在日前召開的重要會議中，高層再次強調了要全面貫徹網絡強國戰(zhàn)略，把數字技術廣泛應用于政府管理服務，推動政府數字化、智能化運行，為推進國家治理體系和治理能力現代化提供有力支撐。有分析人士指出，數字政府已經成為近年來數字經濟中政府端的重要發(fā)力點，到2025年中國數字政府產業(yè)規(guī)模有望達到近萬億規(guī)模。實際上，今年年初以來，A 股也有一波數字經濟的熱浪，畢竟數字經濟已經滲透到社會的方方面面，數字經濟核心產業(yè)產值到2025年要占到 GDP 的 10%，未來三五年數字經濟的增速都可能達到25%以上。"政府數字化"僅僅是數字經濟的一個細節(jié)分支，未來應用軟件、云計算、網絡安全等相關領域建設有望加速，景氣度有望提升。
A
應用軟件：
關注政務信息化機會
軟件是新一代信息技術的靈魂，是數字經濟發(fā)展的基礎，是制造強國、網絡強國、數字中國建設的關鍵支撐。在行業(yè)人士看來，發(fā)展軟件和信息技術服務業(yè)，對于加快建設現代產業(yè)體系具有重要意義。“十四五”時期是我國開啟全面建設社會主義現代化國家新征程的第一個五年，全球新一輪科技革命和產業(yè)變革深入發(fā)展，軟件和信息技術服務業(yè)迎來新的發(fā)展機遇。
早前工信部印發(fā)《“十四五”軟件和信息技術服務業(yè)發(fā)展規(guī)劃》針對推動軟件產業(yè)鏈升級，部署了6項具體任務，并加速“補短板、鍛長板、優(yōu)服務”。同時鼓勵設立軟件產業(yè)投資基金，支持加快發(fā)展知識產權質押融資等金融產品服務，全面提升軟件產業(yè)現代化水平。
數據顯示，“十三五”末，軟件和信息服務業(yè)務收入年均增速達13.8%，占信息產業(yè)比重從2015年的28%增長到2020年的40%。當前，軟件業(yè)面臨的問題依然嚴峻，集中體現在產業(yè)鏈脆弱、基礎單薄、融合發(fā)展深度和廣度不夠等方面，“十四五”都需要進行發(fā)力解決。按照《軟件規(guī)劃》預計，到2025年規(guī)模以上企業(yè)軟件業(yè)務收入年均增長12%以上，
有行業(yè)人士預計，2025年政務信息化市場規(guī)模將達到5200億元，2019-2025 年 復 合 增 長 率 達 到7.71%。在政務信息化需求持續(xù)增長的背景下，行業(yè)對軟件及服務需求不斷增長。建議投資者可關注吉大正元、新點軟件、致遠互聯(lián)、榕基軟件、浪潮軟件、中國軟件、數字政通等有政務業(yè)務的軟件公司。
潛力股精選
用友網絡(600588)
公司正處在結構升級和業(yè)務轉型的關鍵節(jié)點，營收及凈利潤受階段性因素束縛，增速有所回落。可以看到，基于公司主動收縮軟件業(yè)務，公司加速向云服務轉型的基本戰(zhàn)略，2021年云服務業(yè)務同比增長55.5%，軟件業(yè)務下降18%，主營業(yè)務總體同比增長14.7%。華安證券指出，公司在強產品戰(zhàn)略下加碼研發(fā)投入，2021年研發(fā)投入23.54億元，同比增長40.7%，占營收比例為26.4%。在信創(chuàng)國產化浪潮和數字經濟政策催化，公司不斷開拓大型企業(yè)市場，推動公有云產品滲透及訂閱模式轉型。未來隨著大型項目訂單陸續(xù)兌現、轉型期收入影響消退，公司營收有望迎來高速增長。
廣聯(lián)達(002410)
公司近日發(fā)布一季度業(yè)績預告，公司預計實現歸母凈利潤1.05-1.14 億 元 ， 同 比 增 長36.98%-48.72% 。 安 信 證 券 指出，在經濟承壓的大環(huán)境下，公司數字造價云訂閱模式覆蓋全國，平滑了下游客戶周期和部分區(qū)域疫情影響，數字施工業(yè)務克服疫情困難，積極推進合同交付，最終實現了營業(yè)收入的穩(wěn)步增長，凈利潤增速則超過35%。公司作為國內建筑造價領域的絕對龍頭，正在加速成長為數字建筑產業(yè)的引領者和使能者，兼具數字化轉型、云化轉型和國產替代等多重屬性，未來成長空間廣闊、商業(yè)模式優(yōu)化可期，享有一定的估值溢價。
金山辦公(688111)
公司2021年實現業(yè)務收入32.8億元，同比增長45.07%;歸母凈利潤10.41億元，同比增長18.57%，業(yè)績增長符合預期。西部證券指出，公司B端信創(chuàng)驅動強勁，云、協(xié)同辦公模式穩(wěn)步推進。國內機構授權業(yè)務收入9.62億元，同比增長107.10%。信創(chuàng)產業(yè)進入發(fā)力期，政企用戶需求明顯增加，公司流版式辦公軟件產品訂單豐厚，加速了公司信創(chuàng)產品的滲透，帶動業(yè)務保持爆發(fā)式增長。未來黨政信創(chuàng)下沉、電子政務、行業(yè)信創(chuàng)發(fā)展深入有望繼續(xù)驅動增長。同時隨著用戶云化程度逐漸加深，國內機構訂閱及服務業(yè)務保持穩(wěn)定增長，為公司后續(xù)推廣數字辦公平臺打下基礎。
太極股份(002368)
公司以政務云為基礎，以數據融通一體化服務平臺和賦能輸出開放能力平臺為雙中臺支撐，打造政務服務“一網通辦”、互聯(lián)網+監(jiān)管“一網統(tǒng)管”和一體化社會管理產品體系，獲得多個重要訂單。2021年公司云服務、智慧應用與服務業(yè)務分別實現收入7.0億元和22.6億元，合計較上年同期增長29.12%，核心業(yè)務保持強勁增長。集團化戰(zhàn)略下信創(chuàng)業(yè)務收入、訂單均高增，數據庫核心資產價值凸顯。民生證券預計公司將進一步加強自身在信創(chuàng)領域的優(yōu)勢，構建起涵蓋操作系統(tǒng)、數據庫和中間件的基礎軟件產業(yè)體系，作為政務云與信創(chuàng)的“國家隊”與“排頭兵”，將迎來新的發(fā)展機遇。(本報記者 林珂)
