10月12日晚，證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站披露的一則行政處罰決定書(shū)，曝光了一名叫景華的“牛散”，其通過(guò)83個(gè)賬戶操縱市場(chǎng)，在一年多里巨虧27億元，并因此被重罰500萬(wàn)元。金融投資報(bào)記者注意到，景華操縱的上市公司就是此前的“大妖股”仁東控股。換句話說(shuō)，景華也是去年仁東控股的“殺豬盤(pán)”的締造者。
去年年底，仁東控股股價(jià)一度閃崩，連續(xù)14個(gè)跌停導(dǎo)致大量投資者巨虧，被稱作“A股絞肉機(jī)”。如今，其操縱手法被證監(jiān)會(huì)曝光，引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。
“只罰500萬(wàn)”原因揭曉
證監(jiān)會(huì)行政處罰決定書(shū)顯示，在2019年6月3日至2020年12月29日期間(共384個(gè)交易日)，景華控制賬戶組，通過(guò)“集中資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)連續(xù)買賣”，“在自己實(shí)際控制的證券賬戶之間進(jìn)行證券交易”，“不以成交為目的，頻繁或者大量申報(bào)并撤銷申報(bào)”等方式，操縱仁東控股。
操縱期間內(nèi)，中小板綜指累計(jì)上漲42.65%，仁東控股累計(jì)競(jìng)價(jià)成交量為3544780092股，股價(jià)最高上漲380.48%，振幅400.77%，累計(jì)下跌20.26%，偏離中小板綜指62.91%。經(jīng)計(jì)算，賬戶組在上述操縱行為中虧損26.9億元。
金融投資報(bào)記者注意到，景華的相關(guān)處罰情況并非首次受到關(guān)注。今年5月，證監(jiān)會(huì)一則《行政處罰事先告知書(shū)》就曾令景華操縱仁東控股的“殺豬盤(pán)”備受關(guān)注。自2019年年中景華開(kāi)始操縱仁東控股后，股價(jià)曾從14元左右，一路漲到2020年底64.72元的高點(diǎn)。但隨后仁東控股股價(jià)突然閃崩，連吃14個(gè)跌停，股價(jià)從64.72元跌到 6.98 元，變成“A 股絞肉機(jī)”，導(dǎo)致數(shù)十億融資盤(pán)接連爆倉(cāng)，數(shù)百億市值蒸發(fā)，戶均虧損數(shù)百萬(wàn);而此時(shí)，景華已從公司前十大股東名單中消失。
金融投資報(bào)記者注意到，曾有不少投資者好奇此次對(duì)景華的罰款金額：為何只罰了500萬(wàn)元?如今答案也終于揭曉：因?yàn)榫叭A自己也在股價(jià)暴跌中爆倉(cāng)，巨虧27億元，因此，無(wú)法根據(jù)其違法所得處以更多罰款。
《證券法》第一百九十二條規(guī)定：操縱證券市場(chǎng)的，責(zé)令依法處理其非法持有的證券，沒(méi)收違法所得，并處以違法所得一倍以上十倍以下的罰款;沒(méi)有違法所得或者違法所得不足一百萬(wàn)元的，處以一百萬(wàn)元以上一千萬(wàn)元以下的罰款。單位操縱證券市場(chǎng)的，還應(yīng)當(dāng)對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以五十萬(wàn)元以上五百萬(wàn)元以下的罰款。
不僅如此，在證監(jiān)會(huì)聽(tīng)證期間，景華還試圖為自己“求情”，提出了主觀上沒(méi)有操縱股價(jià)的意圖，客觀上也沒(méi)有操縱行為，且仁東控股涉信披違規(guī)被查，自己也被券商強(qiáng)制平倉(cāng)“虧損嚴(yán)重”，無(wú)力承擔(dān)高額罰款等理由進(jìn)行申辯，希望延后處罰，或從輕、減輕處罰，乃至免予處罰。只不過(guò)，這些申訴證監(jiān)會(huì)并未采納。
“曾從5萬(wàn)元炒至2億元”
事實(shí)上，早在數(shù)年前，景華還曾對(duì)外公布過(guò)其“牛散”戰(zhàn)績(jī)：在21世紀(jì)的第一個(gè)10年帶著5萬(wàn)元入市，過(guò)去15年來(lái)，通過(guò)股票投資將個(gè)人資產(chǎn)從5萬(wàn)元增值至2億元。
景華的“炒殼”技術(shù)也曾為人稱道。其對(duì)上市公司重組機(jī)會(huì)的把握，最著名的戰(zhàn)績(jī)便是2014年押注山水文化。彼時(shí)由于看好公司重組前景，景華以700萬(wàn)股躋身公司第四大股東，其后從10元開(kāi)始分批賣出直至16元左右清倉(cāng)大賺一筆。
景華還曾大舉買入德棉股份(現(xiàn)名：*ST凱瑞 )、綠景控股(現(xiàn)名：*ST綠景)、*ST吉藥 (現(xiàn)名：金浦鈦業(yè))、*ST太光(現(xiàn)名：神州信息)、ST東盛 (現(xiàn)名：廣譽(yù)遠(yuǎn))、*ST金泰等定增或重組失敗的個(gè)股。其對(duì)外宣稱：“重組失敗意味著這家公司未來(lái)極有可能繼續(xù)重組，在別人都拼命離場(chǎng)時(shí)，正是我搶籌的好時(shí)機(jī)。”
只不過(guò)，景華最終還是沒(méi)能躲過(guò)法網(wǎng)。
打擊操縱市場(chǎng) 監(jiān)管接連出手
巨虧之后再被重罰，實(shí)際上與景華有著類似經(jīng)歷的“牛散”并不少。
如2020年，被證監(jiān)會(huì)處罰決定書(shū)點(diǎn)名的“牛散”劉曉東引發(fā)關(guān)注，其通過(guò)44個(gè)賬戶坐莊德美化工，最終虧損達(dá)5.29億元，并被證監(jiān)會(huì)罰款300萬(wàn)元;2019年曝出的“牛散”朱康軍，則通過(guò)74個(gè)賬戶坐莊神開(kāi)股份后，巨虧4.34億元，隨后被證監(jiān)會(huì)罰款300萬(wàn)元。
除操縱市場(chǎng)外，財(cái)務(wù)造假、內(nèi)幕交易等違規(guī)違法行為也是重點(diǎn)監(jiān)管對(duì)象。
據(jù)證監(jiān)會(huì)9月通報(bào)，繼查實(shí)史某等人操縱中源家居、利通電子股票價(jià)格案后，新一批惡性操縱市場(chǎng)案件也遭到了聯(lián)合調(diào)查，3起操縱市場(chǎng)案件的主要涉嫌犯罪人員被抓捕歸案。
經(jīng)查，2020年8月至2020年12月，劉某燁團(tuán)伙以股票配資、委托理財(cái)?shù)确绞娇刂茢?shù)十個(gè)證券賬戶，涉嫌通過(guò)集中資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)連續(xù)買賣等手段操縱南嶺民爆股票，非法獲利數(shù)千萬(wàn)元;葉某在明知?jiǎng)⒛碂畹热瞬倏v南嶺民爆股票價(jià)格的情況下，積極提供相關(guān)幫助及建議，為操縱市場(chǎng)創(chuàng)造有利條件，并謀取非法利益。2019年以來(lái)，劉某龍團(tuán)伙、顏某團(tuán)伙涉嫌通過(guò)連續(xù)交易、對(duì)倒等方式，分別操縱今創(chuàng)集團(tuán)、昊志機(jī)電股票價(jià)格，涉案金額巨大。調(diào)查還發(fā)現(xiàn)，個(gè)別機(jī)構(gòu)從業(yè)人員存在利用職務(wù)便利與操縱團(tuán)伙進(jìn)行利益輸送的嫌疑。
可見(jiàn)，隨著監(jiān)管力度加碼，在資本市場(chǎng)違法違規(guī)的所謂“牛散”們也將進(jìn)一步受到打擊。
操縱市場(chǎng)手法曝光
集中資金優(yōu)勢(shì)和持股優(yōu)勢(shì)連續(xù)買賣。
操縱期間，景華賬戶組以不低于市場(chǎng)賣一價(jià)或市價(jià)大量申買，且該類申報(bào)量占賬戶組同向總申報(bào)量的平均比例為54.92%，成交量占市場(chǎng)成交量的平均比例為22.01%。同時(shí)，其賬戶組反向交易量占賬戶組成交量的平均比例為52.97%，最大比例為99.52%。
在自己實(shí)際控制的賬戶之間進(jìn)行證券交易。
操縱期間，賬戶組在267個(gè)交易日存在互為對(duì)手方交易的情況，此類交易量占當(dāng)日市場(chǎng)成交量的比例最高為54.91%。其中，占當(dāng)日市場(chǎng)成交量比例超過(guò)10%的交易日為 126 個(gè)，超過(guò)20%的交易日為73個(gè)，超過(guò)30%的交易日為25個(gè)。
不以成交為目的，頻繁或者大量申報(bào)并撤銷申報(bào)。
操縱期間，賬戶組共計(jì)在55個(gè)交易日，存在時(shí)段內(nèi)申買量占同期市場(chǎng)申買量30%以上且對(duì)應(yīng)撤單量占賬戶組總申買量比例50%以上的虛假申報(bào)買入情形。
簡(jiǎn)單概括景華的手法，就是通過(guò)以較高的價(jià)格“左手倒右手”、“假裝高價(jià)掛買”隨后撤單等方式拉抬股價(jià)，趁機(jī)反手掛出賣單，通過(guò)反向交易出貨牟利。有市場(chǎng)人士稱，要不是因?yàn)楣蓛r(jià)下跌過(guò)多，引發(fā)強(qiáng)制平倉(cāng)產(chǎn)生雪崩，說(shuō)不定景華真能繼續(xù)賺下去。(本報(bào)記者 陳雨禾)
