創(chuàng)板,營(yíng)收與凈利潤(rùn)增幅獨(dú)占鰲頭。當(dāng)然,主板中不少科技屬性高的上市公司業(yè)績(jī)?cè)鏊僖膊坏?,比如剛剛并入主板的中小板沒(méi)有單獨(dú)比較數(shù)據(jù),這里面也有很多優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。

什么是“小”?就是潛力品種一定要從小市值挖掘。貴州茅臺(tái)為什么能如此扯眼,并不是因?yàn)樗軡q到2000元以上,而是它能在這么多年漲幾十倍,市值與股價(jià)從小漲到大,是這個(gè)過(guò)程吸引人,包括能讓大媽從5萬(wàn)賺到500萬(wàn)的長(zhǎng)春高新,也是經(jīng)歷了從小到大的過(guò)程。但一旦漲得太高了則“高處不勝寒”,最近一段時(shí)間不斷有高價(jià)題材股閃崩,究其原因就是因?yàn)楣蓛r(jià)漲幅太大、市值過(guò)高,獲利籌碼太多。不少頂流私募和公募基金最近也在反思一個(gè)問(wèn)題,那就是以前幾百億市值的公司才能入它們的法眼,但現(xiàn)在卻更喜歡調(diào)研“小而專(zhuān)”、“小而美”,甚至有機(jī)構(gòu)認(rèn)為,下半年“專(zhuān)精特新”會(huì)有很大機(jī)會(huì),而很多“專(zhuān)精特新”的企業(yè)都是小市值公司。

什么是“低”?就是股價(jià)相對(duì)要低,估值相對(duì)較低。前面說(shuō)了,百元股不斷閃崩的背后,就是股價(jià)太高了,容易被“獲利殺”。而股價(jià)如果只有10元,漲到50元就是5倍,這個(gè)獲利空間是足夠大的,關(guān)鍵在百元股林立的時(shí)代,50元根本就不顯山露水,資金進(jìn)出相對(duì)容易。所以,選擇行業(yè)科技屬性高、企業(yè)龍頭地位突出、營(yíng)收與業(yè)績(jī)?cè)鏊倏烨熬昂玫钠髽I(yè),很容易抓住潛力品種。當(dāng)前,新能源、集成電路半導(dǎo)體是大風(fēng)口,但這些行業(yè)的龍頭都屬于股價(jià)漲幅大市值高的品種,要去分析科技領(lǐng)域更細(xì)節(jié)化的行業(yè),或者挖掘還沒(méi)有大漲但受益政策扶持的行業(yè),如數(shù)據(jù)安全、云計(jì)算、人工智能或者新能源更細(xì)分的燃料電池、集成電路半導(dǎo)體更細(xì)分的光電制造,再在這里面找股價(jià)低的行業(yè)龍頭,久等必有豐厚回報(bào)。