7月29日訊 農(nóng)銀匯理策略趨勢(shì)混合型證券投資基金(簡(jiǎn)稱：農(nóng)銀匯理策略趨勢(shì)混合，代碼008819)07月28日凈值上漲2.49%，引起投資者關(guān)注。當(dāng)前基金單位凈值為1.2552元，累計(jì)凈值為1.2552元。
農(nóng)銀匯理策略趨勢(shì)混合基金成立以來(lái)收益25.52%，今年以來(lái)收益25.52%，近一月收益7.65%，近一年收益，近三年收益。
本基金成立以來(lái)分紅0次，累計(jì)分紅金額0億元。目前該基金開放申購(gòu)。
基金經(jīng)理為張峰，自2020年03月13日管理該基金，任職期內(nèi)收益25.52%。
最新基金定期報(bào)告顯示，該基金重倉(cāng)持有康龍化成(持倉(cāng)比例7.78%)、立訊精密(持倉(cāng)比例6.27%)、雙匯發(fā)展(持倉(cāng)比例6.12%)、珀萊雅(持倉(cāng)比例6.04%)、貴州茅臺(tái)(持倉(cāng)比例5.49%)、恒生電子(持倉(cāng)比例5.30%)、廣聯(lián)達(dá)(持倉(cāng)比例5.07%)、愛(ài)爾眼科(持倉(cāng)比例4.28%)、恒順醋業(yè)(持倉(cāng)比例3.97%)、中炬高新(持倉(cāng)比例3.97%)。
報(bào)告期內(nèi)基金投資策略和運(yùn)作分析
2020年二季度市場(chǎng)整體呈現(xiàn)震蕩上行的態(tài)勢(shì)。四月份隨著國(guó)內(nèi)外的流動(dòng)性不斷寬松，市場(chǎng)整體呈現(xiàn)震蕩上行的態(tài)勢(shì)。其中國(guó)內(nèi)四月份先后調(diào)降了逆回購(gòu)，MLF和LPR利率，全月流動(dòng)性處于很寬松的狀態(tài)。再加上美聯(lián)儲(chǔ)在三月份一系列的寬松動(dòng)作，使得四月份全球美元流動(dòng)性都比較寬松。寬松的流動(dòng)性使得北上四月份明顯增持了A股，同時(shí)四月份使得A股呈現(xiàn)出核心資產(chǎn)表現(xiàn)更強(qiáng)的局面。其中分行業(yè)來(lái)看，四月份以消費(fèi)、醫(yī)藥、建材為代表的行業(yè)跑出了非常明顯的超額收益。五月份市場(chǎng)出現(xiàn)了先漲后跌的情況，五月初因?yàn)閷?duì)于海外經(jīng)濟(jì)擔(dān)憂的解除，外需相關(guān)的行業(yè)有所表現(xiàn)。但市場(chǎng)很快又重新回到了以消費(fèi)、醫(yī)藥為代表的內(nèi)需強(qiáng)勢(shì)行業(yè)。月底的時(shí)候，市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)偏好出現(xiàn)了明顯的下降，市場(chǎng)出現(xiàn)了明顯的下跌。全月上證指數(shù)出現(xiàn)了微跌，但相關(guān)強(qiáng)勢(shì)板塊全月有較好的上漲。六月份市場(chǎng)整體漲幅較好，上旬市場(chǎng)出現(xiàn)了階段性調(diào)整，但整體處于上漲狀態(tài)。六月份國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)處于持續(xù)的溫和企穩(wěn)的狀態(tài)，同時(shí)外需也有所改善。全月來(lái)看，以消費(fèi)、醫(yī)藥為代表的內(nèi)需強(qiáng)勢(shì)行業(yè)表現(xiàn)較好，外需相關(guān)的消費(fèi)電子和新能源汽車也開始展現(xiàn)機(jī)會(huì)。
二季度我們的組合相比一季度進(jìn)行了一定的調(diào)整，我們?cè)谌碌剿脑路葸M(jìn)行了調(diào)倉(cāng)，增配了消費(fèi)、醫(yī)藥板塊，維持了建材板塊較高的配置。五月份到六月份組合因?yàn)閷?duì)消費(fèi)、醫(yī)藥和計(jì)算機(jī)板塊進(jìn)行了較大比例的配置，取得了相對(duì)較好的效果。其中組合六月份增持了消費(fèi)電子和新能源汽車。
展望2020年三季度，我們?nèi)员３种?jǐn)慎樂(lè)觀的態(tài)度。在估值方面，經(jīng)歷了二季度的上漲，目前市場(chǎng)整體估值分化比較嚴(yán)重，部分行業(yè)估值分位較高。在經(jīng)濟(jì)方面，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)企穩(wěn)的跡象，海外經(jīng)濟(jì)也開始出現(xiàn)見(jiàn)底企穩(wěn)的現(xiàn)象。在流動(dòng)性方面，由于季度末效應(yīng)，二季度末流動(dòng)性出現(xiàn)了階段性緊張的局面，預(yù)計(jì)三季度流動(dòng)性仍會(huì)維持相對(duì)寬松的狀態(tài)。風(fēng)險(xiǎn)偏好方面，預(yù)計(jì)三季度風(fēng)險(xiǎn)偏好整體偏平穩(wěn)。因此，整體上我們認(rèn)為三季度市場(chǎng)仍有上行空間，但我們認(rèn)為三季度市場(chǎng)運(yùn)行將明顯比二季度復(fù)雜。
在行業(yè)方面，我們認(rèn)為外需相關(guān)行業(yè)壓力將逐步解除，內(nèi)需相關(guān)行業(yè)也仍有機(jī)會(huì)。大類風(fēng)格方面，我們認(rèn)為三季度風(fēng)格可能會(huì)相對(duì)更加均衡。
2020年三季度我們組合將保持中高倉(cāng)位運(yùn)行的態(tài)勢(shì)，在配置方面，組合將以內(nèi)需型成長(zhǎng)行業(yè)配置為主，但我們將逐步增加外需相關(guān)行業(yè)，以及價(jià)值類板塊的配置，三季度我們將以更均衡的組合方式運(yùn)行。其中消費(fèi)、醫(yī)藥、計(jì)算機(jī)、消費(fèi)電子、新能源汽車、券商、工程機(jī)械等板塊將是我們主要的配置方向。
報(bào)告期內(nèi)基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)
截至本報(bào)告期末本基金份額凈值為1.1983元;本報(bào)告期基金份額凈值增長(zhǎng)率為19.76%，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為9.52%。
