2017 年人工智能被首次寫入國務院《政府工作報告》，正式進入國家戰(zhàn)略層面。2021年我國政府又先后頒布了一系列行動計劃和綱要，繼續(xù)從頂層設計層面對人工智能的發(fā)展進行整體推進。在“十四五”規(guī)劃綱要中，明確了人工智能將成為建設創(chuàng)新型國家，實現(xiàn)新型工業(yè)化、信息化，推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的最有力助推器。
可以看到，隨著人工智能芯片性能不斷升級，SoC架構、邊緣計算、類腦芯片等技術創(chuàng)新逐步落地，算力持續(xù)提升，以及人工智能算法開發(fā)模塊產(chǎn)品性能不斷增強，開發(fā)平臺硬件適配穩(wěn)步推進，人工智能技術的應用拓展進一步加速。有分析指出，我國經(jīng)濟從高速增長向高質(zhì)量發(fā)展的重要階段中，以人工智能為代表的新一代信息技術，將成為我國"十四五"期間推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展、建設創(chuàng)新型國家，實現(xiàn)新型工業(yè)化、信息化、城鎮(zhèn)化和農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的重要技術保障和核心驅(qū)動力之一。
近兩年人工智能企業(yè)上市步伐有加速跡象，2019年虹軟科技(機器視覺算法)上市，隨后石頭科技(智能掃地機器人)、寒武紀(AI芯片)、九號公司(智能電動滑板車)、海天瑞聲(AI數(shù)據(jù)資源提供商)相繼登陸資本市場。人工智能企業(yè)集中上市說明人工智能應用場景商業(yè)化已經(jīng)初步成熟，同時資本市場對人工智能行業(yè)關注度有望提升。
西南證券分析師常瀟雅指出，各行各業(yè)的數(shù)字化改革正在加速推進，人工智能與5G、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等并列為新型基礎設施建設，成為我國數(shù)字化轉型需求的關鍵支撐。政策助推下，產(chǎn)業(yè)有望呈現(xiàn)加速發(fā)展態(tài)勢。以計算機視覺、語音識別為代表的人工智能技術在經(jīng)歷了萌芽期和期望膨脹期后，已逐步渡過了泡沫破裂的低谷期，伴隨GPT-3等超大訓練模型的出世，人工智能技術帶來的紅利遠未見頂，未來十年將是“弱人工智能”向“強人工智能”發(fā)展的關鍵階段，人工智能賽道具備典型的大空間、長賽道特點，有望持續(xù)受益。
對于人工智能眾多的落地場景中，國海證券分析師寶幼琛建議投資者關注六大方向，第一是是智慧安防中的海康威視、大華股份、同為股份;第二是語義識別中的科大訊飛;第三是圖像識別中的虹軟科技;第四是機器人中的石頭科技、九號公司;第五是智能汽車中的銳明技術、四維圖新;第六是文本識別領域的拓爾思。
潛力股精選
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公司分拆控股子公司?？禉C器人至創(chuàng)業(yè)板上市。此次分拆上市如果順利完成，一方面，該資產(chǎn)的獨立性、投融資能力、市場競爭力和發(fā)展創(chuàng)新能力等將得到進一步提升，進而有助于提升未來的整體盈利水平。另一方面，更重要的是，公司后續(xù)不排除還會有創(chuàng)新業(yè)務板塊上市，充分說明公司的戰(zhàn)略眼光和孵化培育新業(yè)務發(fā)展的能力，內(nèi)在價值嚴重低估。東吳證券指出，相比其他競爭對手，公司在感知技術、產(chǎn)品硬件、解決方案等方面具有先發(fā)優(yōu)勢，但是最重要的差異還是來自于行業(yè)理解和場景落地。產(chǎn)研體系為本，公司將研發(fā)和技術支持資源前移，與鋪設的營銷服務網(wǎng)絡相匹配，更近距離的接觸和服務客戶，使得渠道的稀缺價值尤其彰顯。
大華股份(002236)
公司雖然創(chuàng)新業(yè)務目前體量尚小，但已開始高速成長，2021年公司創(chuàng)新業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入同比增長61.70%。創(chuàng)新板塊包含了機器視覺和移動機器人、智慧生活、汽車電子、無人機及智慧存儲等細分行業(yè)，創(chuàng)新業(yè)務未來還將持續(xù)延伸，成為公司未來業(yè)績高速增長的強勁推力。太平洋證券指出，作為全球領先的以視頻為核心的智慧物聯(lián)解決方案提供商和運營服務商，公司通過構建AIoT和物聯(lián)數(shù)智平臺兩大核心技術體系，不斷夯實自身硬件、軟件、云和大數(shù)據(jù)等方面的綜合實力，持續(xù)延展應用場景以拓寬的成長邊界同時豐富客戶資源。在人工智能、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等數(shù)字技術的蓬勃發(fā)展的大時代背景下，公司將持續(xù)引領智慧物聯(lián)行業(yè)，提升在國際市場的行業(yè)地位。
科大訊飛(002230)
公司經(jīng)過多年的發(fā)展，已經(jīng)打造了一批能夠?qū)崿F(xiàn)可持續(xù)收入貢獻。當前公司處于人工智能戰(zhàn)略2.0階段，逐步形成“數(shù)據(jù)-算法-產(chǎn)品”的閉環(huán)，有望拉動公司實現(xiàn)長期快速的發(fā)展。安信證券指出，從公司業(yè)務的發(fā)展策略來看，公司的根據(jù)地業(yè)務依托自身的優(yōu)秀產(chǎn)品、有統(tǒng)計數(shù)據(jù)驗證的標桿客戶和使用成效進入G端市場，并由G端向B端和C端拓展，最終形成GBC聯(lián)動的發(fā)展格局和業(yè)務閉環(huán)，從而為公司的價值創(chuàng)造打開向上空間。這一模式在因材施教和個性化學習領域已經(jīng)跑通商業(yè)閉環(huán)，未來有望拓展至英語聽說、智慧醫(yī)療等產(chǎn)品線，促使公司擺脫單純的G端項目制盈利模式，實現(xiàn)GBC協(xié)同聯(lián)動、更為可持續(xù)的發(fā)展模式。
虹軟科技(688088)
公司持續(xù)深化與主機廠和Tier1的項目合作。截至目前，公司已收獲多家車廠的多款車型定點，其中東風嵐圖、長城項目的部分車型已實現(xiàn)量產(chǎn)出貨，預計即將迎來紅利兌現(xiàn)期。同時，公司已形成面向艙內(nèi)外的十一類解決方案，并正在積極拓展ARHUD、心率檢測等算法功能的POC定點，伴隨公司產(chǎn)品矩陣的完善成熟，客戶滲透率提升仍有較大空間，前期投入將逐步轉化為業(yè)績表現(xiàn)。西南證券指出，預計2022-2024年公司歸母凈利潤復合增速達32.3%，公司憑借視覺領域多年的技術積累和強大的工程落地能力，“1+2+N”戰(zhàn)略堅定推進;伴隨后續(xù)智能汽車前裝定點項目逐漸開始規(guī)模化量產(chǎn)和手機業(yè)務的恢復，業(yè)績具備較大彈性空間。
