今年以來(lái)，鐵礦石貿(mào)易跨境結(jié)算不斷傳來(lái)好消息，全球三大礦山(巴西的淡水河谷以及澳大利亞的力拓和必和必拓)與中國(guó)鋼鐵企業(yè)開(kāi)始越來(lái)越多地使用人民幣結(jié)算。
近日，鞍鋼集團(tuán)國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易有限公司(下稱(chēng)“鞍鋼國(guó)貿(mào)公司”)與力拓集團(tuán)完成了約1億元的人民幣跨境結(jié)算交易，成為中國(guó)鋼鐵行業(yè)第二家通過(guò)人民幣跨境結(jié)算實(shí)現(xiàn)跨境交易的企業(yè)。
試水人民幣結(jié)算不僅對(duì)于這些企業(yè)來(lái)說(shuō)意義重大，也是推進(jìn)人民幣國(guó)際化進(jìn)程的關(guān)鍵一環(huán)。
據(jù)新華社8月10日?qǐng)?bào)道，上半年，人民幣跨境收付金額達(dá)12.7萬(wàn)億元人民幣，同比增長(zhǎng)36.7%，至此，人民幣連續(xù)8年成為中國(guó)第二大跨境收支貨幣。
中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)易綱近日披露，一季度人民幣外匯儲(chǔ)備的份額超過(guò)2%，比2016年加入特別提款權(quán)貨幣籃子(SDR)的時(shí)候增長(zhǎng)了近一倍。在全球經(jīng)濟(jì)遭受?chē)?yán)重沖擊的情況下，人民幣國(guó)際化依然保持良好勢(shì)頭，充分顯示出人民幣不斷提升的國(guó)際影響力。
8月11日，花旗銀行在最新發(fā)布的報(bào)告中指出，弱美元的貨幣環(huán)境將加速人民幣的國(guó)際化，預(yù)計(jì)到2030年，人民幣將以7.94%的占比，躍升為全球第三大支付貨幣。
鐵礦石公司試水
鐵礦石屬于大宗商品中的黑色金屬類(lèi)，是繼原油之后全球貿(mào)易量第二大的大宗商品品種，中國(guó)是該品種的最大購(gòu)買(mǎi)國(guó)。根據(jù)工信部的數(shù)據(jù)，2019年，中國(guó)進(jìn)口鐵礦石10.7億噸，進(jìn)口金額1014.6億美元。
基于美元的全球貿(mào)易貨幣地位，多年以來(lái)，中國(guó)進(jìn)口鐵礦石一直使用美元定價(jià)和結(jié)算，但美元的匯率存在巨大波動(dòng)，使中企承擔(dān)了不可避免的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。
近幾年，鐵礦石市場(chǎng)逐漸進(jìn)入買(mǎi)方市場(chǎng)，中企在鐵礦石領(lǐng)域的話語(yǔ)權(quán)逐漸提高，并不斷取得使用人民幣結(jié)算的突破。
據(jù)了解，早在幾年前，中國(guó)企業(yè)就已經(jīng)開(kāi)始與國(guó)際鐵礦石公司有過(guò)一些小規(guī)模的人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)，但針對(duì)的都是交易額較小的港口現(xiàn)貨交易。
根據(jù)中國(guó)最大的鋼鐵制造公司中國(guó)寶武鋼鐵集團(tuán)的說(shuō)法，自2019年以來(lái)，寶武集團(tuán)旗下核心上市公司寶鋼股份持續(xù)推進(jìn)與國(guó)外供應(yīng)商的鐵礦石貿(mào)易人民幣跨境結(jié)算，已先后與幾家國(guó)際知名礦山公司及貿(mào)易商，就產(chǎn)自南非、烏克蘭等國(guó)的鐵礦石進(jìn)行了人民幣跨境結(jié)算的初步嘗試，涉及金額共計(jì)約2.4億元人民幣(約合3500萬(wàn)美元)。
今年上半年，寶鋼股份與全球三大鐵礦石供應(yīng)商(淡水河谷、必和必拓、力拓集團(tuán))均進(jìn)行了鐵礦石交易的人民幣跨境結(jié)算嘗試。隨著交易流程的日益完善，中國(guó)寶武進(jìn)口鐵礦石人民幣跨境結(jié)算已開(kāi)始從試單向一定數(shù)量的常態(tài)化結(jié)算過(guò)渡，其也成為國(guó)內(nèi)首家常態(tài)化進(jìn)行鐵礦石人民幣跨境結(jié)算的中國(guó)企業(yè)。
8月，在力拓鐵礦和鞍鋼股份大力支持下，鞍鋼國(guó)貿(mào)公司在短時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)了鞍鋼集團(tuán)首單人民幣跨境結(jié)算，合計(jì)金額約1億元。鞍鋼集團(tuán)成為中國(guó)鋼鐵行業(yè)第二家通過(guò)人民幣跨境結(jié)算實(shí)現(xiàn)跨境交易的企業(yè)。
和千億美元級(jí)別的行業(yè)進(jìn)口規(guī)模相比，鐵礦石的人民幣結(jié)算還處于起步階段。大宗商品投資領(lǐng)域權(quán)威專(zhuān)家、東北證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家付鵬告訴《國(guó)際金融報(bào)》記者，這些交易都是人民幣國(guó)際化貿(mào)易項(xiàng)目下的嘗試，目前還只是存在于試點(diǎn)企業(yè)和特殊的境外交易商。
不過(guò)，人民銀行上?？偛勘硎荆ㄟ^(guò)實(shí)踐操作，越來(lái)越多的大宗商品供應(yīng)商開(kāi)始接受人民幣作為結(jié)算幣種，并在開(kāi)戶(hù)、結(jié)算以及后續(xù)資金管理等方面嘗試更多的人民幣金融服務(wù)產(chǎn)品，這為今后進(jìn)一步擴(kuò)大結(jié)算規(guī)模提供良好開(kāi)端和堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
區(qū)塊鏈技術(shù)助力
那么，人民幣跨境結(jié)算具體是如何操作的呢?付鵬告訴《國(guó)際金融報(bào)》記者，一般情況下，在大宗商品等大型跨境交易中，境內(nèi)購(gòu)買(mǎi)方需要在銀行開(kāi)設(shè)人民幣信用證來(lái)進(jìn)行支付，境外出口商需要通過(guò)代理行開(kāi)設(shè)人民幣同業(yè)往來(lái)賬戶(hù)進(jìn)行信用證清算。但需要注意的是，境外出口商在代理行累積的人民幣頭寸如何消化是一個(gè)問(wèn)題，這部分境外代理行人民幣需要通過(guò)對(duì)中國(guó)成品采購(gòu)來(lái)形成閉環(huán)。
民生銀行研究院高級(jí)研究員應(yīng)習(xí)文在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示，跨境人民幣結(jié)算可以幫助企業(yè)有效規(guī)避因人民幣對(duì)美元匯率波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，其次是降低匯兌產(chǎn)生的交易成本，三是結(jié)算更高效，手續(xù)更簡(jiǎn)便，便利化程度更高，四是可以繞過(guò)美元交易產(chǎn)生的不必要監(jiān)管。
常規(guī)跨境結(jié)算中由于涉及銀行信用證單據(jù)以及線下銀行流程等，至少需要5-10天的處理周期，但是隨著數(shù)字化技術(shù)的發(fā)展，區(qū)塊鏈正在被運(yùn)用在國(guó)際貿(mào)易的跨境結(jié)算中。
今年5月，寶鋼股份與澳大利亞力拓集團(tuán)就通過(guò)區(qū)塊鏈技術(shù)完成一筆總值逾一億元的人民幣跨境結(jié)算。據(jù)悉，此次交易渣打銀行通過(guò)區(qū)塊鏈貿(mào)易融資平臺(tái)康拓(Contour)開(kāi)出了全球首張以離岸人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算的跨國(guó)區(qū)塊鏈信用證。
康拓平臺(tái)由7家外資銀行創(chuàng)辦，是一個(gè)基于區(qū)塊鏈技術(shù)的貿(mào)易開(kāi)放平臺(tái)。據(jù)了解，這次跨境貿(mào)易的買(mǎi)賣(mài)合約簽署、信用證開(kāi)立、議付和交單等全部流程都是在線上完成，極大降低了人員流動(dòng)。同時(shí)，數(shù)字化的信用證和交易文件很大程度上簡(jiǎn)化了交易的流程，縮短了處理文件的時(shí)間。
中國(guó)銀行研究院研究員趙雪情在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示，由區(qū)塊鏈技術(shù)與管理平臺(tái)、相關(guān)商業(yè)銀行提供技術(shù)與金融支持服務(wù)，實(shí)現(xiàn)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)金融方案，一方面極大節(jié)約時(shí)間、流程和成本，提升客戶(hù)體驗(yàn)感與便利性，另一方面以數(shù)字化重塑跨境金融服務(wù)，提升效率與安全性。
對(duì)于數(shù)字化新技術(shù)的發(fā)展，鞍鋼國(guó)貿(mào)公司也表示，未來(lái)公司也將積極探索區(qū)塊鏈和云交易等新技術(shù)應(yīng)用，進(jìn)一步擴(kuò)大使用人民幣跨境結(jié)算規(guī)模及合作范圍，進(jìn)而提高供應(yīng)鏈交易效率，降低交易成本。
人民幣國(guó)際化加速
自2009年人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算試點(diǎn)以來(lái)，人民幣跨境結(jié)算量穩(wěn)步增長(zhǎng)。今年上半年，人民幣跨境收付金額達(dá)12.7萬(wàn)億元人民幣，同比增長(zhǎng)36.7%。
目前，人民幣國(guó)際化也正展現(xiàn)良好勢(shì)頭。數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，人民幣在全球外匯儲(chǔ)備中的占比升到2.02%，比2016年加入特別提款權(quán)貨幣籃子(SDR)時(shí)增長(zhǎng)近一倍。同時(shí)，在連續(xù)兩個(gè)月位居全球第六位后，人民幣在全球支付市場(chǎng)貨幣占比排名中也再上新臺(tái)階——環(huán)球銀行金融電信協(xié)會(huì)(SWIFT)數(shù)據(jù)顯示，6月份，在基于金額統(tǒng)計(jì)的全球支付貨幣排名中，人民幣升至第五位，占比為1.76%。
趙雪情表示，大宗商品人民幣結(jié)算，有助于促進(jìn)人民幣國(guó)際化。隨著人民幣在大宗商品結(jié)算中廣泛應(yīng)用，量變形成質(zhì)變，人民幣可能逐漸成為大宗商品國(guó)際計(jì)價(jià)貨幣之一，從而進(jìn)一步夯實(shí)人民幣定價(jià)權(quán)，提升我國(guó)國(guó)際金融話語(yǔ)權(quán)。
“當(dāng)今，在疫情沖擊下，全球大宗商品市場(chǎng)正在步入買(mǎi)方主導(dǎo)階段，我國(guó)應(yīng)當(dāng)把握周期性機(jī)遇，積極推進(jìn)大宗商品人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算。一是鼓勵(lì)大宗商品貿(mào)易企業(yè)人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算，參與國(guó)內(nèi)交易所衍生品交易，形成從交易結(jié)算到風(fēng)險(xiǎn)管理的完整鏈條。二是擴(kuò)大大宗商品國(guó)家相關(guān)機(jī)構(gòu)投資者的境內(nèi)投資范圍，形成從貿(mào)易到投資的有效循環(huán)。三是擴(kuò)大黃金、商品等期貨市場(chǎng)開(kāi)放度，豐富產(chǎn)品體系。四是盡快強(qiáng)化大宗商品倉(cāng)儲(chǔ)與航運(yùn)能力，提升大宗商品人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算綜合競(jìng)爭(zhēng)力。”趙雪情說(shuō)。
趙雪情強(qiáng)調(diào)，結(jié)算與計(jì)價(jià)是兩個(gè)概念，相較于大宗商品人民幣結(jié)算而言，人民幣計(jì)價(jià)的意義更加重大。
應(yīng)習(xí)文表示，未來(lái)，人民幣成為國(guó)際貨幣，需要滿(mǎn)足以下幾個(gè)條件：一是貨幣發(fā)行國(guó)要具備較強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和全球影響力，發(fā)行的貨幣具有較高的信用，這點(diǎn)人民幣顯然已具備;二是人民幣能廣泛地在國(guó)際貿(mào)易、投資當(dāng)中被采用，這點(diǎn)正是當(dāng)前人民幣正在大步向前邁進(jìn)的階段，包括應(yīng)用在大宗商品貿(mào)易的結(jié)算交易中;三是人民幣可以同時(shí)在經(jīng)常項(xiàng)和金融/資本項(xiàng)下自由兌換，跨境流動(dòng)不受限，這一點(diǎn)考慮到金融安全等各方面因素，正在緩步推進(jìn);四是人民幣離岸市場(chǎng)規(guī)模不斷加大，各類(lèi)人民幣計(jì)價(jià)的國(guó)際金融產(chǎn)品和交易工具更加豐富，人民幣廣泛成為各國(guó)的儲(chǔ)備貨幣，這是人民幣國(guó)際化的最終階段。從以上四個(gè)條件來(lái)看，人民幣跨境結(jié)算在大宗商品的交易中不斷應(yīng)用是人民幣國(guó)際化過(guò)程中的關(guān)鍵一環(huán)。
(記者 李曦子)
