日前，《中共中央國務院關于加快建設全國統(tǒng)一大市場的意見》(以下簡稱 《意見》) 發(fā)布，便迅速成為本周A股市場的最強概念，各細分領域概念股紛紛走強，不少個股連拉漲停板。有分析指出，《意見》是一個關于推進全國統(tǒng)一市場建設的全面、綱領性的文件，對全國統(tǒng)一大市場建設進行了系統(tǒng)性地謀劃與部署。預計未來 《意見》 涉及的生產、分配、流通、消費各環(huán)節(jié)都將會有相關配套措施出臺，推動全國統(tǒng)一大市場建設落地、落實。同時加快建設全國統(tǒng)一大市場將對多行業(yè)產生深遠影響，建議投資者關注受益流通網絡加速建設的快遞物流、商業(yè)貿易，以及受益互聯互通數據信息流基礎建設的大數據等行業(yè)機會。
大數據
既然是全國統(tǒng)一大市場建設，大數據就應該先行，因為沒有數據信息做基礎，就無法統(tǒng)攬全局。實際上，《“十四五”數字經濟發(fā)展規(guī)劃》出臺，發(fā)展數字經濟上升至國家戰(zhàn)略層面，規(guī)劃明確提出到2025年，數字經濟核心產業(yè)增加值占GDP比重達到10%。服務器作為底層算力支撐，在政策保障下將迎來需求爆發(fā)。銀河證券分析師吳硯靖指出，阿里和百度2021年四季度資本支出分別同比提升90.94%和94.54%，騰訊2021年四季度資本支出在連續(xù)兩季度負增長后回正，同比增速達到20.73%。我們認為，伴隨上游供給側底部反轉，疊加下游資本支出預期優(yōu)化，以服務器為代表的云基礎設施將在2022年迎來周期拐點。
從產業(yè)發(fā)展角度而言，發(fā)展數字經濟就要夯實算力基礎，服務器即為社會層面算力主要承載終端。東興證券分析師孫業(yè)亮指出，據IDC報告，2018年中國產生了約7.6個ZB的數 據 ，2025 年 這 一 數 字 將 增 至48.6ZB，龐大的數據增長對算力等基礎設施提出了更高的需求。而服務器作為社會集中算力的主要供應力量，全社會數據量的提升以及數字經濟的發(fā)展勢必帶來對服務器端需求的大幅增加，未來服務器端增量空間仍十分可觀。
國產化服務器廠商陸續(xù)中標三大運營商大額服務器集采，表明行業(yè)加速啟動。民生證券分析師呂偉建議投資者重點關注三大運營商集采均入圍中標的拓維信息、神州數碼，以及華為鯤鵬產業(yè)鏈基礎軟件核心伙伴海量數據、東方通、超圖軟件等。
潛力股精選
浪潮信息(000977)
公司服務器2021年全年位居全球前二，持續(xù)以超過30%的市占率領跑中國市場。2021年上半年浪潮信息的AI服務器產品市場占有率位居全球第一，市占率超過20%;浪潮存儲在2021年銷量位居全球前五，在全球第二存儲市場排名第二。首創(chuàng)證券指出，在 浪 潮 信 息 生 態(tài) 伙 伴 大 會IPF2022上，公司發(fā)布了業(yè)內首款元宇宙服務器MetaEngine、國內首款支持CXL高速總線的智能加速器F26A、新一代SSD高速存儲介質等新產品，持續(xù)創(chuàng)新智算技術。公司掌握高端服務器核心技術，人工智能等領域業(yè)界領先，業(yè)務有望受益于數字經濟和算力基建化的快速發(fā)展。
中科曙光(603019)
公司在高端計算、存儲、安全、數據中心等領域擁有深厚的技術積淀和領先的市場份額，并充分發(fā)揮高端計算優(yōu)勢，布局云計算、大數據、人工智能等領域的技術研發(fā)，打造先進計算產業(yè)生態(tài)，為科研探索創(chuàng)新、行業(yè)信息化建設、產業(yè)轉型升級、數字經濟發(fā)展提供了堅實可信的支撐。西部證券指出，隨著信創(chuàng)快速發(fā)展，國產X86CPU 稀缺標的海光上市在即，曙光多維度受益：作為海光CPU主要需求方之一，服務器業(yè)務相應受益;海光快速成長預期將為公司帶來持續(xù)的投資收益;隨著CPU自給水平提升，公司服務器產品盈利能力有望進一步提升。
海量數據(603138)
公司是國內領先的數據技術提供商，專注于數據解決方案。同時，公司廣泛拓展業(yè)務落地場景，與大型商業(yè)客戶具備良好合作關系。公司自研數據庫產品入圍中央機關采購名錄，并曾為深圳市政府政務云提供數據庫更換及遷移服務。民生證券指出，公司是國內聚焦數據管理產品與系統(tǒng)服務的龍頭企業(yè)，一方面，5G、云計算、人工智能等技術變革帶來數據行業(yè)蓬勃發(fā)展，將帶來公司數據系統(tǒng)相關產品和服務的自然增長需求;另一方面，國產化大浪潮下，公司自主數據庫產品和面向各類國產數據庫的遷移運維服務都將迎來巨大機遇。
銀信科技（300231）
公司是專業(yè)的IT基礎設施第三方服務商，主營業(yè)務是為數據中心IT基礎設施提供一站式IT整體解決方案。經過十多年的發(fā)展，公司建立了完善的業(yè)務體系，可為金融、電信、政府、制造業(yè)、能源及其他新興行業(yè)客戶提供IT基礎設施運維服務、系統(tǒng)集成服務、智能運維軟件開發(fā)與銷售等覆蓋IT基礎設施全生命周期的一站式服務。銀信科技是國內排名靠前的銀行業(yè)IT第三方服務商，建設全國統(tǒng)一市場勢必會對銀行金融服務提出新的要求，也會加大相應的金融IT投入以適應新形勢下的物流和資金流管理。目前其動態(tài)估值不足20倍。(本報記者 林珂)
