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科創(chuàng)板開門接受申請 券商搶食 首單尚未披露

2019-03-19 09:40:43 來源:新京報(bào)

上交所科創(chuàng)板發(fā)行上市審核系統(tǒng)正式運(yùn)行。3月18日,上交所網(wǎng)站正式開辟了科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核專區(qū),投資者、機(jī)構(gòu)可以通過該專區(qū)查詢相關(guān)公告通知、信息披露、項(xiàng)目動態(tài)、法律法規(guī)、監(jiān)管措施等內(nèi)容。

其中“公告通知”中分為業(yè)務(wù)通知、上市委會議公告、上市委會議結(jié)果、注冊結(jié)果通知等四大板塊。信息披露欄目中,披露類型包括:申報(bào)稿、上會稿、注冊稿、問詢與回復(fù)等內(nèi)容。

截至發(fā)稿時(shí),首家申請企業(yè)的IPO材料尚未在該專區(qū)披露,3月18日,據(jù)接近上交所人士證實(shí),擬發(fā)行企業(yè)預(yù)披露須收到上交所通過系統(tǒng)發(fā)送的受理決定后才能進(jìn)行,不會即報(bào)即披露。

“我們已經(jīng)遞了發(fā)行申請到上交所,但必須得等他們受理,受理后發(fā)公告,得上交所確認(rèn)。”一位大型券商人士向記者表示。

新京報(bào)記者3月18日從接近上交所的人士處證實(shí),中國證券業(yè)協(xié)會和上海證券交易所主辦的“2019年證券公司保薦代表人系列培訓(xùn)班(科創(chuàng)板專題)”在上海召開,參會人員主要系各券商分管領(lǐng)導(dǎo)和投行部門負(fù)責(zé)人。今年3月開始報(bào)名,每家券商2個(gè)名額。

一位南方的券商人士向記者表示:“今天我們分管投行的高管去了上海,就是去參加這個(gè)培訓(xùn)。”

20家擬登陸科創(chuàng)板企業(yè)揭開面紗

隨著科創(chuàng)板股票上市發(fā)行審核系統(tǒng)開閘,不少企業(yè)已流露出科創(chuàng)板上市意圖。

3月18日,聯(lián)創(chuàng)互聯(lián)在互動平臺稱,公司投資的北京蟻視科技有限公司、北京行圓汽車信息技術(shù)有限公司均有意向申報(bào)科創(chuàng)板。同日,廈門證監(jiān)局披露的信息顯示,國金證券日前完成了對廈門特寶生物工程股份有限公司(以下簡稱“特寶生物”)的IPO輔導(dǎo)工作,特寶生物擬變更申請上市交易所及板塊為上交所科創(chuàng)板。

至此,據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì),在科創(chuàng)板上市潛力企業(yè)名單中,已有約20家企業(yè)揭開面紗。

其中,江蘇北人、賽特斯、新光光電、啟明醫(yī)療、聚辰半導(dǎo)體、申聯(lián)生物、華夏天信、金達(dá)萊、大力電工、先臨三維及港股上市公司復(fù)旦張江明確公告申請科創(chuàng)板上市。

此外,力源信息、浪潮信息、金固股份公告披露參股子公司擬登陸科創(chuàng)板消息。

據(jù)某投行工作人員透露,為數(shù)不少的券商投行手中都有一批科創(chuàng)板儲備項(xiàng)目名單,雖然未必都將在首批提交審核,但可以肯定的是,目前科創(chuàng)板意向企業(yè)數(shù)量不少。

揭開面紗的約20家企業(yè),其中有近一半公司沒有公開自己的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù),披露了財(cái)報(bào)的企業(yè)中,有的近年業(yè)績出現(xiàn)下滑,還有的甚至連年虧損。

已明確從新三板轉(zhuǎn)戰(zhàn)科創(chuàng)板的大力電工襄陽股份有限公司(以下簡稱“大力電工”),面臨業(yè)績連續(xù)虧損。

根據(jù)大力電工財(cái)報(bào)顯示,公司2014年8月登陸新三板,但隨后連續(xù)四年凈利潤均為負(fù)。

于2月下旬宣布已向陜西證監(jiān)局報(bào)送了上市輔導(dǎo)備案材料的西部超導(dǎo)材料科技股份有限公司(以下簡稱“西部超導(dǎo)”),在日前被傳出大概率作為陜西軍團(tuán)的“排頭兵”登陸科創(chuàng)板,消息稱其輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)中信建投,已將公司放入科創(chuàng)板儲備名單中。

從西部超導(dǎo)的業(yè)績來看,這家主要從事高端鈦合金材料和低溫超導(dǎo)材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售公司,2017年?duì)I收和扣非后凈利潤等都出現(xiàn)下滑,其中營業(yè)收入9.48億元,同比下滑1.94%;歸屬于掛牌公司股東的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤1.08億元,同比下滑18.56%;經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額1347.7萬元,同比下滑40.23%。

對市場盛傳的“備戰(zhàn)科創(chuàng)板”一說,該人士回應(yīng)稱,“目前公司只是進(jìn)行了輔導(dǎo)備案,董事會還沒開,不能就說要上科創(chuàng)板,后續(xù)進(jìn)度也以公告為準(zhǔn)。”

券商搶食科創(chuàng)板,大券商背靠直投子公司

從保薦機(jī)構(gòu)角度來看,據(jù)公開消息顯示,中金公司輔導(dǎo)啟明醫(yī)療、聚辰半導(dǎo)體;中信建投證券輔導(dǎo)新光光電;中泰證券輔導(dǎo)華夏天信;國信證券輔導(dǎo)申聯(lián)生物;平安證券輔導(dǎo)賽特斯。

從已公開消息的券商機(jī)構(gòu)來看,排名靠前的券商,尤其是頭部券商正在搶先下手,搶占科創(chuàng)板IPO市場。

新京報(bào)記者注意到,已公開聲明進(jìn)行上市輔導(dǎo)工作的券商,截至2018年中報(bào)財(cái)報(bào)期內(nèi),全部處于排名前20以內(nèi)。

中金公司作為兩大券商巨頭中的一個(gè),在2018年年中實(shí)現(xiàn)投行業(yè)務(wù)收入8.67億元,在整體行業(yè)寒冬的形勢下,仍保持著投行業(yè)務(wù)收入正比例增長。

而國信證券、平安證券位于2018年年中投行業(yè)務(wù)收入榜的第9與第10名,排行最低的中泰證券以2.26億元的投行業(yè)務(wù)收入居于第18位。

銀河證券非銀團(tuán)隊(duì)分析師認(rèn)為,科創(chuàng)板落地打開券商投行業(yè)務(wù)增量空間,為券商投行、經(jīng)紀(jì)、大投資業(yè)務(wù)帶來增量收入,頭部券商受益可觀。經(jīng)銀河證券分析師測算發(fā)現(xiàn),科創(chuàng)板為投行業(yè)務(wù)帶來的收入增量空間更大,承銷保薦能力將決定券商受益程度。當(dāng)前,券商承銷保薦業(yè)務(wù)集中度不斷提升,大型綜合券商市占率排名靠前,過會率領(lǐng)先行業(yè),項(xiàng)目儲備資源豐富,受益可觀。同時(shí),考慮到大券商直投子公司實(shí)力強(qiáng)勁,發(fā)展領(lǐng)先行業(yè),科技創(chuàng)新型企業(yè)上市融資,為券商私募股權(quán)投資提供新的退出渠道,便于及時(shí)兌現(xiàn)收益。綜合考慮,我們認(rèn)為實(shí)力雄厚的大型綜合券商將顯著受益科創(chuàng)板推進(jìn)。

據(jù)銀河證券非銀團(tuán)隊(duì)分析師預(yù)測,參考創(chuàng)業(yè)板的發(fā)行節(jié)奏并考慮有望登陸科創(chuàng)板的潛在標(biāo)的公司,我們認(rèn)為首年將有約90家公司登陸科創(chuàng)板。

此外,銀河證券分析師特別指出,科創(chuàng)板落地后,預(yù)計(jì)強(qiáng)者恒強(qiáng)態(tài)勢延續(xù),券商投行業(yè)務(wù)集中度或?qū)⒊掷m(xù)提升,大券商受益可觀。

■ 延展

券商和企業(yè)關(guān)心什么?

券商擔(dān)心企業(yè)出現(xiàn)信披問題;企業(yè)最關(guān)心流動性、估值等問題

3月16日,上交所召開科創(chuàng)板股票公開發(fā)行承銷工作座談會。上交所強(qiáng)調(diào),設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊制是大事,大事要辦成好事,防控風(fēng)險(xiǎn)是第一要旨。會員單位要“嚴(yán)把七道關(guān)”——交易權(quán)限開通關(guān)、企業(yè)選擇關(guān)、發(fā)行定價(jià)關(guān)、材料申報(bào)關(guān)、上市初期交易監(jiān)管關(guān)、系統(tǒng)安全運(yùn)行關(guān)和廉潔關(guān),按照“高標(biāo)準(zhǔn)、穩(wěn)起步、嚴(yán)監(jiān)管、控風(fēng)險(xiǎn)”的基本要求,共同做好設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊制各項(xiàng)準(zhǔn)備工作。

在注冊制背景下,券商將在市場中發(fā)揮重要作用,對于目前的市場,券商和公司最關(guān)心什么?北京一家大型券商投行部人士稱:“比較關(guān)心同行間對優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目資源的競爭,好項(xiàng)目是有限的,另外一方面是保薦企業(yè)本身的情況,券商保薦的責(zé)任重大,如果企業(yè)出現(xiàn)信披真實(shí)性的問題,我們要承擔(dān)很重的連帶責(zé)任。”

而企業(yè)上市估值問題以及這一市場未來的流動性如何,是企業(yè)最關(guān)注的焦點(diǎn)。

有意轉(zhuǎn)向科創(chuàng)板的企業(yè)聽云網(wǎng)絡(luò)CEO陳麒麟回憶,當(dāng)年掛牌新三板后,流動性沒有達(dá)到預(yù)期,也沒有讓企業(yè)增大資本運(yùn)作空間,所以股東決議在2017年摘牌。

在東北證券分析師戴紹文看來,新股定價(jià)方面,科創(chuàng)板應(yīng)該不會面臨窗口指導(dǎo),相較于之前增加了網(wǎng)下初始發(fā)行比例,機(jī)構(gòu)分配份額提升有利于詢價(jià)的真實(shí)性。此外科創(chuàng)板試行保薦子公司跟投制度,雖然跟投比例尚未明確,但過高市盈率的定價(jià)應(yīng)該不會出現(xiàn)。

針對企業(yè)估值問題,新鼎資本董事長張馳曾分析,因?yàn)樵诙壥袌鰶]有對標(biāo),企業(yè)估值在首批企業(yè)上市前(6、7月)不會提升太快。

多地備戰(zhàn)科創(chuàng)板 大手筆補(bǔ)貼降上市成本

在沖刺科創(chuàng)板的最后階段,多省市也在積極進(jìn)行科創(chuàng)板上市前的輔導(dǎo)工作,據(jù)新京報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì),包括北京、上海、廣州、山東、江蘇、河南、安徽等約18省市區(qū)先后舉辦科創(chuàng)板培訓(xùn)會、座談會,或發(fā)布相關(guān)扶持優(yōu)惠政策。公開資料顯示,目前已公開發(fā)布補(bǔ)貼政策的省市區(qū)當(dāng)中,上海市徐匯區(qū)以每年最高補(bǔ)貼2000萬元獨(dú)占補(bǔ)貼金額排行榜鰲頭,而補(bǔ)貼最低的省市也有100萬元-200萬元補(bǔ)貼金。

3月15日,安徽省金融辦官網(wǎng)顯示,合肥市近日出臺了《關(guān)于大力支持民營經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的若干政策》,鼓勵(lì)和引導(dǎo)企業(yè)搶抓國家設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊制戰(zhàn)略機(jī)遇,積極推進(jìn)合肥科創(chuàng)型企業(yè)在上海證券交易所科創(chuàng)板上市。

根據(jù)政策,對在上海證券交易所科創(chuàng)板上市的企業(yè),分階段給予500萬元的獎(jiǎng)勵(lì)資金,較往年上市獎(jiǎng)勵(lì)標(biāo)準(zhǔn)增加200萬元。

還有地方將一次性對科創(chuàng)板上市企業(yè)進(jìn)行補(bǔ)貼,以山東濟(jì)南為例,2019年2月10日期間,濟(jì)南市政府出臺《濟(jì)南市加快現(xiàn)代金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展若干扶持政策》,其中指出,對在上海證券交易所科創(chuàng)板上市掛牌的企業(yè)一次性補(bǔ)助600萬元。

2019年1月2日,江蘇省南京市委發(fā)布2019年市委一號文件《關(guān)于深化創(chuàng)新名城建設(shè)提升創(chuàng)新首位度的若干政策措施》。在這份南京市委一號文件中,南京提出將充分利用上??苿?chuàng)板,打造瞪羚企業(yè)等一批高成長性企業(yè),對在科創(chuàng)板上市的企業(yè),一次性給予300萬元資助。(記者 王全浩 張思源 程維妙)