開(kāi)年至今，A股市場(chǎng)持續(xù)波動(dòng)，包括權(quán)益、債券在內(nèi)的各類(lèi)型基金產(chǎn)品凈值也出現(xiàn)不同程度的回撤。公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，截至3月9日，有超九成的主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金年內(nèi)收益率“告負(fù)”，同時(shí)，部分與權(quán)益市場(chǎng)關(guān)聯(lián)度較高的債券類(lèi)產(chǎn)品的收益率也難言樂(lè)觀。而在市場(chǎng)不斷動(dòng)蕩的背景下，近日接連有基金經(jīng)理甚至代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)發(fā)文安撫投資者情緒，但如何有效進(jìn)行基金投資始終困擾著基民。有業(yè)內(nèi)人士表示，當(dāng)前是投資權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品的好機(jī)會(huì)；但也有觀點(diǎn)認(rèn)為，目前市場(chǎng)處于下降通道，且跌幅較大，所以不適合投資權(quán)益類(lèi)基金產(chǎn)品，可以適當(dāng)投資債券類(lèi)產(chǎn)品。
超九成主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金年內(nèi)收益率下跌
在市場(chǎng)遭遇連續(xù)多日下跌后，A股三大股指在3月10日終于“翻紅”。據(jù)同花順數(shù)據(jù)顯示，截至3月10日下午收盤(pán)，上證綜指、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指在當(dāng)天分別收漲1.22%、2.18%、2.67%。但在近期市場(chǎng)波動(dòng)不斷的背景下，包括權(quán)益類(lèi)、債券類(lèi)的基金產(chǎn)品凈值也出現(xiàn)不同程度的回撤。
據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至3月9日，在數(shù)據(jù)可取得的5715只（份額分開(kāi)計(jì)算，下同）主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金中，共有5643只產(chǎn)品的年內(nèi)收益率“告負(fù)”，占比高達(dá)98.74%；同期，年內(nèi)收益率跌超20%的主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金共計(jì)829只。
此外，在權(quán)益市場(chǎng)持續(xù)波動(dòng)的同時(shí)，債券市場(chǎng)在年內(nèi)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)也平平。數(shù)據(jù)顯示，截至3月9日，中長(zhǎng)期純債、短期純債的年內(nèi)平均收益率分別為0.28%、0.52%；而與股市關(guān)聯(lián)度較高的一級(jí)混合債、二級(jí)混合債則出現(xiàn)下跌情況，年內(nèi)平均收益率分別為-1.66%、-4.34%。
針對(duì)近日市場(chǎng)波動(dòng)的情況，長(zhǎng)城基金副總經(jīng)理、投資總監(jiān)楊建華總結(jié)道，A股市場(chǎng)近期調(diào)整幅度較大，短期不排除繼續(xù)調(diào)整趨勢(shì)，但拉長(zhǎng)周期來(lái)看，估值已經(jīng)頗具吸引力。
債市方面，金鷹基金固定收益投資部副總經(jīng)理、基金經(jīng)理龍悅芳則提到，春節(jié)前寬貨幣政策率先落地帶來(lái)債券利率快速下行，而近期因?yàn)閷捫庞谜叩某雠_(tái)及預(yù)期的變化，導(dǎo)致債市迎來(lái)一波調(diào)整。同時(shí)，龍悅芳還提到，“我們對(duì)全年貨幣信用環(huán)境的判斷是穩(wěn)貨幣和穩(wěn)信用。在穩(wěn)貨幣和穩(wěn)信用的市場(chǎng)環(huán)境下，我們判斷全年債券市場(chǎng)可能維持震蕩行情，收益率曲線陡峭化，信用或優(yōu)于利率”。
你買(mǎi)的基金賺了還是虧了？
事實(shí)上，在市場(chǎng)不斷動(dòng)蕩的背景下，如何有效地進(jìn)行基金投資始終困擾著基民。據(jù)近日一組“你買(mǎi)的基金賺了還是虧了”的投票數(shù)據(jù)顯示，有超四成的投資者表示已經(jīng)小幅虧損，還有26%的基民則表示“血虧”；與此同時(shí)，也有5%的基民表示“賺了”，但也有26%的投資者表示“沒(méi)買(mǎi)基金”。
而北京商報(bào)記者也在各網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)注意到不同基民的反應(yīng)。面對(duì)投資的基金產(chǎn)品虧損的情況，有基民吐槽“買(mǎi)基金后，放雞蛋的所有籃子都翻了”，還有投資者直言道，“不敢看賬戶(hù)了”，但同時(shí)也有基民表示，“有閑錢(qián)就會(huì)加倉(cāng)”。
此外，也有資深投資者向北京商報(bào)記者坦言，“如果自己沒(méi)有深入了解，持續(xù)跟風(fēng)，那終究還是跟著市場(chǎng)大勢(shì)走，打的是運(yùn)氣牌，這次大跌或者說(shuō)歷次大跌都在教投資者一件事，投資看起來(lái)很美好，但如果你不了解背后的邏輯，那大概率賺不了錢(qián)，甚至要賠錢(qián)”。
值得一提的是，針對(duì)近期的市場(chǎng)回調(diào)情況，近日有部分基金經(jīng)理甚至第三方代銷(xiāo)平臺(tái)也紛紛發(fā)文“穩(wěn)住”投資者。例如，3月9日，天弘基金旗下的基金經(jīng)理姜曉麗就發(fā)布致投資者的一封信。姜曉麗在信中直言，“年初以來(lái)，和投資者共同煎熬了2個(gè)多月直到現(xiàn)在，雖然當(dāng)前的快速殺跌容易讓人心態(tài)消極，但理性告訴我們應(yīng)該樂(lè)觀起來(lái)，雖然未來(lái)可能仍會(huì)煎熬一段時(shí)間，但只要還留在‘牌桌’上，我們就有機(jī)會(huì)”。
與此同時(shí)，螞蟻財(cái)富、天天基金也在3月9日發(fā)布致投資者的一封信。螞蟻財(cái)富表示，地緣政治事件雖然對(duì)短期有擾動(dòng)，但長(zhǎng)期來(lái)看并沒(méi)有造成大的影響。長(zhǎng)期來(lái)看，A股的潛力仍然值得看好。
天天基金則在致投資者的信中建議投資者理性看待權(quán)益基金投資、切忌追漲殺跌。如果過(guò)度關(guān)注短期投資收益的波動(dòng)，很容易被市場(chǎng)里的雜音所干擾，往往投資期限越長(zhǎng)，盈利的確定性也就越高，位置越低，未來(lái)的上漲空間越大。
震蕩市下應(yīng)該買(mǎi)什么
在市場(chǎng)持續(xù)波動(dòng)、基金產(chǎn)品凈值回撤等因素的疊加下，怎么買(mǎi)基金，買(mǎi)什么基金也就成了基民們最關(guān)注的問(wèn)題。有業(yè)內(nèi)人士表示，當(dāng)前是投資權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品的好機(jī)會(huì)；但也有觀點(diǎn)認(rèn)為，目前市場(chǎng)處于下降通道，且跌幅較大，所以不適合投資權(quán)益類(lèi)基金產(chǎn)品。
前海開(kāi)源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍?jiān)诮邮鼙本┥虉?bào)記者采訪時(shí)表示，“近期的市場(chǎng)持續(xù)調(diào)整是做逆向投資的一個(gè)機(jī)會(huì)，投資者可以適當(dāng)投資部分權(quán)益類(lèi)基金?！敖ㄗh大家可以適當(dāng)?shù)嘏渲靡徊糠贮S金股或者黃金ETF來(lái)對(duì)沖股票波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)際局勢(shì)動(dòng)蕩時(shí)，黃金價(jià)格往往可能會(huì)出現(xiàn)大幅上升。此前國(guó)際金價(jià)一度突破2000美元/盎司，也體現(xiàn)出市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)偏好比較低，避險(xiǎn)情緒大幅上升，因此通過(guò)配置一部分黃金可以適當(dāng)對(duì)沖股票波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>
深圳中金華創(chuàng)基金董事長(zhǎng)龔濤則向北京商報(bào)記者表示，投資基金是一種長(zhǎng)期投資，所以投資基金的最佳時(shí)機(jī)一定不是大跌之后或市場(chǎng)震蕩時(shí)，而是市場(chǎng)明顯處于上升通道中。目前，市場(chǎng)處于下降通道，且跌幅較大，所以不適合投資權(quán)益類(lèi)基金產(chǎn)品。就目前市場(chǎng)下跌情況來(lái)看，是階段性的調(diào)整，加上經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不理想和地緣沖突加大原料成本上升導(dǎo)致投資者對(duì)后期市場(chǎng)的悲觀情緒集中宣泄，出逃的資金短時(shí)間很難回來(lái)，所以就目前來(lái)看，債券基金或成為投資者的“避風(fēng)港”。
此外，華夏基金還建議道，對(duì)優(yōu)質(zhì)的公募基金產(chǎn)品，建議投資人做長(zhǎng)期投資，或者利用市場(chǎng)波動(dòng)采取定投策略，股市有起伏，基金有波動(dòng)，要理性看待基金投資，不必過(guò)于恐慌。
北京商報(bào)記者 孟凡霞 李海媛
標(biāo)簽： 北京商報(bào) 數(shù)據(jù)顯示 可以適當(dāng) 基金投資 基金經(jīng)理
